เอไอเอเจนต์ชำระเงินคริปโต 138 ล้านครั้ง ซื้ออะไรบ้าง?

การศึกษาของ Chainalysis เมื่อวันที่ 14 ตุลาคม ระบุหมวดหมู่ที่ให้บริบททางเศรษฐกิจแก่จำนวน 138 ล้านครั้ง ได้แก่ การอนุมานโมเดล AI การวิเคราะห์โค้ด การค้นหาและฟีดข้อมูล โครงสร้างพื้นฐานการชำระเงิน เครื่องมือเอเจนต์ เกม และการออกโทเคน นอกจากนี้ยังระบุว่ากิจกรรม x402 ในช่วงแรกสุดรวมถึงความสนใจในเหรียญมีมช่วงสั้น ๆ การชำระเงินออนเชนอาจเป็นของจริงในขณะที่บริการที่ซื้อเป็นการ mint เพื่อเก็งกำไรมากกว่าค่าใช้จ่ายทางธุรกิจที่ยั่งยืน

รายงานฉบับใหม่ให้หลักฐานเกี่ยวกับสิ่งที่ผู้รับขายและว่ากระเป๋าเงินยังคงให้ทุนสนับสนุนการซื้อของตนหรือไม่ การทดสอบสองอย่างนี้สำคัญกว่าการมองว่าธุรกรรมหนึ่งรายการเท่ากับลูกค้าอัตโนมัติหนึ่งราย

อะไรอยู่ในจำนวน 138 ล้านครั้ง?

Chainalysis อธิบายว่า x402 เป็นโปรโตคอลที่ Coinbase เผยแพร่ในปี 2025 ซึ่งช่วยให้ซอฟต์แวร์ชำระเงินสำหรับทรัพยากรเว็บเมื่อเซิร์ฟเวอร์ร้องขอการชำระเงิน กระเป๋าเงินสามารถโอน stablecoin รับทรัพยากร และทำงานต่อโดยไม่มีบุคคลอนุมัติค่าใช้จ่ายรายการนั้น กิจกรรมที่สังเกตในรายงานนี้คือ x402 บน Base ไม่ใช่การนับการชำระเงิน AI ทั้งหมดบนทุกเชน และไม่ใช่การนับการพาณิชย์ทั้งหมดที่ระบบ AI ดำเนินการผ่านบัตรและบัญชีธนาคารทั่วไป

ยอดรวม 138 ล้านครั้งเป็นยอดสะสมจนถึงสิ้นสุดช่วงปี 2026 ของการศึกษา ซึ่งรายงานกำหนดเป็น 12 เดือนสิ้นสุดวันที่ 1 กรกฎาคม 2026 Chainalysis ขยายการตรวจสอบขนาดการชำระเงินไปจนถึงเดือนกันยายน นั่นคือกรอบการสังเกตสองช่วง การนำส่วนแบ่งไมโครเพย์เมนต์ 87% จากตัวอย่างขยายไปใช้กับธุรกรรมทั้งหมด 138 ล้านครั้งโดยอัตโนมัติจะสร้างความแม่นยำเท็จ เว้นแต่ชุดข้อมูลและคำจำกัดความพื้นฐานตรงกัน

รายงานอธิบายว่าการชำระเงินมากกว่า 87% ในช่วงขยายอยู่ในช่วงระหว่างหนึ่งในร้อยของเซนต์ถึงสิบเซนต์ ช่วงนั้นครอบคลุมปัจจัย 1,000 เท่า การคูณจำนวนธุรกรรมด้วยค่าเฉลี่ยที่เดาไว้ภายในช่วงนั้นจะไม่ให้มูลค่ารวมเป็นดอลลาร์ที่น่าเชื่อถือ การโอนขนาดเล็กจำนวนมากอธิบายว่าทำไม x402 จึงน่าสนใจสำหรับการเรียก API แต่ไม่ได้แสดงรายได้ของผู้ให้บริการเอเจนต์หรือรายได้ค่าธรรมเนียมของ Base

ธุรกรรมคือการกระทำ ไม่ใช่บุคคล นักพัฒนาหนึ่งคนสามารถให้ทุนหลายกระเป๋าเงิน กระเป๋าเงินหนึ่งใบสามารถเรียก API เดียวกันหลายร้อยครั้ง บริการหนึ่งสามารถสร้างธุรกรรมมูลค่าต่ำจำนวนมากเป็นส่วนหนึ่งของแคมเปญส่งเสริมการขาย จำนวนนี้มีจุดแข็งที่สุดในการวัดการใช้โปรโตคอล และมีจุดอ่อนที่สุดในการวัดจำนวนลูกค้าที่ชำระเงินอิสระ การระบุคู่สัญญาที่ไม่เกี่ยวข้องกันซ้ำ ๆ และรายได้ที่ยั่งยืนจะเสริมข้ออ้างหลังให้แข็งแกร่งขึ้น

การซื้อกระจุกตัวอยู่ในข้อมูล

Chainalysis กล่าวว่าตนติดตามธุรกรรมหลายล้านรายการจากกระเป๋าเงินเอเจนต์ไปยังผู้ให้บริการตรวจสอบโค้ด ข่าวกรองการเงิน ข้อมูล และ API ค้นหา การอนุมานโมเดล AI ซึ่งเป็นการใช้โมเดล AI แบบชำระเงินเพื่อสร้างคำตอบ เป็นอีกหมวดหมู่ที่สำคัญ สิ่งเหล่านี้เป็นการซื้อที่น่าเชื่อถือสำหรับซอฟต์แวร์ที่ได้รับมอบหมายงานและต้องการคำตอบภายนอกหรือข้อมูลปัจจุบันเพื่อทำงานให้เสร็จ

เอเจนต์ที่ตรวจสอบสัญญาอัจฉริยะอาจจ่ายค่าบริการวิเคราะห์เพื่อการตรวจสอบความปลอดภัย เครื่องมือการเงินอาจซื้อการสอบถามข้อมูลตลาด ผู้ช่วยท่องเที่ยวหรือวิจัยอาจซื้อการเข้าถึงฐานข้อมูลที่ตนไม่สามารถอ่านได้ด้วยวิธีอื่น ตัวอย่างเหล่านี้เป็นเพียงการยกตัวอย่างหมวดหมู่ที่กล่าวถึงในรายงาน ไม่ใช่การยืนยันตัวตนของทุกกระเป๋าเงิน การจัดหมวดหมู่ของ Chainalysis ขึ้นอยู่กับการรู้จักบริการผู้รับและการติดแท็กกระเป๋าเงิน กิจกรรมนอกเหนือจากประชากรที่สังเกตอาจแตกต่างกัน

รายงานยังติดตามการชำระเงินไปยังเฟรมเวิร์กเอเจนต์ แคตตาล็อกเครื่องมือ ช่องทางการชำระเงิน เกม ผู้ออกโทเคน และบริการที่เกี่ยวข้องกับการพนัน การเรียกธุรกรรมทั้งหมดว่าเป็นการใช้จ่ายเพื่อเพิ่มผลผลิตของ AI จะทำให้มองไม่เห็นความแตกต่าง บอตที่ซื้อการอนุมานของโมเดลอื่นอาจเป็นส่วนหนึ่งของเวิร์กโฟลว์ซอฟต์แวร์ที่เกิดซ้ำ กระเป๋าเงินที่จ่ายเพื่อ mint เหรียญมีมอาจเป็นเกมเก็งกำไร ทั้งสองใช้โปรโตคอลการชำระเงินเดียวกันและอาจดูคล้ายกันที่ชั้นธุรกรรม

เหรียญมีมหนึ่งเหรียญแสดงให้เห็นว่าจำนวนนับสามารถพองตัวได้อย่างไร

การศึกษา x402 ของ Chainalysis ในเดือนมิถุนายนระบุว่า PING ซึ่งเป็นการทดลองจ่ายเพื่อ mint เป็นปัจจัยหนึ่งที่ทำให้เกิดการพุ่งขึ้นในช่วงแรก ผู้ใช้เรียก endpoint ได้รับคำขอชำระเงิน และจ่ายเพื่อ mint โทเคน โปรโตคอลประมวลผลการเรียกตามที่ออกแบบไว้ อย่างไรก็ตาม ความต้องการ PING ไม่ได้พิสูจน์ว่านักพัฒนาจะยังคงจ่ายสำหรับข้อมูลหรือการอนุมานที่มีประโยชน์หลังจากกระแสเก็งกำไรจางหายไป

รายงานเดือนตุลาคมกล่าวว่าส่วนผสมกำลังเติบโตไปสู่บริการข้อมูล นั่นเป็นข้ออ้างที่มีการตรวจสอบย้อนกลับที่สังเกตได้: ที่อยู่ผู้รับที่เชื่อมโยงกับบริการตรวจสอบโค้ด ข้อมูล และโมเดลยังคงได้รับการชำระเงินหลังจากโปรโมชันครั้งเดียวสิ้นสุดลงหรือไม่? ลูกค้ารายเดิมเติมงบประมาณและใช้บริการในช่วงการรายงานหลายช่วงหรือไม่? หากไม่มีปริมาณและมูลค่าในระดับหมวดหมู่ การเปลี่ยนแปลงเรื่องเล่าอาจเกิดขึ้นก่อนที่ส่วนผสมของธุรกรรมจะเปลี่ยนแปลงจริง

คำขอ x402 อาจเกี่ยวข้องกับเศษเสี้ยวของเซนต์ ซึ่งทำให้เศรษฐศาสตร์ของบัตรทำได้ยาก แต่ต้นทุนการชำระราคาต่ำเป็นเพียงส่วนหนึ่งของต้นทุนทั้งหมด ต้องมีคนเติมเงินกระเป๋าเงิน จัดการคีย์และสิทธิ์ จัดการการคว่ำบาตรและการฉ้อโกง กระทบยอดใบเสร็จ และแก้ไขการตอบสนอง API ที่ล้มเหลว การโอนที่มีต้นทุนส่วนเพิ่มต่ำกว่าจะช่วยได้ก็ต่อเมื่อต้นทุนคงที่และต้นทุนดำเนินการเหล่านั้นสามารถเฉลี่ยไปยังงานที่มีประโยชน์มากพอ

การเติมเงินกระเป๋าเงินให้สัญญาณการรักษาลูกค้าที่ดีกว่า

Chainalysis จัดกลุ่มกระเป๋าเงินตามไตรมาสที่ได้รับเงินทุนครั้งแรก ในบรรดากระเป๋าเงินที่มีคุณสมบัติ ส่วนแบ่งที่ได้รับเงินฝากครั้งที่สองภายใน 30 วันเพิ่มขึ้นจาก 70.6% สำหรับกลุ่มไตรมาส 3 ปี 2025 เป็น 89.3% สำหรับกลุ่มไตรมาส 2 ปี 2026 นักวิจัยกำหนดให้กระเป๋าเงินต้องส่งอย่างน้อยสองวันแยกกัน โดยไม่รวมการทดลองวันเดียวจากการคำนวณนั้น การเติมเงินเป็นหลักฐานว่าผู้ดำเนินการยังคงให้ทุนสนับสนุนกิจกรรมอย่างต่อเนื่อง แม้จะไม่ได้พิสูจน์ว่าธุรกิจมีกำไรหรือผู้ใช้เป็นอิสระ

ตัวหารมีความสำคัญ ไม่ใช่ 89.3% ของกระเป๋าเงินทั้งหมดที่เคยแตะ x402 แต่เป็นกลุ่มที่เลือกซึ่งตรงตามกฎกิจกรรมและถูกสังเกตครบกรอบ 30 วัน Chainalysis กล่าวว่าไตรมาส 2 ปี 2026 เป็นกลุ่มใหม่ล่าสุดที่มีกรอบเช่นนั้น การนำตัวเลขดังกล่าวไปใช้กับกระเป๋าเงินเอเจนต์ทั้งหมดจะทำให้อัตราการรักษาลูกค้าดูสูงเกินจริง แม้แต่สำหรับกระเป๋าเงินที่มีคุณสมบัติ การเติมเงินครั้งที่สองอาจมีจำนวนน้อยหรือเชื่อมโยงกับการทดสอบ

ช่วงเวลาจากการเติมเงินถึงการชำระเงินครั้งแรกเปลี่ยนจากค่ามัธยฐาน 73 วันสำหรับกระเป๋าเงินปลายปี 2025 เป็น 18 นาทีภายในไตรมาส 3 ปี 2026 ส่วนแบ่งที่ใช้จ่ายภายในหนึ่งชั่วโมงหลังเติมเงินเพิ่มขึ้นจาก 4% ในไตรมาส 3 ปี 2025 เป็น 67% ในไตรมาส 3 ปี 2026 ตามงานวิจัยเดียวกัน รูปแบบดังกล่าวสอดคล้องกับกระเป๋าเงินที่ถูกเตรียมไว้สำหรับงานที่ต้องทำทันที มากกว่ากระเป๋าเงินที่ถูกเก็บไว้เฉย ๆ จนกว่าจะมีคนมาทดลองใช้ รายงานไม่แสดงงานซอฟต์แวร์ที่สมบูรณ์ของลูกค้า ดังนั้นเจตนาจึงเป็นการอนุมานจากจังหวะเวลา

แผนภูมิกลุ่มตัวอย่างในช่วงเวลาหลายเดือนจะช่วยทดสอบว่าการปรับปรุงดังกล่าวยั่งยืนหรือไม่ หากกระเป๋าเงินที่เติมเงินใหม่ยังคงเติมเงินแต่บริการที่ซื้อส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับผู้ดำเนินการของตนเอง ก็จะแสดงการนำกลับมาใช้เชิงปฏิบัติการโดยไม่มีตลาดกว้าง หากผู้ขายอิสระได้รับการชำระเงินซ้ำจากเอเจนต์ที่ได้รับทุนแยกกันหลายราย กรณีของตลาดเครื่องต่อเครื่องที่ทำงานได้ก็จะแข็งแกร่งขึ้น

ความโดดเด่นของสหรัฐฯ ขึ้นอยู่กับหมวดหมู่และตัวอย่าง

รายงานระบุว่า 30% ของธุรกรรมเอเจนต์ถึงบริการ x402 ที่สามารถระบุตำแหน่งทางภูมิศาสตร์ได้มาจากกระเป๋าเงินที่ได้รับทุนจากสหรัฐฯ สำหรับการอนุมานโมเดล AI โดยเฉพาะ ส่วนแบ่งนั้นคือ 88.1% ตัวหารที่แตกต่างกันอธิบายได้ว่าทำไมตัวเลขทั้งสองจึงเป็นไปได้ กระเป๋าเงินสหรัฐฯ ครองการเข้าถึงโมเดลแบบชำระเงินภายในชุดย่อยที่ติดแท็กตำแหน่ง ไม่ใช่ 88.1% ของการชำระเงิน x402 ทุกรายการบน Base

กระเป๋าเงินที่เชื่อมโยงกับจีนคิดเป็นประมาณเก้าในสิบของธุรกรรมในหมวดหมู่ความปลอดภัยและการวิเคราะห์โค้ดที่ติดแท็ก โดยส่วนใหญ่ของหมวดหมู่นั้นไหลไปยัง AgentLISA ตาม Chainalysis ความโดดเด่นของผู้รับรายหนึ่งอาจส่งผลต่อสัดส่วนของประเทศนั้น ๆ มันไม่ได้แสดงว่า 90% ของการใช้จ่ายเอเจนต์จีนทั้งหมดเป็นด้านความปลอดภัย หรือทุกกระเป๋าเงินดังกล่าวเป็นของผู้มีถิ่นที่อยู่ในจีน การระบุแหล่งที่มาทางภูมิศาสตร์ของที่อยู่ออนเชนเป็นการประมาณตามสัญญาณที่มีอยู่

นักวิจัยแนะนำว่าเศรษฐศาสตร์โมเดลที่แตกต่างกันอาจอธิบายว่าทำไมกระเป๋าเงินสหรัฐฯ จ่ายค่าการอนุมานบ่อยกว่าในขณะที่ผู้ดำเนินการจีนใช้ทางเลือกแบบ open weight นั่นเป็นคำอธิบายที่เสนอ ไม่ใช่ฟิลด์ธุรกรรมที่ระบุราคาโมเดลหรือแรงจูงใจของลูกค้า ผู้ดำเนินการอาจจ่ายค่าบริการของสหรัฐฯ จากที่อื่น หรือโอนเงินผ่านกระดานแลกเปลี่ยน ซึ่งทำให้การระบุตำแหน่งทำได้ยากขึ้น

ความเป็นอัตโนมัติมีเจ้าของงบประมาณ

เอเจนต์อาจเลือกเวลาและสถานที่ซื้อผลลัพธ์ API แต่บุคคลหรือองค์กรเป็นผู้เตรียมกระเป๋าเงิน กำหนดสิทธิ์ และเติมเงิน กระบวนการซอฟต์แวร์ที่จ่ายเงินโดยไม่ต้องให้มนุษย์คลิกอนุมัติทุกคำขอ ไม่ใช่นิติบุคคลที่มีความรับผิดชอบทางการเงินเป็นอิสระ ธุรกิจที่ปรับใช้เอเจนต์ต้องการขีดจำกัดตามผู้ขาย จำนวน เวลา และประเภทบริการ รวมถึงวิธีเพิกถอนข้อมูลประจำตัวที่ถูกบุกรุก

การชำระเงินนั้นมองเห็นได้บนเชน ในขณะที่ผลลัพธ์ที่ซื้ออาจอยู่นอกเชน บันทึกบล็อกเชนสามารถแสดงว่าโทเคนย้ายไปยังผู้ให้บริการ แต่โดยทั่วไปไม่สามารถพิสูจน์ว่าข้อมูลที่ส่งกลับถูกต้องหรือคำตอบของโมเดลมีประโยชน์ บริการอาจเรียกเก็บเงินสำหรับจุดเชื่อมต่อ (endpoint) ที่ไม่พร้อมใช้งาน หรือเอเจนต์ที่มีเจตนาร้ายอาจซื้อข้อมูลที่ไม่เกี่ยวข้อง การจัดการใบเสร็จและข้อพิพาทต้องเชื่อมโยงการโอนโทเคนกับการตอบสนองของ API

ความครอบคลุมของเกตเวย์ข้อมูล x402 ของ The Graph แสดงให้เห็นว่าทำไมการเข้าถึง API แบบคิดค่าบริการตามการใช้งานจึงดึงดูดผู้ให้บริการ การคิดค่าบริการต่อการสอบถามสามารถดึงดูดลูกค้าที่ไม่ต้องการซื้อการสมัครสมาชิก แต่ก็ทำให้ผู้ขายต้องเผชิญกับปริมาณคำขอที่พุ่งสูง และผู้ซื้ออาจเจอกับการวนลูปที่ควบคุมไม่ได้ซึ่งเรียกจุดเชื่อมต่อเดิมซ้ำ ๆ เพดานการใช้จ่าย การบันทึก และการแจ้งเตือนความผิดปกติสามารถจำกัดความเสี่ยงนั้นได้ โปรโตคอลที่ชำระการโอนไม่สามารถตัดสินได้ว่าเอเจนต์ต้องการคำตอบนั้นหรือไม่

การระบุแหล่งที่มาสร้างความท้าทายอีกประการหนึ่ง กระเป๋าเงินอาจถูกเรียกว่าเอเจนต์เพราะใช้ x402 แต่ผู้จ่ายอาจเป็นสคริปต์ของมนุษย์ บอตเทรด หรือบริการส่งเสริมการขาย การจัดหมวดหมู่ของ Chainalysis วัดปฏิสัมพันธ์ที่สังเกตได้ ไม่ใช่โมเดลส่วนตัวและกระบวนการตัดสินใจเบื้องหลังทุกธุรกรรม ป้ายกำกับที่ซื่อสัตย์สำหรับ 138 ล้านครั้งคือการชำระเงิน x402 บน Base ที่เกี่ยวข้องกับโปรโตคอลที่เอเจนต์ใช้กันทั่วไป พร้อมหมวดหมู่และข้อจำกัดที่นักวิจัยเปิดเผย

กรณีที่แข็งแกร่งกว่าและตัวเลขเงินที่หายไป

Coinbase และ Circle มีข้ออ้างที่น่าเชื่อถือว่าเครือข่ายบัตรไม่เหมาะกับค่าใช้จ่ายขนาดเครื่อง คำขอข้อมูลหนึ่งเซนต์ไม่สามารถแบกรับเศรษฐศาสตร์คงที่แบบเดียวกับการซื้อผ่านบัตรทั่วไป หลักฐานของ Chainalysis ที่ว่ากระเป๋าเงินที่มีคุณสมบัติจำนวนมากเติมเงินและใช้จ่ายอย่างรวดเร็วสนับสนุนกรณีการใช้งานที่เกิดขึ้นใหม่นอกเหนือจากการสาธิตวันเดียว การผสานรวมขององค์กรเพิ่มเส้นทางอีกทางให้ช่องทางเหล่านี้เข้าถึงงบประมาณซอฟต์แวร์จริง

หลักฐานยังไม่ถึงบัญชีรายได้ที่สมบูรณ์ รายงานให้จำนวนธุรกรรมสะสมจำนวนมาก การกระจายไมโครเพย์เมนต์กว้าง ๆ และพฤติกรรมกระเป๋าเงินที่เลือก มันไม่ได้ให้ยอดรวมที่ตรวจสอบได้ของรายได้การอนุมานโมเดล AI แบบชำระเงิน กำไรสุทธิสำหรับผู้ขาย API หรือจำนวนบริษัทที่ไม่เกี่ยวข้องกันที่ให้ทุนกระเป๋าเงินเหล่านั้น แม้แต่มูลค่ารวมจำนวนมากก็อาจมีการโอนซ้ำระหว่างบัญชีที่เกี่ยวข้องกัน แม้แต่มูลค่ารวมเล็กน้อยก็อาจจ่ายสำหรับงานที่มีประโยชน์และราคาไม่แพง ความต้องการระดับผู้รับคือคอลัมน์ที่หายไป

รายงานที่มีประโยชน์ฉบับถัดไปจะระบุปริมาณหมวดหมู่และมูลค่าดอลลาร์สำหรับช่วงเวลาที่เทียบเคียงได้ องค์กรที่ชำระเงินเฉพาะเมื่อการระบุแหล่งที่มาอนุญาต ผู้รับที่เกิดซ้ำ การคืนเงิน และส่วนแบ่งของธุรกรรมที่เชื่อมโยงกับการเก็งกำไร ควรรักษากิจกรรมที่ไม่รู้จักให้มองเห็นได้แทนที่จะกำหนดวัตถุประสงค์เชิงพาณิชย์ให้ทุกธุรกรรม ตัวเลขกลุ่มของ Chainalysis ให้เหตุผลในการศึกษาตลาดอย่างใกล้ชิด แต่ไม่ได้ปิดคดีเกี่ยวกับขนาดทางเศรษฐกิจของมัน

ตัวหาร 138 ล้านครั้งต้องการการตรวจสอบธุรกรรม

การชำระเงินออนเชนสังเกตได้ แต่การตัดสินว่ากระเป๋าเงินเป็นของเอเจนต์ AI หรือไม่เป็นการฝึกจัดหมวดหมู่ X402 ทำเครื่องหมายการแลกเปลี่ยนเฉพาะระหว่างไคลเอนต์และบริการ มนุษย์สามารถเขียนสคริปต์การเรียกเหล่านั้น และโมเดลสามารถเริ่มต้นได้หลังจากนักพัฒนาอนุมัติงบประมาณ จำนวนของ Chainalysis มีค่าเพราะติดตามโปรโตคอลที่กำหนดไว้ แต่ไม่ควรติดป้ายใหม่เป็น 138 ล้านการตัดสินใจของเครื่องอิสระ จำนวนผู้จ่าย ผู้ขาย และงานที่เสร็จสมบูรณ์ที่ไม่ซ้ำกันไม่ได้อยู่ในจำนวนพาดหัว

การตรวจสอบที่มีประโยชน์จะสุ่มตัวอย่างสัญญาหรือบัญชีผู้รับในแต่ละหมวดหมู่ ตรวจสอบว่ามีบริการใดให้ และประมาณเศษส่วนของธุรกรรมที่ไปยังโครงสร้างพื้นฐานของผู้ดำเนินการเดียวกัน นักพัฒนาสามารถส่งการชำระเงินระหว่างส่วนประกอบที่ตนควบคุมอย่างถูกต้องเพื่อทดสอบแอปพลิเคชัน กิจกรรมนั้นแสดงช่องทางที่ทำงานได้แต่ไม่ใช่รายได้ภายนอก บัญชีแยกประเภทสาธารณะสามารถเปิดเผยที่อยู่และจำนวนซ้ำ ๆ ได้ ในขณะที่การพิสูจน์ว่าใครควบคุมแต่ละกระเป๋าเงินมักต้องใช้หลักฐานนอกเชน

จำนวนสะสมยังผสมช่วงเวลาที่มีพฤติกรรมแตกต่างกันมาก รายงานเดือนมิถุนายนของ Chainalysis อธิบายการพุ่งเก็งกำไรช่วงแรก รายงานเดือนตุลาคมอธิบายการใช้บริการข้อมูลที่เพิ่มขึ้น การเปรียบเทียบปริมาณตลอดกาลกับส่วนผสมบริการเดือนปัจจุบันอาจทำให้การใช้งานใหม่ดูใหญ่กว่าความเป็นจริง หมวดหมู่รายเดือนที่มีกฎการติดแท็กเดียวกันจะแสดงเมื่อการซื้อที่มีประโยชน์แซงหน้าโปรโมชัน หากการข้ามนั้นเกิดขึ้น หากไม่มีอนุกรมเช่นนั้น ทิศทางจะได้รับการสนับสนุนโดยการจัดหมวดหมู่เชิงคุณภาพของนักวิจัย ไม่ใช่วันที่ข้ามที่เผยแพร่

การเคลื่อนไหวของ stablecoin สามารถถูกทำให้เพิ่มขึ้นโดยการใช้เงินเดียวกันซ้ำ ๆ กระเป๋าเงินที่เติมเงิน 10 ดอลลาร์อาจทำการสอบถามเล็ก ๆ หลายร้อยครั้งและเติมเงินในภายหลัง การรวมการโอนสามารถแสดงว่าการเรียกแบบชำระเงินเกิดขึ้นบ่อยแค่ไหน แต่ไม่ได้หมายความว่ามีเงินทุนใหม่ 10 ดอลลาร์มาถึงทุกครั้ง ใบเสร็จสุทธิของผู้ให้บริการหลังการคืนเงิน ค่าธรรมเนียม และการโอนกลับไปยังกระเป๋าเงินที่เกี่ยวข้องจะเป็นคู่เทียบรายได้ ปริมาณการชำระเงินออนเชนและรายได้ไม่ควรถูกปฏิบัติเป็นคำพ้องความหมาย

ทำไมเวลาถึงการใช้จ่ายครั้งแรกสำคัญกว่าจำนวนการสมัคร

การเปลี่ยนแปลงจาก 73 วันเป็น 18 นาทีชี้ให้เห็นว่ากระเป๋าเงินถูกสร้างหรือเติมเงินใกล้กับช่วงเวลาที่งานต้องการบริการแบบชำระเงินมากขึ้น นั่นคือการเปลี่ยนแปลงเชิงปฏิบัติการ อาจเกิดขึ้นเพราะนักพัฒนาปรับปรุงการผสานรวม เพราะเครื่องมือเติมเงินเตรียมกระเป๋าเงินโดยอัตโนมัติ หรือเพราะส่วนผสมของผู้เข้าร่วมเปลี่ยนไปสู่ผู้ดำเนินการที่มีความต้องการทันที ข้อมูลของรายงานแสดงผลลัพธ์และสนับสนุนการตีความการใช้งานอย่างมีจุดประสงค์ แต่มันไม่ได้แยกแยะว่าคำอธิบายใดเป็นสาเหตุ

ส่วนแบ่งที่ใช้จ่ายภายในหนึ่งชั่วโมง 67% ในกลุ่มใหม่กว่านั้นให้ข้อมูลโดยเฉพาะเมื่ออ่านควบคู่กับสถิติการเติมเงินครั้งที่สอง กระเป๋าเงินที่จ่ายครั้งเดียวอย่างรวดเร็วยังอาจเป็นการทดลอง กระเป๋าเงินที่จ่ายหลายวันและได้รับเงินฝากอีกครั้งภายในหนึ่งเดือนสอดคล้องกับงานต่อเนื่องมากกว่า ตัวเลขใดตัวเลขหนึ่งเพียงลำพังไม่สามารถระบุลูกค้าปลายทางได้ เมื่อรวมกันแล้วให้สัญญาณเชิงปฏิบัติการที่น่าเชื่อถือกว่าแผนภูมิการสร้างกระเป๋าเงินทั้งหมด

การทดสอบเพิ่มเติมจะติดตามแต่ละกลุ่มเป็นเวลา 90 วัน ติดตามวันที่ใช้งาน ความหลากหลายของผู้ขาย และ stablecoin ที่ใช้จ่าย การเติมเงินครั้งที่สองหลังจากหนึ่งเดือนอาจสะท้อนการโอนแบบตั้งค่าโดยนักพัฒนา ความหลากหลายของผู้ขายสามารถแสดงว่ากระเป๋าเงินซื้อข้ามระบบนิเวศหรือเฉพาะภายในแอปพลิเคชันเดียว ควรคงคำจำกัดความเดียวกันระหว่างกลุ่ม การเปลี่ยนกฎจากสองวันที่ใช้งานเป็นหนึ่งวันอาจทำให้การรักษาลูกค้าดูแข็งแกร่งขึ้นโดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงพฤติกรรม

มีขีดจำกัดที่เป็นประโยชน์ต่อการเปรียบเทียบการสมัครสมาชิก มนุษย์ที่ต่ออายุการสมัครสมาชิกมักตัดสินใจว่าบริการคุ้มค่าที่จะจ่าย กระเป๋าเงินเอเจนต์อาจเติมเงินอัตโนมัติภายใต้งบประมาณ โดยการประเมินเกิดขึ้นภายหลังที่ระดับองค์กร การเติมเงินภายใน 30 วันเป็นหลักฐานว่าเงินกลับมาที่กระเป๋าเงิน ไม่ใช่ข้อพิสูจน์ว่าผู้ซื้อคำนวณผลตอบแทนเป็นบวก การต่ออายุของลูกค้าที่บริการที่มีชื่อจะเป็นเมตริกธุรกิจที่แข็งแกร่งกว่า

ใครตรวจสอบการซื้อเมื่อผู้ซื้อเป็นโค้ด?

องค์กรสามารถกำหนดงบประมาณรายวันและผู้ขายที่อนุมัติให้เอเจนต์ แต่ซอฟต์แวร์อาจยังทำการซื้อที่ไม่ดีหลายครั้งภายในกรอบนั้น นโยบายการชำระเงินต้องกำหนดว่าใครสามารถเปลี่ยนวงเงิน วิธีจัดเก็บข้อมูลประจำตัว การตอบสนอง API ใดนับเป็นการปฏิบัติตาม และเมื่อใดที่บัญชีถูกระงับ บล็อกเชนยืนยันว่าโทเคนเคลื่อนที่ ไม่ใช่ว่าข้อมูลสดใหม่หรือการคำนวณที่ซื้อเสร็จสมบูรณ์หรือไม่

การชำระเงินเล็กน้อยสามารถกลายเป็นต้นทุนใหญ่ผ่านความถี่ เอเจนต์ที่ส่งคำขอห้าเซนต์หนึ่งครั้งต่อวินาทีจะใช้จ่าย 180 ดอลลาร์ในหนึ่งชั่วโมงหากทำงานไม่หยุด ที่สิบเซนต์ต่อคำขอ ตัวเลขรายชั่วโมงคือ 360 ดอลลาร์ นี่เป็นการคำนวณสมมติของอัตราคูณจำนวน ไม่ใช่การสังเกตของ Chainalysis มันแสดงให้เห็นว่าทำไมราคาต่อหน่วยต่ำยังต้องมีขีดจำกัดอัตรา เพดานการใช้จ่าย และการแจ้งเตือนเมื่อเอเจนต์วนลูป

เอเจนต์อาจซื้อจากบริการประสงค์ร้ายที่ส่งคืนคำสั่งแทนข้อมูลที่ร้องขอ ซอฟต์แวร์ที่ยอมรับการตอบสนองภายนอกต้องแยกเนื้อหาที่ชำระเงินออกจากอำนาจเหนือกระเป๋าเงิน รายการอนุมัติของระบบการชำระเงินและขอบเขตคำสั่งของโมเดลเป็นการควบคุมที่แยกจากกัน ระบบที่ตรวจสอบใบแจ้งหนี้แต่เชื่อถือทุกข้อความที่ส่งกลับยังสามารถถูกโจมตีได้โดยไม่มีความล้มเหลวของโปรโตคอลการชำระเงิน

สำหรับการปฏิบัติตามกฎระเบียบ ผู้ให้ทุนและผู้รับเป็นตัวตนที่มีความหมายมากกว่าป้ายกำกับเอเจนต์ การค้นพบทางภูมิศาสตร์ของ Chainalysis ขึ้นอยู่กับการระบุแหล่งที่มาของเงินทุน ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมตำแหน่งที่ไม่รู้จักควรอยู่นอกการอ้างส่วนแบ่งระดับประเทศ ธุรกิจต้องการบันทึกที่เชื่อมโยงกระเป๋าเงิน เจ้าของงบประมาณที่เป็นมนุษย์ และบัญชีผู้ขาย หากเอเจนต์ซื้อบริการที่มีการควบคุม คำขออัตโนมัติไม่ได้ลบภาระผูกพันทางกฎหมายของธุรกิจเอง

เมื่อการชำระเงินเล็กกว่าค่าธรรมเนียมในการตรวจสอบ

ไมโครเพย์เมนต์เปลี่ยนแปลงเศรษฐศาสตร์ของการกำกับดูแล บริษัทไม่สามารถตรวจสอบการเรียกโมเดลหรือ API ห้าเซนต์ทุกครั้งด้วยตนเองและยังเสนอบริการนั้นที่ห้าเซนต์ได้ มันสามารถตรวจสอบแหล่งเงินทุน อนุมัติหมวดหมู่ผู้รับ และตั้งเกณฑ์อัตโนมัติที่หยุดหรือทำเครื่องหมายพฤติกรรมผิดปกติ การตรวจสอบจะตามรูปแบบหรือข้อยกเว้น Chainalysis เสนอกรณีคล้ายกันสำหรับการคัดกรองการตั้งค่าและปลายทาง แต่รายละเอียดการนำไปใช้แตกต่างกันไปตามผู้ให้บริการกระเป๋าเงินและองค์กร

กระเป๋าเงินที่มียอดคงเหลือ 20 ดอลลาร์สามารถทำคำขอราคาถูกได้หลายครั้ง แต่กฎต้องระบุว่าเอเจนต์เลือกผู้ให้บริการอย่างไร หากบริการเปลี่ยนราคาจาก 0.02 ดอลลาร์เป็น 0.20 ดอลลาร์ วงเงินคงที่อาจยังอนุญาตให้ใช้จ่ายมากกว่าสิบเท่าต่อการเรียก เอเจนต์ควรได้รับเพดานราคาจากผู้ดำเนินการและหยุดทำงานเมื่อผู้ขายเกินเพดานนั้น อีกครั้ง การโอนสามารถชำระได้อย่างถูกต้องในขณะที่การตัดสินใจซื้อไม่ดี

ใบเสร็จต้องการหน่วยที่ทั้งผู้ซื้อและผู้ขายตรวจสอบได้ แฮชธุรกรรม stablecoin พิสูจน์ว่าการชำระเงินเกิดขึ้น ตัวระบุการตอบสนองของบริการสามารถแสดงว่าจ่ายสำหรับการสอบถามใด การเชื่อมโยงทั้งสองจำเป็นหากลูกค้าคัดค้านค่าใช้จ่ายหรือหาก API หมดเวลาหลังจากรับการชำระเงิน บริการที่ไม่มีขั้นตอนการลองใหม่หรือคืนเงินที่ใช้ได้อาจมีปริมาณออนเชนที่น่าประทับใจแต่การรักษาลูกค้าไม่ดี

ปัญหาเดียวกันส่งผลต่อการวัดการฉ้อโกง ผู้กระทำประสงค์ร้ายอาจส่งการเรียกราคาถูกจำนวนมากผ่านบริการที่ตนควบคุมเพื่อเพิ่มฐานผู้ใช้ที่ปรากฏ ต้นทุนจะเป็นค่าธรรมเนียมเครือข่าย เวลานักพัฒนา และการสูญเสียใด ๆ ในการแปลง ซึ่งอาจต่ำกว่าปริมาณตามสัญญาพาดหัวมากเมื่อเงินหมุนเวียน แดชบอร์ดที่จริงจังควรรายงานผู้ซื้อที่ควบคุมอย่างอิสระและรายได้บริการที่เกิดซ้ำ ไม่ใช่แค่จำนวนธุรกรรม

รายงานฉบับถัดไปสามารถแยกอุตสาหกรรมออกจากการสาธิต

หลักฐานของอุตสาหกรรมจะรวมถึงผู้ให้บริการที่ได้รับรายได้ยั่งยืนจากเอเจนต์ที่ไม่เกี่ยวข้องกัน ผู้ดำเนินการที่เพิ่มงบประมาณหลังจากประเมินผลลัพธ์ และผู้ขายหลายรายแข่งขันด้านราคาและคุณภาพ หมวดหมู่ผู้รับใหม่และกลุ่มกระเป๋าเงินของ Chainalysis เคลื่อนการอภิปรายไปในทิศทางนั้น แต่ยังไม่ได้ระบุผู้ใช้ปลายทางที่จ่ายบิลหรือกำไรจากบริการที่ขาย

การกระจายมูลค่าต่ำทำให้กรณีการใช้งานโดดเด่น คำขอข้อมูลแบบชำระเงินราคาเพนนีอาจไม่สามารถทำได้บนช่องทางบัตรแบบดั้งเดิม และกระเป๋าเงินที่ตั้งโปรแกรมได้สามารถทำได้กลางงานซอฟต์แวร์ แต่โลกบัตรที่แสดงมีการเรียกเก็บเงินตามบัญชีและการรวมรายเดือน ซึ่งสามารถรองรับราคาต่อหน่วยเล็กได้โดยไม่ต้องเรียกเก็บเงินจากบัตรทุกครั้ง ข้อได้เปรียบของ x402 ควรถูกเปรียบเทียบกับทางเลือกนั้น ไม่ใช่เฉพาะกรณีไร้สาระของการรูดบัตรแยกสำหรับเศษเสี้ยวของเซนต์

ผู้ให้บริการสามารถเลือกการสมัครสมาชิก เครดิตเติมเงิน หรือ x402 แบบจ่ายต่อการใช้งาน และลูกค้าอาจชอบโมเดลที่แตกต่างกัน การชำระเงินของเอเจนต์จะได้ตำแหน่งที่ยั่งยืนหากลดความยุ่งยากในการเริ่มต้น เข้าถึงตลาดผู้ซื้อที่มีประโยชน์ และชำระที่ต้นทุนรวมที่ยอมรับได้ จำนวน 138 ล้านครั้งแสดงว่าซอฟต์แวร์กำลังใช้ช่องทางนี้ ข้อมูลหมวดหมู่และรายได้ในช่วงอนาคตจะแสดงว่างานทางเศรษฐกิจมากแค่ไหนที่อาศัยมัน