ความกังวล AI บดบังแรงหนุนเงินเฟ้อ ดอลลาร์ดิ่งหนักสุดในรอบเดือน
wallstreetcnดอลลาร์ร่วงลงอย่างหนักในวันพฤหัสบดี ลบล้างกำไรก่อนหน้านี้ที่ได้จากข้อมูลเงินเฟ้อที่ร้อนแรงเกินคาด เนื่องจาก sentiment หลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่เชื่อมโยงกับความกังวลด้านปัญญาประดิษฐ์เข้ามาเป็นแรงขับเคลื่อนหลัก
ดัชนี Bloomberg Dollar Spot ปรับตัวลง 0.3% ในวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นการลดลงรายวันที่มากที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 3 กันยายน โดยดอลลาร์อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักเกือบทั้งหมด รวมถึงการอ่อนค่าลงประมาณ 1% เมื่อเทียบกับฟรังก์สวิส
การเคลื่อนไหวดังกล่าวสร้างความงุนงงให้กับตลาด เนื่องจากข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิตและยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ ที่เผยแพร่ในวันเดียวกันต่างออกมาดีกว่าคาดและควรจะหนุนค่าเงินดอลลาร์ แต่ sentiment ความเสี่ยงในภาค AI กลับเป็นตัวกำหนดทิศทางตลาดในท้ายที่สุด
สัญญาณสำคัญถัดไปจะมาจากประธานเฟด วอร์ช เขามีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์ในเย็นวันพฤหัสบดีตามเวลานิวยอร์ก ในการประชุมประจำปี IMF-World Bank ที่กรุงเทพฯ เนื่องจากเฟดจะเข้าสู่ช่วงงดแสดงความเห็นในวันเสาร์ก่อนการประชุมนโยบายเดือนตุลาคม สุนทรพจน์นี้จะเป็นโอกาสสาธารณะครั้งสุดท้ายของวอร์ชในการแสดงความเห็นก่อนการประชุม และการตีความถ้อยแถลงของเขาโดยตลาดจะส่งผลโดยตรงต่อการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย
ความเสี่ยง AI กระตุ้นการซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย อัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลงกดดันดอลลาร์
ตัวจุดชนวนการอ่อนค่าของดอลลาร์คือแรงขายในสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับ AI
Andrew Hazlett เทรดเดอร์ FX ของ Monex กล่าวว่า:
เมื่อหนี้ที่เกี่ยวข้องกับ AI ถูกเทขาย เงินจะไหลเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัย เช่น พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ทำให้อัตราผลตอบแทนลดลง และส่งผลกดดันดอลลาร์ตามมา
ความเชื่อมโยงภายในระหว่างดอลลาร์กับเรื่องเล่าการลงทุน AI ทำให้ความปั่นป่วนในภาคนี้ส่งผลกระทบโดยตรงต่อดอลลาร์มากขึ้น
Alex Cohen นักกลยุทธ์ของ Bank of America กล่าวว่า "ตลาดอยู่ในสภาวะที่ค่อนข้างแปลกประหลาดในขณะนี้" ความกังวลด้าน AI กำลังผลักดันนักลงทุนเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัย แต่การผูกโยงอย่างแน่นแฟ้นของดอลลาร์กับงบลงทุนด้าน AI หมายความว่าหากภาคนี้สะดุด ดอลลาร์เองก็ไม่น่าจะรอดพ้นจากแรงฉุด
Brent Donnelly ประธาน Spectra Markets กล่าวอย่างตรงไปตรงมายิ่งกว่าในบันทึกวิจัย:
หากตลาดเริ่มตั้งราคาความเป็นไปได้ที่งบลงทุนด้าน AI ถึงจุดสูงสุดแล้ว ดอลลาร์ก็ควรขาย เศรษฐกิจสหรัฐฯ ทั้งหมดยืนด้วยขาข้างเดียว และขานั้นคือการค้า AI
ข้อมูลเงินเฟ้อและค้าปลีกแข็งแกร่ง การดีดตัวของดอลลาร์อยู่ได้ไม่นาน
ข้อมูลพื้นฐานควรจะให้การสนับสนุนที่แข็งแกร่งแก่ดอลลาร์
ข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดีโดยสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาผู้ผลิตเดือนกันยายนเพิ่มขึ้น 1.3% เมื่อเทียบรายเดือน ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นมากที่สุดในรอบกว่าสี่ปี ยอดค้าปลีกก็ออกมาดีกว่าคาด โดยได้แรงหนุนจากการใช้จ่ายด้านน้ำมัน
หนึ่งวันก่อนหน้านี้ บทวิเคราะห์ตลาดระบุว่าข้อมูลเงินเฟ้อผู้บริโภคที่ดีเกินคาดได้ฟื้นการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด และดอลลาร์ดีดตัวขึ้นชั่วคราวในวันพุธสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2025
อย่างไรก็ตาม การดีดตัวนั้นคลี่คลายลงอย่างรวดเร็วภายใต้น้ำหนักของ sentiment ความเสี่ยงด้าน AI ซึ่งเน้นย้ำถึงความซับซ้อนของตรรกะการซื้อขายในตลาดปัจจุบัน เนื่องจากสัญญาณจากข้อมูลมหภาคกำลังถูกแทรกแซงโดย sentiment ความเสี่ยงเฉพาะธีม
ความสนใจของตลาดตอนนี้หันไปที่สุนทรพจน์ของวอร์ช ก่อนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน วอร์ชได้ส่งสัญญาณเชิงคุมเข้มต่อตลาด กระตุ้นให้เทรดเดอร์ปรับการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างทันท่วงที
แม้ว่าวอร์ชจะกล่าวว่าเขาจะไม่ชี้นำตลาดด้วยมุมมองนโยบายการเงินระยะใกล้ของตนเอง แต่ท่ามกลางฉากหลังของข้อมูลเงินเฟ้อที่ออกมาดีกว่าคาดติดต่อกัน ถ้อยแถลงของเขาย่อมต้องถูกจับตามองอย่างใกล้ชิดยิ่งขึ้น
เนื้อหานี้จัดทำขึ้นโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อแจ้งข้อมูลและให้ความรู้เท่านั้น และไม่ถือว่าเป็นคำแนะนำด้านการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ BTCC แต่อย่างใด BTCC ใช้ความพยายามอย่างเต็มที่ แต่ไม่สามารถรับประกันความจริงแท้ ความถูกต้อง หรือความเป็นต้นฉบับของเนื้อหาข้างต้นได้