พี่มัจจิ: แย่ล่ะ โดนจับตาอีกแล้ว

ต้นฉบับ｜Odaily News (@OdailyChina)

ผู้เขียน｜Wenser (@wenser 2010)

ถ้าเทรดเดอร์ทุกคนมีบันทึกการเทรดของตัวเอง บันทึกล่าสุดของมัจจิก็น่าจะเป็นแบบนี้:

15 ต.ค. อากาศแจ่มใส พอร์ตโดนล้างพอร์ตครั้งใหญ่อีกครั้ง จาก 12.25 ล้านดอลลาร์ร่วงกลับมาที่ 21,800 ดอลลาร์

ใช่แล้ว ในฐานะหนึ่งในวาฬที่เปิดเผยตัวตนบน Hyperliquid ความผันผวนของตลาดช่วงนี้ทำให้เขากลับมาที่ "จุดเริ่มต้น" อีกครั้ง ก่อนหน้านี้เกือบ 4 เดือน เขาใช้จิตวิญญาณที่ไม่ยอมแพ้แม้พ่ายแพ้ซ้ำแล้วซ้ำเล่า ปั้นเงินต้น 56,000 ดอลลาร์ให้กลายเป็นกว่า 12 ล้านดอลลาร์ แต่สไตล์การเทรดที่ชอบเปิดสถานะ Long ก็ผลักเขาไปใกล้ขอบการล้างพอร์ตอีกครั้ง เมื่อมองย้อนกลับไปที่การเทรดของเขาในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา มันเหมือนกับบันทึก "เกิดใหม่หลังล้างพอร์ต แล้วฉันก็กลับมา Long อีกครั้ง"

วิเคราะห์การเทรดของมัจจิ: เน้น Long เป็นหลัก ผู้พิทักษ์ ETH ผู้ภักดี ไม่ยอมแพ้แม้พ่ายแพ้ซ้ำแล้วซ้ำเล่า

เมื่อพูดถึงมัจจิ (หวง ลี่เฉิง) เขาถูกมองว่าเป็น OG ของวงการจากประสบการณ์อันโชกโชนที่ครอบคลุมหลายวัฏจักรอุตสาหกรรม ตั้งแต่ ICO, DeFi Summer, GameFi, NFT, SocialFi ไปจนถึงกระแส Meme Coin หลายคนเรียกเขาด้วยความเคารพว่า "พี่มัจจิ" (Machi Big Brother) แต่หลังจาก Hyperliquid เกิดขึ้น ผลงานการเปิดสถานะในตลาด Perp DEX บนเชนของเขากลับยากที่จะมองว่าเป็นวาฬคริปโตที่มีสไตล์การเทรดเยือกเย็นและปรับพอร์ตอย่างยืดหยุ่น

จากสถิติที่ไม่สมบูรณ์ เฉพาะเดือนมิถุนายนถึงตุลาคม มัจจิเผชิญการล้างพอร์ตครั้งใหญ่อย่างน้อย 4 ครั้ง ได้แก่:

ต้นเดือนมิถุนายน โดนล้างพอร์ต 7 ครั้งใน 2 วัน แต่ยังคงเปิด Long ETH 400 ETH ที่เลเวอเรจ 25 เท่า

18 มิถุนายน ตอนตลาดร่วง พอร์ตของมัจจิโดนล้างพอร์ต ขาดทุน 320,000 ดอลลาร์ในวันเดียว

31 กรกฎาคม ตลาดร่วงหนักอีกครั้ง พอร์ตของมัจจิโดนล้างพอร์ต 3 ครั้ง เงินในบัญชีลดลงต่ำกว่า 100,000 ดอลลาร์

8 ตุลาคม มัจจิเกือบโดนล้างพอร์ตอีกครั้ง ต้องตัดขาดทุน 4,700 ETH และขาดทุนจริง 570,000 ดอลลาร์ กำไรลอยตัว 4 ล้านดอลลาร์ก็กลายเป็นขาดทุนลอยตัว 3 ล้านดอลลาร์

เมื่อพิจารณาการเทรดในอดีตของมัจจิโดยรวม เราสรุปลักษณะเด่น 3 ประการได้ดังนี้

ชอบเปิด Long มักใช้เลเวอเรจ 25 เท่า

อาจเป็นเพราะเดือนกรกฎาคมปีที่แล้ว เขาได้กำไรกว่า 22 ล้านดอลลาร์จากการ Long ETH, HYPE, PUMP จนติดใจ หลังจากนั้นสไตล์การเทรดหลักของมัจจิก็คือสี่คำนี้—"Long แบบไม่คิด" แม้บางครั้งจะเปิด Short เพื่อป้องกันความเสี่ยง แต่ส่วนใหญ่เขาจะยึดมั่นกับสถานะ Long ของตัวเอง และมักใช้เลเวอเรจ 25 เท่าในการ Long ผสมกับเลเวอเรจ 5 เท่าบางส่วน

จากข้อมูลบนเชน ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ มัจจิยังคงถือ Long ETH 6,100 ETH ที่เลเวอเรจ 25 เท่า มีกำไรลอยตัวประมาณ 260,000 ดอลลาร์

ผู้พิทักษ์ ETH ผู้ภักดี ETH คือเป้าหมายหลักในการเปิดสถานะ

ตั้งแต่เดือนกรกฎาคมปีที่แล้วจนถึงปัจจุบัน แม้จะมีการเปิดสถานะฟิวเจอร์สในเหรียญ BTC, HYPE, PUMP, UNI รวมถึง ENA, PONS ในช่วงหลัง แต่ ETH ยังคงเป็นเหรียญที่มัจจิเปิดสถานะบ่อยที่สุด ขนาดใหญ่ที่สุด และมีวอลุ่มการเทรดมากที่สุด โดยไม่มีเหรียญอื่นเทียบได้

เดือนกันยายนปีที่แล้ว เขาเคย Long ETH 30,000 ETH ที่ราคา 4,399 ดอลลาร์ มูลค่าสถานะกว่า 120 ล้านดอลลาร์ และเคยขาดทุนลอยตัวเกือบ 10 ล้านดอลลาร์

เดือนพฤศจิกายนและธันวาคมปีที่แล้ว มัจจิโอนเงินเข้า Hyperliquid 6 ครั้งเพื่อเพิ่มหลักประกันให้กับ Long ETH แต่ในช่วงตลาดร่วงวันที่ 17 ธันวาคม ก็ยังเปลี่ยนจากกำไรเป็นขาดทุน ตอนนั้นยอดขาดทุนสะสมของเขาทะลุ 23 ล้านดอลลาร์แล้ว

เดือนกุมภาพันธ์ปีนี้ มัจจิยิ่งสู้ยิ่งกล้า ตอนแรกในเดือนมกราคมมีกำไรสูงถึง 3.5 ล้านดอลลาร์ อัตราชนะเกิน 84% แต่ไม่นาน เมื่อตลาดพลิกผันลงอย่างรวดเร็ว ภายในเวลาเพียง 20 วัน เขาก็ขาดทุนหนักอีกครั้ง ขาดทุนกว่า 27 ล้านดอลลาร์ ยอดเงินในบัญชี Hyperliquid ร่วงลงไปอยู่ที่ประมาณ 90,000 ดอลลาร์

นี่เผยให้เห็นอีกหนึ่งลักษณะเด่นชัดของมัจจิ—นิสัยนักพนันที่แข็งแกร่ง

ไม่ยอมแพ้แม้พ่ายแพ้ซ้ำแล้วซ้ำเล่า โดนล้างพอร์ตหลายครั้งแต่ก็กลับมาใหม่

แม้จะเกือบโดนล้างพอร์ตหลายครั้ง หรือแม้แต่โดนล้างพอร์ตจากตลาดที่ผันผวนสูง แต่มัจจิก็ยังคงเปิดสถานะอย่างไม่ย่อท้อ เรียกได้ว่าเป็น "เจิงกั๋วฟานแห่งวงการคริปโต"

ด้านหนึ่ง สิ่งนี้แสดงออกผ่านความพยายามระดมทุนอย่างต่อเนื่องเพื่อเข้าร่วม "เวทีการเปิดสถานะ Hyperliquid":

เดือนกุมภาพันธ์ปีนี้ ตอนที่มูลค่าพอร์ตในบัญชี Hyperliquid ร่วงต่ำกว่า 1 ล้านดอลลาร์ เขาถึงกับยอมใช้เงินที่ฝากไว้ในคลัง PleasrDAO เมื่อ 5 ปีก่อนมาเพิ่มหลักประกันให้กับ Long อีกครั้ง

เดือนมิถุนายน เมื่อเผชิญการล้างพอร์ต Long อีกครั้ง เขาขาย BAYC Bored Ape จำนวน 34 ตัวในราคาสูง สุดท้ายก็จบ "เส้นทางเจ้าพ่อ NFT" ของตัวเองด้วยการขาดทุนกว่า 6.3 ล้านดอลลาร์

เดือนกรกฎาคม เขาถึงกับออก Meme Coin ชื่อเดียวกับตัวเองอย่าง Machi เพื่อหาเงินมาเปิดสถานะ ยอมเสี่ยงชื่อเสียงในวงการของตัวเอง (แม้ว่าอาจจะเหลือไม่มากอยู่แล้วก็ตาม)

ปลายเดือนสิงหาคม เขาปล่อยข่าวว่าจะ "CTO Friend.tech ด้วยเงิน 1 ล้านดอลลาร์" ราคาโทเคน FT พุ่งขึ้นกว่า 30 เท่าจากข่าวนี้ และเขาก็ทำกำไรได้อีกกว่าล้านดอลลาร์

หลายคนทึ่งที่มัจจิเปิดสถานะถี่จนสงสัยว่าเขามี "กระสุนไม่จำกัด" แต่กลับไม่เห็นว่าเขาพยายามแค่ไหนในการระดมทุน!

อีกด้านหนึ่ง แม้ขาดทุนจะเพิ่มขึ้นทุกวัน แต่เขาก็ยังมุ่งมั่นเปิดสถานะ ไม่ยอมออกจากตลาด ตั้งแต่ราคา ETH กว่า 4,000 ดอลลาร์ เปิดสถานะเรื่อยมาจนราคา ETH ร่วงลงไปประมาณ 1,800 ดอลลาร์ แล้วฟื้นกลับมาอยู่ที่ประมาณ 2,400 ดอลลาร์ในปัจจุบัน

สถิติต้นเดือนมิถุนายน ตอนนั้นยอดขาดทุนสะสมของเขาเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 80 ล้านดอลลาร์

ปลายเดือนสิงหาคม ยอดเงินในบัญชีของเขาเติบโต 200 เท่า มูลค่า Long BTC และ ETH กลับมาเกิน 100 ล้านดอลลาร์อีกครั้ง

ต้นเดือนกันยายน มัจจิทบกำไร Long จนเงินทุนเพิ่มจาก 150,000 ดอลลาร์เป็น 11 ล้านดอลลาร์ ช่วงปลายเดือนกันยายน Long ของมัจจิเคยมีกำไรลอยตัว 6.7 ล้านดอลลาร์ แต่หลังจากเขาประกาศว่า "ETH จะพุ่งไป 3,000 ดอลลาร์" ราคา ETH ก็ค่อยๆ อ่อนตัวลง และในวันที่ 8 ตุลาคม เขาก็ต้องจำใจตัดขาดทุน

บันทึกล้างพอร์ตเดือนตุลาคมของมัจจิ: โปรโมต Papertrade บ่อยครั้ง แต่ก็ยังกลบแนวโน้มการล้างพอร์ตไม่ได้

ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ จากข้อมูล Hyperbot กำไรขาดทุนรวมของบัญชี Hyperliquid ของมัจจิลดลงเหลือขาดทุนเกือบ 34.8 ล้านดอลลาร์ ก่อนหน้านี้เขาเคยมีกำไรลอยตัวกว่า 44 ล้านดอลลาร์ และ Maximum Drawdown ของเขาสูงถึง 98.93%

อีกด้านหนึ่ง บัญชีส่วนตัวของมัจจิเน้นไปที่การโปรโมตและยืนยัน Papertrade โปรโตคอลเทรดยอดนิยมช่วงนี้ เขาไม่เพียงแต่เคยประกาศว่า "Papertrade คือ Hyperliquid ตัวใหม่" แต่ยังชี้ว่า "ไม่มีเหตุผลที่จะใช้ Perp โปรโตคอลอื่น" และในทวีตล่าสุด เขาถึงกับโพสต์รูปเซลฟี่เพื่อโปรโมต Papertrade อย่างออกหน้าออกตา แต่ไม่รู้ว่าการโปรโมตอย่างหนักหน่วงนี้ มาจาก "เซนส์อันเฉียบคมของเทรดเดอร์ หรือความถูกชะตากับผู้ก่อตั้งโปรโตคอล Papertrade" หรือเบื้องหลังมี "ดีลผลประโยชน์" ที่ไม่เปิดเผย?

เมื่อมองย้อนกลับไปที่การเทรดของมัจจิหลังเดือนตุลาคม เราคงได้แต่พูดว่า เป็นเรื่องของจังหวะและโชคชะตา

วันที่ 5 ตุลาคม เขาเคยมีกำไรเกือบ 5.5 ล้านดอลลาร์ แต่เพียงหนึ่งสัปดาห์ต่อมา ยอดเงินในบัญชีก็ร่วงลงเหลือประมาณ 560,000 ดอลลาร์ ทำ"ขาดทุนกว่า 11.2 ล้านดอลลาร์ใน 7 วัน"ได้อีกครั้ง เมื่อวานนี้ พอร์ตของเขาเกือบกลับไปเป็นศูนย์อีกครั้ง—โดนล้างพอร์ต

ได้แต่บอกว่า บนเส้นทางของการเป็นนักพนัน มัจจิวิ่งเต็มสปีดมาตลอด และบางทีสิ่งที่เขาสนุกกับมันอาจไม่ใช่กำไรขาดทุนจริงๆ แต่เป็นความฟุ้งเฟ้อของการ "เป็นจุดสนใจ อยู่กลางสายตา" บนเวทีคริปโต เพราะบางครั้งคุณก็ต้องยอมรับว่า ตั้งแต่ ICO จนถึงตลาดฟิวเจอร์สบนเชนในปัจจุบัน มัจจิอยู่ในสนามมาตลอด ไม่เคยลุกออกจากโต๊ะพนันเลย