ออสเตรเลียเสนอกฎใหม่สำหรับกระดานเทรดคริปโตปี 2027

คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และการลงทุนแห่งออสเตรเลีย (ASIC) ประกาศการรับฟังความคิดเห็นพร้อมกับเอกสารรับฟังความคิดเห็นฉบับที่ 392 ซึ่งระบุข้อกำหนดที่วางแผนไว้สำหรับการคุ้มครองทรัพย์สินของลูกค้า แนวปฏิบัติด้านการซื้อขาย และทรัพยากรทางการเงิน หน่วยงานกำกับดูแลคาดว่าจะเผยแพร่แนวทางฉบับสุดท้ายในเดือนมีนาคม 2027 เพื่อให้เวลาธุรกิจเตรียมพร้อมสำหรับข้อกำหนดการออกใบอนุญาตใหม่

กฎระเบียบคริปโตของออสเตรเลียจะต้องมีใบอนุญาตใหม่

กฎใหม่ของออสเตรเลียจะนำธุรกิจคริปโตเคอร์เรนซีจำนวนมากขึ้นมาอยู่ภายใต้กรอบการออกใบอนุญาตบริการทางการเงินที่มีอยู่ของประเทศ

พระราชบัญญัติแก้ไขเพิ่มเติมบรรษัท (กรอบสินทรัพย์ดิจิทัล) ปี 2026 กำหนดหมวดหมู่ที่ได้รับการกำกับดูแลสองประเภท ได้แก่ แพลตฟอร์มสินทรัพย์ดิจิทัลและแพลตฟอร์มการดูแลรักษาแบบโทเค็น แพลตฟอร์มสินทรัพย์ดิจิทัลถือโทเค็นดิจิทัลให้กับลูกค้าและให้บริการที่เกี่ยวข้อง ในขณะที่แพลตฟอร์มการดูแลรักษาแบบโทเค็นใช้โทเค็นดิจิทัลเพื่อบันทึกสิทธิของลูกค้าในสินทรัพย์อ้างอิง

ธุรกิจที่อยู่ภายใต้กฎหมายจะต้องมีใบอนุญาตบริการทางการเงินของออสเตรเลีย ซึ่งเรียกกันทั่วไปว่าใบอนุญาต AFS หรือการเปลี่ยนแปลงใบอนุญาตที่มีอยู่อย่างเหมาะสม อาจมีการยกเว้นสำหรับข้อตกลงทางธุรกิจบางประเภท

กฎหมายผ่านรัฐสภาเมื่อวันที่ 1 เมษายน และได้รับพระบรมราชานุมัติเมื่อวันที่ 8 เมษายน 2026 ตามเอกสารรับฟังความคิดเห็นล่าสุดของ ASIC กรอบใหม่จะเริ่มมีผลบังคับใช้ในวันที่ 8 เมษายน 2027

ผู้ประกอบการรายเดิมจะมีเวลาจนถึงวันที่ 7 ตุลาคม 2027 ในการยื่นขออนุญาตที่จำเป็นหรือขอเปลี่ยนแปลงใบอนุญาตปัจจุบัน ธุรกิจที่ยื่นใบสมัครภายในช่วงเปลี่ยนผ่านสามารถดำเนินการต่อไปได้ในขณะที่ ASIC พิจารณาใบสมัคร โดยอยู่ภายใต้เงื่อนไขที่เกี่ยวข้อง

ASIC ตั้งใจที่จะเผยแพร่แนวทางอธิบายว่าธุรกิจใดจำเป็นต้องได้รับอนุญาต และกฎดังกล่าวมีปฏิสัมพันธ์กับกฎหมายบริการทางการเงินที่มีอยู่อย่างไร

กรรมาธิการ Alan Kirkland อธิบายแนวทางของหน่วยงานกำกับดูแลว่าเป็น "กิจกรรมเดียวกัน ความเสี่ยงเดียวกัน ผลลัพธ์การกำกับดูแลเดียวกัน"

เขากล่าวว่าข้อเสนอเหล่านี้ตระหนักถึงการใช้สินทรัพย์ดิจิทัลและการทำโทเค็นที่เพิ่มขึ้นในการเงินแบบดั้งเดิม ในขณะที่ยังคงรักษามาตรฐานการคุ้มครองลูกค้า

หน่วยงานกำกับดูแลได้รับใบสมัครที่เกี่ยวข้องกับบริการทางการเงินด้านสินทรัพย์ดิจิทัลแล้วมากกว่า 140 รายการ มากกว่า 110 รายการมาถึงในช่วงระยะเวลาผ่อนผันการกำกับดูแลชั่วคราวระหว่างเดือนตุลาคม 2025 ถึงวันที่ 30 กันยายน 2026

กำหนดเส้นตายการออกใบอนุญาตคริปโตของออสเตรเลียก่อนหน้านี้ในเดือนกันยายนเกี่ยวข้องกับภาระผูกพันด้านบริการทางการเงินที่มีอยู่ ซึ่งยังคงแยกจากหมวดหมู่การอนุญาตใหม่ที่เริ่มในปี 2027

ASIC เสนอข้อกำหนดเงินทุนสูงสุด 14 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย

ส่วนสำคัญส่วนหนึ่งของการรับฟังความคิดเห็นเกี่ยวข้องกับจำนวนเงินที่ธุรกิจคริปโตเคอร์เรนซีควรรักษาไว้เพื่อครอบคลุมภาระผูกพันทางการเงิน

ASIC ได้นำเสนอแบบจำลองทางเลือกสามแบบสำหรับข้อกำหนดสินทรัพย์ที่มีตัวตนสุทธิ สิ่งเหล่านี้กำหนดทรัพยากรทางการเงินที่ธุรกิจต้องรักษาไว้ ขึ้นอยู่กับข้อตกลงการดูแลรักษา รายได้ และกิจกรรมการซื้อขาย

ภายใต้แบบจำลองแรก แพลตฟอร์มที่ไม่มีข้อตกลงการดูแลรักษาโดยบุคคลที่สามที่มีคุณสมบัติจะต้องมีสินทรัพย์ที่มีตัวตนสุทธิอย่างน้อย 14 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย หรือ 10% ของรายได้เฉลี่ย แล้วแต่จำนวนใดจะสูงกว่า

ธุรกิจที่ตรงตามเงื่อนไขการดูแลรักษาโดยบุคคลที่สามที่กำหนดอาจมีสิทธิ์ได้รับเกณฑ์ที่ต่ำกว่า การคำนวณจะพิจารณา 200,000 ดอลลาร์ออสเตรเลีย เปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์ที่ถืออยู่ และ 10% ของรายได้เฉลี่ย โดยข้อกำหนดที่เกี่ยวข้องจะกำหนดโดยแบบจำลองที่เสนอ

แบบจำลองที่สองแนะนำเกณฑ์แยกต่างหากที่ 7 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลียสำหรับผู้ประกอบการที่ไม่ได้ถือสินทรัพย์อ้างอิงที่จัดเป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงิน โดยมีเงื่อนไขว่าพวกเขาไม่มีสิทธิ์ได้รับการผ่อนผันการดูแลรักษาโดยบุคคลที่สาม

ผู้ประกอบการรายอื่นโดยทั่วไปจะยังคงอยู่ภายใต้เกณฑ์ 14 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลียหรือข้อกำหนดตามรายได้

แบบจำลองที่สามของ ASIC เสนอข้อกำหนดเริ่มต้นโดยอิงจากจำนวนที่มากที่สุดระหว่าง 2 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย เปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์อ้างอิง หรือ 10% ของรายได้ จำนวนเพิ่มเติมจะนำไปใช้ขึ้นอยู่กับกิจกรรมของแพลตฟอร์ม

การเพิ่มเติมเหล่านั้นรวมถึง 500,000 ดอลลาร์ออสเตรเลียสำหรับธุรกิจที่ทำหน้าที่เป็นตัวแทน 750,000 ดอลลาร์ออสเตรเลียสำหรับผู้ประกอบการที่ดำเนินสถานที่ซื้อขายที่เป็นกลาง และ 1 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลียสำหรับแพลตฟอร์มที่ซื้อขายโดยตรงกับลูกค้าในฐานะคู่สัญญาหลัก

หน่วยงานกำกับดูแลกำลังขอความคิดเห็นว่าจำนวนเงินเหล่านี้เหมาะสมหรือไม่ และจะส่งผลกระทบต่อธุรกิจขนาดต่างๆ อย่างไร

มาตรฐานที่เสนอครอบคลุมการคาดการณ์กระแสเงินสดและข้อกำหนดการตรวจสอบ รวมถึงมาตรการที่มุ่งช่วยให้บริษัทต่างๆ จัดการค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน

ASIC ยังไม่ได้เลือกแบบจำลองเงินทุนขั้นสุดท้าย เอกสารรับฟังความคิดเห็นระบุว่าข้อกำหนดอาจเปลี่ยนแปลงได้หลังจากได้รับความคิดเห็นและการทำงานด้านกฎระเบียบเพิ่มเติม

กระดานเทรดคริปโตอาจเผชิญกฎการซื้อขายและการดูแลรักษาที่เข้มงวดขึ้น

มาตรฐานที่เสนอของ ASIC จะกำหนดให้แพลตฟอร์มคริปโตเคอร์เรนซีที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลต้องเสริมสร้างวิธีการจัดเก็บทรัพย์สินของลูกค้าและประมวลผลธุรกรรม

ข้อเสนอการดูแลรักษากล่าวถึงการเก็บบันทึก การควบคุมทรัพย์สินของลูกค้า และการกำกับดูแลผู้ดูแลรักษาภายนอก ธุรกิจจะต้องรักษาบันทึกที่เหมาะสมซึ่งแสดงให้เห็นว่าทรัพย์สินของลูกค้าถูกถือและจัดการอย่างไร

หน่วยงานกำกับดูแลไม่ได้เสนอข้อกำหนดแบบครอบคลุมให้สินทรัพย์ดิจิทัลทั้งหมดต้องอยู่ในออสเตรเลีย บริษัทที่ใช้ข้อตกลงการดูแลรักษาในต่างประเทศจะเผชิญข้อกำหนดเกี่ยวกับการเปิดเผยข้อมูลและการจัดการความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง

แพลตฟอร์มจะต้องรักษาบันทึกของกระเป๋าเงินดิจิทัลและที่อยู่บล็อกเชนที่เกี่ยวข้อง ข้อตกลงการรายงานที่เสนอจะให้ข้อมูลแก่ ASIC ที่จำเป็นในการกำกับดูแลกิจกรรมการดูแลรักษาโดยไม่ต้องให้แพลตฟอร์มเปิดเผยคีย์ส่วนตัวหรือวลีกู้คืน

สำหรับการซื้อขาย ASIC ต้องการให้ผู้ประกอบการให้ข้อมูลที่ชัดเจนขึ้นเกี่ยวกับคำสั่งซื้อของลูกค้าและธุรกรรมที่เสร็จสมบูรณ์

มาตรฐานที่เสนอจะกำหนดให้มีการควบคุมที่จัดการกับการประพฤติมิชอบในตลาด รวมถึงการปั่นราคาและแนวปฏิบัติการซื้อขายที่ไม่เป็นธรรม

ASIC กำลังพิจารณาข้อจำกัดสำหรับแพลตฟอร์มที่ซื้อขายกับลูกค้าโดยใช้บัญชีของตนเอง ในขณะที่ตระหนักว่ารูปแบบธุรกิจบางอย่างเกี่ยวข้องกับแพลตฟอร์มที่ทำหน้าที่เป็นคู่สัญญา

การรับฟังความคิดเห็นครอบคลุมความขัดแย้งทางผลประโยชน์ รวมถึงการชำระเงินหรือผลประโยชน์ที่อาจมีอิทธิพลต่อวิธีที่แพลตฟอร์มรับโทเค็นดิจิทัลเข้าซื้อขาย

ธุรกิจที่ดำเนินการตามคำสั่งซื้อให้กับลูกค้าโดยทั่วไปจะต้องดำเนินการตามขั้นตอนที่สมเหตุสมผลเพื่อให้ได้ผลลัพธ์การซื้อขายที่เหมาะสมภายใต้มาตรฐานที่เสนอ

ข้อกำหนดเหล่านี้เป็นส่วนหนึ่งของความพยายามของ ASIC ในการกำกับดูแลโครงสร้างกระดานเทรดที่แตกต่างกัน รวมถึงแพลตฟอร์มที่จับคู่ผู้ซื้อและผู้ขาย และธุรกิจที่ให้สภาพคล่องโดยตรง

คำตัดสินของศาลสูงออสเตรเลียก่อนหน้านี้ที่เกี่ยวข้องกับ Block Earner ระบุว่าผลิตภัณฑ์คริปโตเคอร์เรนซีแบบอัตราผลตอบแทนคงที่เดิมของบริษัทต้องได้รับอนุญาตด้านบริการทางการเงินภายใต้กฎหมายที่มีอยู่

คำตัดสินในเดือนมิถุนายน 2026 เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์การลงทุนเฉพาะของ Block Earner ไม่ใช่กระดานเทรดคริปโตเคอร์เรนซีหรือโทเค็นดิจิทัลทุกราย

กฎ Stablecoin และกำหนดเส้นตายแสดงความคิดเห็นเดือนพฤศจิกายน

การรับฟังความคิดเห็นของ ASIC ขยายไปถึง Stablecoin ที่ธุรกิจบริการทางการเงินอาจใช้เมื่อคำนวณทรัพยากรทางการเงินที่มีอยู่

หน่วยงานกำกับดูแลเสนอให้แยก Stablecoin บางประเภทที่ออกโดยบริษัทหรือหน่วยงานที่เกี่ยวข้องออกจากการมีสิทธิ์สำหรับข้อกำหนดสินทรัพย์ที่มีตัวตนสุทธิ

Stablecoin ที่ถือผ่านข้อตกลงบุคคลที่สามที่เป็นอิสระอาจยังคงมีสิทธิ์ ขึ้นอยู่กับโครงสร้างและข้อกำหนดทางการเงินที่เกี่ยวข้อง

การรับฟังความคิดเห็นตรวจสอบว่ากฎที่มีอยู่ใช้กับโทเค็นแบบห่อ การ stake แบบ custodial และโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชนสาธารณะอย่างไร ASIC วางแผนที่จะอัปเดตแนวทางสินทรัพย์ดิจิทัลเพื่ออธิบายว่าการยกเว้นบางอย่างทำงานอย่างไร

หน่วยงานกำกับดูแลจะรับข้อเสนอเป็นลายลักษณ์อักษรจนถึงเวลา 17.00 น. ตามเวลาออมแสงตะวันออกของออสเตรเลียในวันที่ 27 พฤศจิกายน 2026 ผ่านทาง [email protected]

ASIC คาดว่าจะทบทวนข้อเสนอระหว่างเดือนพฤศจิกายน 2026 ถึงมีนาคม 2027 อาจมีการรับฟังความคิดเห็นเพิ่มเติมก่อนที่จะสรุปมาตรฐาน

หน่วยงานกำกับดูแลได้กำหนดการเผยแพร่เครื่องมือและแนวทางฉบับสุดท้ายในเดือนมีนาคม 2027 ตามด้วยการเริ่มมีผลบังคับใช้ของกรอบในวันที่ 8 เมษายน

ธุรกิจเดิมที่อยู่ภายใต้กฎใหม่จะต้องยื่นใบสมัครขอใบอนุญาตหรือการเปลี่ยนแปลงที่ร้องขอภายในวันที่ 7 ตุลาคม 2027

ASIC กำลังพิจารณาเผยแพร่รายชื่อธุรกิจที่ยื่นใบสมัครก่อนกำหนดเส้นตายการเปลี่ยนผ่าน เพื่อให้ลูกค้าและผู้เข้าร่วมอุตสาหกรรมสามารถระบุผู้ประกอบการที่มีสิทธิ์ดำเนินการซื้อขายต่อไปได้ในขณะที่ใบสมัครของพวกเขากำลังได้รับการประเมิน