ผู้ดูแลทุนสำรองของ Tether เผชิญคำถามจากวุฒิสภา มองเห็นหรือหยุดอะไรได้บ้าง?

วุฒิสมาชิก Richard Blumenthal ได้ขอให้ Cantor Fitzgerald ชี้แจงความสัมพันธ์กับ Tether ภายในวันที่ 23 ตุลาคม การสอบสวนนี้แยกการควบคุมสินทรัพย์สำรองออกจากการควบคุม USDT บนบล็อกเชนสาธารณะ

จดหมายลงวันที่ 8 ตุลาคมจากวุฒิสมาชิก Richard Blumenthal ขอให้ Cantor Fitzgerald ส่งบันทึกเกี่ยวกับธุรกิจกับผู้ออก USDT คำถามครอบคลุมสินทรัพย์รัฐบาลสหรัฐฯ ที่ถือไว้ให้ Tether สัดส่วนการถือหุ้นที่รายงาน การตรวจสอบสถานะ และความเสี่ยงที่อาจเกี่ยวข้องกับการละเมิดมาตรการคว่ำบาตร คำขอนี้สืบเนื่องจากรายงานที่จัดทำโดยเจ้าหน้าที่พรรคเดโมแครตของคณะอนุกรรมการถาวรด้านการสอบสวนของวุฒิสภา เป็นการสอบสวน ไม่ใช่ข้อสรุปว่าบริษัทใดละเมิดกฎหมาย

ธนาคารหรือโบรกเกอร์ที่ถือสินทรัพย์หนุนหลังสเตเบิลคอยน์สามารถเห็นหลักทรัพย์และเงินสดที่ได้รับมอบหมาย ผู้ออกโทเคนสามารถเห็นธุรกรรมบนเครือข่ายสาธารณะ และสำหรับ USDT สามารถอายัดที่อยู่ที่ระบุผ่านการควบคุมของตน มุมมองของแต่ละฝ่ายไม่ได้ทำให้อีกฝ่ายเห็นภาพรวมทั้งหมดโดยอัตโนมัติ ความแตกต่างนี้เป็นหัวใจของคำถามในจดหมายว่า Cantor รู้อะไร มีหน้าที่ต้องสอบสวนอะไร และสามารถหยุดอะไรได้บ้าง

วุฒิสมาชิกขอให้ Cantor เปิดเผยอะไร?

Blumenthal สมาชิกพรรคเดโมแครตอาวุโสของคณะอนุกรรมการถาวรด้านการสอบสวนของวุฒิสภา ส่งจดหมายถึง Brandon Lutnick ประธาน Cantor เขาขอข้อมูลเกี่ยวกับรายได้ประจำปีจาก Tether มูลค่าและเงื่อนไขของสัดส่วนการถือหุ้นของ Cantor ข้อตกลงการดูแลสินทรัพย์สำรอง การตรวจสอบบัญชี แนวปฏิบัติด้านการคว่ำบาตร และการสื่อสารเกี่ยวกับกิจการด้านกฎระเบียบของ Tether จดหมายขอให้ตอบกลับภายในวันที่ 23 ตุลาคม และเรียกร้องให้ Cantor เก็บรักษาบันทึกที่เกี่ยวข้อง

วุฒิสมาชิกขอจำนวนเงินรายปีที่จ่ายให้กับ Cantor และครอบครัว Lutnick จากความสัมพันธ์ทางธุรกิจนี้ เขาถามว่า Tether หรือบริษัทในเครือให้เงินสนับสนุนข้อตกลงที่ Howard Lutnick โอนผลประโยชน์ใน Cantor ให้ลูก ๆ ก่อนดำรงตำแหน่งรัฐมนตรีพาณิชย์สหรัฐฯ หรือไม่ คำขอยังรวมถึงการสื่อสารที่เกี่ยวข้องกับเขาหลังจากออกจาก Cantor นี่เป็นคำถามสำหรับบริษัท ไม่ใช่ข้อเท็จจริงที่จดหมายระบุ ยังไม่พบการตอบกลับคำขอวันที่ 8 ตุลาคมในเอกสารสาธารณะที่ตรวจสอบ ณ วันที่ 9 ตุลาคม

Blumenthal ประเมินว่า Cantor ถือหุ้น Tether 5% มูลค่าประมาณ 10,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ตัวเลขในจดหมายเป็นการประมาณจากมูลค่าโดยนัย ไม่ใช่ราคาเสนอซื้อจากตลาดสาธารณะสำหรับหุ้น Tether Cantor และ Tether ไม่จำเป็นต้องยอมรับการประมาณนี้เพื่อตอบคำถามเกี่ยวกับเงื่อนไขการถือหุ้นหรือรายได้จริง การรายงานข่าวร่วมสมัยแยกเอกสารที่ขอออกจากการละเมิดที่พิสูจน์แล้ว

การสอบสวนครอบคลุมนโยบายของ Cantor ในการระบุปัญหาการคว่ำบาตรและการฟอกเงินที่อาจเกิดขึ้นในความสัมพันธ์ทางธุรกิจของตนเอง โดยถามว่าบริษัทได้รับข้อมูลอะไรจาก Tether คัดกรองลูกค้าอย่างไร และภายใต้เงื่อนไขใดจะยุติความร่วมมือ การตรวจสอบสถานะลูกค้าของผู้ดูแลสินทรัพย์มีขอบเขตต่างจากการคัดกรองธุรกรรมออนเชนนับล้านของผู้ออกโทเคน คำตอบอาจชี้แจงสัญญาจริงและการแบ่งงาน

เหตุใดรายงานอิหร่านจึงนำไปสู่การสอบสวนผู้ดูแลสินทรัพย์?

เมื่อวันที่ 28 กันยายน Blumenthal เผยแพร่รายงานโดยเจ้าหน้าที่สอบสวนพรรคเดโมแครตของคณะอนุกรรมการ เจ้าหน้าที่ตรวจสอบกระเป๋าเงิน 846 ใบที่ถูกคว่ำบาตรหรือกำหนดเป้าหมายให้ยึดเนื่องจากความเชื่อมโยงกับอิหร่านและตัวแทนในภูมิภาค รายงานระบุว่า 84% ทำธุรกรรมเฉพาะหรือเกือบเฉพาะใน USDT เท่านั้น กลุ่มตัวอย่างถูกเลือกเพราะเชื่อมโยงกับเครือข่ายผิดกฎหมายที่ต้องสงสัย ไม่ใช่กลุ่มตัวอย่างสุ่มของกระเป๋า USDT ทั้งหมดหรือการวัดสัดส่วนกิจกรรม USDT ทั้งหมดที่ผิดกฎหมาย

รายงานกล่าวหาว่า Tether ไม่ได้อายัดกระเป๋าเงินบางใบที่ผู้สอบสวนเชื่อว่าเชื่อมโยงกับการเงินผิดกฎหมายอย่างชัดเจน วุฒิสมาชิกส่งข้อค้นพบไปยังกระทรวงการคลังและกระทรวงยุติธรรม และขอให้สอบสวนการละเมิดที่อาจเกิดขึ้น การสอบสวนต้องตรวจสอบภาระผูกพันทางกฎหมายที่เกี่ยวข้อง ความรู้ และการกระทำ ความใกล้ชิดของกระเป๋าเงินบนบล็อกเชนเพียงอย่างเดียวไม่ได้พิสูจน์ว่าผู้ดูแลสินทรัพย์สำรองอนุมัติการชำระเงินผิดกฎหมายหรือรู้ล่วงหน้าเกี่ยวกับผู้ส่ง

Tether ให้คำชี้แจงที่แตกต่างออกไปในแถลงการณ์วันที่ 28 กันยายนเกี่ยวกับการอายัดที่เชื่อมโยงกับอิหร่าน โดยระบุว่าความร่วมมือกับทางการสหรัฐฯ ส่งผลให้มีการอายัดเงินประมาณ 550 ล้านดอลลาร์ในกระเป๋าเงินที่ระบุว่าเชื่อมโยงกับธนาคารกลางอิหร่านและเครือข่ายคว่ำบาตรระหว่างปี 2026 ตัวอย่างรวมถึงการดำเนินการในเดือนเมษายนครอบคลุมกว่า 344 ล้านดอลลาร์ในสองที่อยู่ และการดำเนินการในเดือนกรกฎาคมเกี่ยวข้องกับกว่า 130 ล้านดอลลาร์ในสี่กระเป๋าเงิน นี่เป็นตัวเลขที่บริษัทรายงานสำหรับการอายัด ไม่ใช่หลักฐานว่าธุรกรรมต้องห้ามทุกอย่างถูกหยุดก่อนเกิดขึ้น

หลักฐานสนับสนุนข้อสังเกตสองประการโดยไม่ยุติข้อพิพาท: เครือข่ายที่ถูกคว่ำบาตรใช้ USDT ตามการวิเคราะห์ของเจ้าหน้าที่ และผู้ออกโทเคนได้ใช้การควบคุมยอดคงเหลือบางส่วนที่ระบุ ตามข้อมูลของ Tether คำถามที่ยังไม่ได้รับการแก้ไขเกี่ยวข้องกับเวลา ที่อยู่ที่แต่ละฝ่ายรู้ การกำหนดมาตรการคว่ำบาตรที่เกี่ยวข้อง และความล้มเหลวเฉพาะที่ผู้สอบสวนกล่าวหาว่าถึงเกณฑ์ทางกฎหมายหรือไม่ การมีส่วนร่วมของ Cantor ต้องมีหลักฐานของตนเอง ไม่ใช่การอนุมานจากกิจกรรมของ Tether

การถือสินทรัพย์สำรองจริง ๆ หมายความว่าอย่างไร?

ผู้ออกสเตเบิลคอยน์รับเงินจากลูกค้าที่มีสิทธิ์สร้างโทเคนและถือสินทรัพย์เพื่อรองรับการไถ่ถอน ผู้ดูแลสินทรัพย์สำรองและดีลเลอร์สามารถถือหรือทำธุรกรรมในหลักทรัพย์รัฐบาลและสินทรัพย์ที่มีคุณสมบัติอื่น ๆ ให้ผู้ออก ความสัมพันธ์ของ Cantor กับ Tether รวมถึงการดูแลการถือครองพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ วุฒิสมาชิกต้องการข้อตกลงตามสัญญาที่ชัดเจน ตำแหน่ง และค่าธรรมเนียม แทนที่จะสันนิษฐานว่าคำอธิบายทั่วไปครอบคลุมทุกบริการ

พอร์ตโฟลิโอสำรองและบัญชีแยกประเภทโทเคนสาธารณะไม่ใช่บัญชีเดียวกัน Cantor อาจเห็นหลักทรัพย์ในบัญชี คำสั่งธุรกรรม และตัวตนของลูกค้าโดยตรง การโอน USDT ระหว่างกระเป๋า TRON หรือ Ethereum อิสระสองใบสามารถเกิดขึ้นได้โดยไม่ต้องย้ายตั๋วเงินคลังที่ Cantor ถืออยู่ ภาระผูกพันของผู้ออกโทเคนในการรักษาหลักประกันยังคงอยู่ แต่ผู้ดูแลสินทรัพย์สำรองไม่ต้องทำธุรกรรมหลักทรัพย์ทุกครั้งที่โทเคนเปลี่ยนมือ

การไถ่ถอนสามารถเชื่อมโยงสองระบบเข้าด้วยกัน คู่สัญญาที่มีสิทธิ์คืน USDT ให้ผู้ออก และผู้ออกจ่ายดอลลาร์ ซึ่งอาจดึงเงินสดหรือขายสินทรัพย์สำรองผ่านตัวกลางทางการเงิน ขึ้นอยู่กับข้อตกลง Cantor อาจประมวลผลส่วนหนึ่งของด้านสินทรัพย์ รายละเอียดเช่นว่าจัดการการไถ่ถอน เพียงเก็บรักษาหลักทรัพย์ หรือทำหน้าที่อื่น ๆ ต้องใช้บันทึกที่วุฒิสมาชิกร้องขอ ชื่อของบริษัทในข้อตกลงสำรองไม่ใช่หลักฐานการควบคุมธุรกรรมตลาดหลักทุกอย่าง

ผู้ดูแลสินทรัพย์อาจมีหน้าที่ระบุลูกค้าของตนและติดตามความสัมพันธ์ภายใต้กฎหมายที่เกี่ยวข้อง การมีภาระผูกพันต้องคัดกรองบุคคลปลายทางทุกคนที่เคยแตะโทเคนหรือไม่เป็นคำถามที่ต่างออกไป คำตอบที่สมบูรณ์จะอธิบายเงื่อนไขสัญญา ข้อกำหนดทางกฎหมาย ระบบ และการเข้าถึงข้อมูล การอ้างว่าผู้ดูแลสินทรัพย์สามารถอายัดกระเป๋าเงินบล็อกเชนเพียงเพราะถือพันธบัตรรัฐบาลหนุนหลังจะสับสนระหว่างการดูแลสินทรัพย์กับการจัดการโทเคน

ใครสามารถอายัด USDT บนเชนได้?

Tether ดำเนินการควบคุมด้านการบริหารที่สามารถบล็อกที่อยู่โทเคนที่ระบุบนเครือข่ายที่รองรับ การอายัดสามารถป้องกันไม่ให้ยอดคงเหลือที่ที่อยู่ที่กำหนดถูกโอนผ่านสัญญาโทเคน ในขณะที่เชนสาธารณะอาจยังประมวลผลธุรกรรมที่ไม่เกี่ยวข้อง ขอบเขตขึ้นอยู่กับสัญญาโทเคนและเชน การอายัดกระเป๋าเงินที่เชื่อมโยงกับการคว่ำบาตรก่อนหน้านี้บันทึกการใช้การควบคุมเหล่านี้ เป็นการกระทำของผู้ออกโทเคน ไม่ใช่โบรกเกอร์เปลี่ยนความเป็นเจ้าของหลักทรัพย์รัฐบาล

การอายัดไม่เหมือนกับการยึดทรัพย์หรือการจ่ายค่าชดเชย ยอดคงเหลือสามารถอยู่ในที่อยู่แต่เคลื่อนย้ายไม่ได้ การดำเนินการเพิ่มเติมเพื่อยึด ทำลาย ออกใหม่ หรือจ่ายให้เหยื่ออาจต้องใช้อำนาจทางกฎหมายและขั้นตอนแยกต่างหาก การฟ้องร้องเกี่ยวกับยอดคงเหลือที่เชื่อมโยงกับอิหร่านที่ถูกอายัดแสดงให้เห็นความแตกต่างระหว่างการป้องกันการเคลื่อนย้ายกับการกำหนดว่าใครควรได้รับเงิน การดำเนินการด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบไม่ได้ยุติข้อเรียกร้องความเป็นเจ้าของทุกอย่าง

การคัดกรองสามารถทำย้อนหลังได้ ผู้สอบสวนอาจระบุที่อยู่หลังจากเงินผ่านไปแล้ว และผู้ดำเนินการผิดกฎหมายสามารถย้ายระหว่างที่อยู่ การติดตามบล็อกเชนสาธารณะให้การมองเห็นธุรกรรม แต่มักต้องใช้ข่าวกรองนอกเชนเพื่อระบุว่าใครควบคุมกระเป๋าเงิน การอ้างว่าที่อยู่ควรถูกอายัดก่อนหน้านี้ต้องมีไทม์ไลน์ของการกำหนด การแจ้งเตือน หลักฐาน และการดำเนินการของผู้ออกโทเคน ข้อควรระวังเดียวกันนี้ใช้กับการอ้างว่าผู้ดูแลสินทรัพย์ควรสังเกตเห็นที่อยู่ผ่านบัญชีสำรองของตน

แถลงการณ์ของ Tether อ้างถึงความร่วมมือกับหน่วยงานบังคับใช้กฎหมายหลายร้อยแห่ง การรายงานก่อนหน้านี้เกี่ยวกับช่วงเวลาการอายัดขนาดใหญ่แสดงให้เห็นขนาดที่อำนาจของผู้ออกโทเคนถูกใช้ จำนวนที่อยู่ที่ถูกขึ้นบัญชีดำไม่ใช่สิ่งทดแทนการอธิบายว่าเหตุใดแต่ละที่อยู่จึงถูกขึ้นบัญชีหรือเงินที่ได้ถูกกู้คืนหรือไม่ อำนาจของผู้ออกโทเคนมีมาก แต่ดำเนินการผ่านซอฟต์แวร์โทเคนและนโยบายการปฏิบัติตามกฎระเบียบ ไม่ใช่ผ่านการครอบครองหลักทรัพย์สำรองของ Cantor

การตรวจสอบบัญชีสามารถพิสูจน์อะไรได้?

การตรวจสอบงบการเงินสามารถตรวจสอบบัญชีและการเปิดเผยของผู้ออกโทเคนภายใต้มาตรฐานที่กำหนด การรับรองสินทรัพย์สำรองให้ความเห็นเกี่ยวกับสินทรัพย์และหนี้สินที่ระบุ ณ จุดเวลาหนึ่ง ทั้งสองอย่างไม่จำเป็นต้องพิสูจน์ว่าธุรกรรม USDT ทุกอย่างปฏิบัติตามมาตรการคว่ำบาตร วุฒิสมาชิกถาม Cantor ว่ากำหนดให้มีการตรวจสอบอิสระหรือไม่ และขอเอกสารเกี่ยวกับการถือครอง เชื่อมโยงการตรวจสอบสินทรัพย์สำรองกับความรู้ของบริษัทเกี่ยวกับลูกค้า

Tether ประกาศการว่าจ้างบริษัทตรวจสอบบัญชี Big Four ในเดือนมีนาคม และต่อมารายงานการตรวจสอบงบการเงินฉบับเต็มครั้งแรกครอบคลุมปี 2025 เสร็จสิ้น ช่วงเวลาและขอบเขตความเห็นมีความสำคัญ ความเห็นแบบไม่มีเงื่อนไขต่องบการเงินในอดีตไม่ตอบคำถามเกี่ยวกับที่อยู่แต่ละแห่งที่ทำธุรกรรมในปี 2026 ในทางกลับกัน ข้อพิพาทเกี่ยวกับการตรวจสอบกระเป๋าเงินไม่ได้พิสูจน์ว่าสินทรัพย์ในบัญชีผู้ดูแลขาดหายไป

การตรวจสอบสินทรัพย์สำรองสามารถยืนยันปริมาณ การประเมินมูลค่า และภาระผูกพัน ขึ้นอยู่กับขอบเขตและวันที่รายงาน การทดสอบการควบคุมการปฏิบัติตามกฎระเบียบต้องใช้ขั้นตอนที่แตกต่างกัน รวมถึงการทบทวนนโยบาย ตัวอย่างการแจ้งเตือน บันทึกการยกระดับ และเอกสารการตัดสินใจ จดหมายขอหลักฐานการติดตามและการเงิน การปฏิบัติต่อการรับรองประเภทหนึ่งเป็นคำตอบครอบคลุมทั้งสองคำถามจะเกินจริงสิ่งที่นักบัญชีสามารถตรวจสอบได้

บันทึกของ Cantor เองสามารถแสดงว่าดำเนินการตรวจสอบสถานะ Tether หรือไม่ ได้รับการรับรองอะไร และตอบสนองต่อข้อมูลที่ไม่พึงประสงค์อย่างไร เอกสารลับอาจถูกส่งให้สำนักงานรัฐสภาโดยไม่เปิดเผยต่อสาธารณะ ผู้อ่านควรแยกแยะคำขอเอกสาร การตอบกลับ การไต่สวนสาธารณะ และการดำเนินการบังคับใช้กฎหมาย เป็นขั้นตอนแยกกันที่มีน้ำหนักหลักฐานต่างกัน

Cantor มีรายได้จากความสัมพันธ์นี้เท่าไร?

จดหมายอ้างถึงรายได้จากการดูแลสินทรัพย์และสัดส่วนการถือหุ้น 5% แต่ขอตัวเลขตามสัญญา ค่าธรรมเนียมบริการสำหรับการถือสินทรัพย์สำรองได้รับภายใต้ข้อตกลงหนึ่ง มูลค่าของผลประโยชน์ในหุ้นเอกชนขึ้นอยู่กับการประเมินมูลค่าและธุรกรรมในที่สุด การประมาณ 10,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐของวุฒิสมาชิกไม่ใช่เงินสดที่บริษัทได้รับ และการกระจายเงินที่รายงานของ Howard Lutnick จาก Cantor ก็ไม่จำเป็นต้องเท่ากับรายได้จาก Tether

แรงจูงใจยังคงสำคัญต่อการสอบสวน บริษัทที่มีค่าธรรมเนียมการดูแลสินทรัพย์ประจำและผลตอบแทนจากหุ้นอาจมีเหตุผลเชิงพาณิชย์ที่แข็งแกร่งในการรักษาความสัมพันธ์กับลูกค้า นโยบายการตรวจสอบสถานะถูกออกแบบมาเพื่อให้การตัดสินใจทางธุรกิจคำนึงถึงความเสี่ยงและรายได้ ความขัดแย้งทางผลประโยชน์เกิดขึ้นหรือไม่ขึ้นอยู่กับการตัดสินใจเฉพาะและหลักฐานอิทธิพล การถือหุ้นเพียงอย่างเดียวไม่แสดงว่าการคัดกรองอ่อนแอลงหรือละเมิดหน้าที่ทางกฎหมาย

จดหมายขอช่วงเวลาตั้งแต่เดือนมกราคม 2023 สำหรับบันทึกส่วนใหญ่ พร้อมรายละเอียดทางประวัติศาสตร์ว่าความร่วมมือเริ่มเมื่อใด บันทึกตลอดหลายปีอาจเผยให้เห็นว่าขอบเขตบริการเปลี่ยนไปเมื่อการหมุนเวียน USDT เติบโตขึ้นหรือไม่ คำตอบที่แสดงคำสั่งการดูแลสินทรัพย์ ดีลเลอร์ และที่ปรึกษาแยกกันจะมีข้อมูลมากกว่าตัวเลขรายได้รวมเดียว ยังไม่มีการเปิดเผยรายละเอียดที่ตรวจสอบแล้วต่อสาธารณะเพื่อตอบคำขอนี้

ความสัมพันธ์เชิงพาณิชย์รอบสเตเบิลคอยน์สามารถข้ามนิติบุคคลได้ ผู้ออกโทเคน บริษัทในเครือที่ถือการลงทุน ผู้ดูแลสินทรัพย์ และผู้ออกโทเคนอื่นที่ regulated ในสหรัฐฯ อาจมีบทบาททางกฎหมายต่างกัน การรายงานข่าวเกี่ยวกับโทเคน regulated ในสหรัฐฯ ของ Tether ระบุบทบาทสำรองของ Cantor ที่นั่นด้วย ข้อตกลงของ USAT ไม่ควรถูกปฏิบัติเงียบ ๆ ว่าเหมือนกับโครงสร้าง USDT ระหว่างประเทศที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบ

คำตอบที่มีความหมายควรเป็นอย่างไร?

ประการแรก Cantor สามารถระบุได้อย่างชัดเจนว่าดูแลสินทรัพย์และบัญชีใด ใครมีอำนาจสั่งซื้อขายหรือถอนเงิน และได้รับข้อมูลธุรกรรมอะไร ประการที่สอง สามารถอธิบายภาระผูกพันด้านการคว่ำบาตรและการตรวจสอบสถานะลูกค้า การแจ้งเตือนที่สร้างขึ้น และวิธีจัดการข้อกังวลเกี่ยวกับ Tether ประการที่สาม บริษัททั้งสองสามารถชี้แจงว่าฝ่ายใดคัดกรองที่อยู่บล็อกเชน ใครสามารถบล็อกโทเคน และจัดการคำขอจากหน่วยงานบังคับใช้กฎหมายอย่างไร

บันทึกของกระเป๋าเงินที่ถูกตั้งค่าสถานะเฉพาะจะมีน้ำหนักหลักฐานมากกว่าการอ้างทั่วไปว่าฝ่ายใดใส่ใจการปฏิบัติตามกฎระเบียบ ผู้สอบสวนจะถามว่าการกำหนดหรือคำเตือนมีให้เมื่อใด ที่อยู่ในระบบที่เกี่ยวข้องหรือไม่ เงินยังเข้าถึงได้หรือไม่ และมีการดำเนินการอะไรตามมา หลักฐานว่าบริษัทไม่ดำเนินการหลังจากได้รับแจ้งจริงจะแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญจากที่อยู่ที่นักวิเคราะห์ภายนอกค้นพบหลายเดือนต่อมา

Cantor อาจอ้างข้อจำกัดในการแบ่งปันข้อมูลที่ละเอียดอ่อนของลูกค้า หน่วยงานบังคับใช้กฎหมาย หรือข้อมูลกรรมสิทธิ์ต่อสาธารณะ คำขอของรัฐสภายังสามารถกดดันให้ส่งเอกสารภายใต้ข้อตกลงการรักษาความลับ การไม่เปิดเผยต่อสาธารณะทันทีไม่ควรถูกอธิบายว่าเป็นหลักฐานว่าไม่มีบันทึกที่ตอบสนอง กำหนดเส้นตายวันที่ 23 ตุลาคมเป็นสำหรับคำตอบที่ขอ ไม่ใช่การตัดสินความผิดตามกฎหมาย

การสอบสวนของวุฒิสมาชิกยังแตะความขัดแย้งทางการเมืองเพราะ Howard Lutnick เคยนำ Cantor และปัจจุบันดำรงตำแหน่งรัฐมนตรีพาณิชย์ จดหมายถามเกี่ยวกับการขายหุ้น การกระจายเงินให้ครอบครัว และการสื่อสารหลังจากออกจากบริษัท ปัญหาเหล่านี้ต้องใช้บันทึกทางการเงินและวันที่ ไม่สามารถแก้ไขได้ด้วยการติดตามธุรกรรม USDT เพียงอย่างเดียว บทความที่รับผิดชอบแยกคำถามทางการเมืองออกจากคำถามทางเทคนิคว่าใครสามารถอายัดกระเป๋าเงินได้

บันทึกบล็อกเชนสามารถพิสูจน์อะไรได้?

การโอนโทเคนบันทึกที่อยู่ จำนวน เวลา และเหตุการณ์สัญญา นักวิเคราะห์สามารถสร้างเส้นทางใหม่และระบุกลุ่มโดยใช้รูปแบบธุรกรรม บันทึกการฝากเงินแลกเปลี่ยน และข่าวกรองอื่น ๆ ที่อยู่ที่หน่วยงานกำกับดูแลเชื่อมโยงกับนิติบุคคลที่ถูกคว่ำบาตรมีน้ำหนักหลักฐานมากกว่าที่อยู่ที่เชื่อมโยงโดยกฎการจัดกลุ่มแบบคาดเดาเท่านั้น แม้แต่การระบุที่ถูกต้องก็ไม่ได้พิสูจน์สถานะความรู้ของผู้เข้าร่วมทุกคนก่อนการประกาศกำหนด

เหตุการณ์การอายัดสามารถตรวจสอบได้บนเชน แต่เหตุผลอาจอยู่ในคำขอของหน่วยงานที่เป็นความลับ บันทึกสาธารณะสามารถแสดงว่ายอดคงเหลือไม่สามารถเคลื่อนย้ายได้หลังจากบล็อกหนึ่ง แต่ไม่สามารถเปิดเผยว่าใครแนะนำการดำเนินการ บริษัทได้รับการแจ้งเตือนครั้งแรกเมื่อใด หรือที่อยู่ที่ถูกบล็อกได้โอนเงินไปที่อื่นแล้วหรือไม่ ผู้สอบสวนที่ต้องการความรับผิดชอบต้องใช้ทั้งข้อมูลบล็อกเชนและการสื่อสารภายใน

ที่อยู่ 846 แห่งในรายงานของเจ้าหน้าที่ถูกเลือกเพราะถูกคว่ำบาตรหรือกำหนดเป้าหมายให้ยึด ตัวเลข 84% USDT อธิบายความชอบโทเคนของพวกเขาภายใต้วิธีการของรายงาน ไม่สามารถอนุมานได้ว่า 84% ของผู้ใช้ Tether น่าสงสัย ในทำนองเดียวกัน ตัวเลขการอายัด 550 ล้านดอลลาร์ของ Tether วัดยอดคงเหลือที่บริษัทระบุว่าถูกบล็อกในการดำเนินการที่ระบุ ไม่ได้วัดปริมาณการไหลผิดกฎหมายที่ไม่เกิดขึ้น แต่ละสถิติมีตัวหารและวัตถุประสงค์ต่างกัน

ธุรกรรมอาจผ่านการแลกเปลี่ยนที่มีผู้ถือบัญชีที่ระบุตัวตนได้ แต่ที่อยู่สาธารณะก็สามารถเป็นตัวแทนของบริการที่ลูกค้าหลายคนใช้ ผู้ดูแลหลักทรัพย์รัฐบาลสหรัฐฯ อาจไม่สามารถเข้าถึงบันทึกลูกค้าภายในของการแลกเปลี่ยน จดหมายจึงสามารถถาม Cantor เกี่ยวกับความรู้ของตนเองและการตรวจสอบสถานะพันธมิตรโดยไม่สันนิษฐานว่าสามารถระบุที่อยู่บล็อกเชนจากใบแจ้งยอดการดูแลหลักทรัพย์

การหนุนหลังและการตรวจตราเชื่อมโยงกันอย่างไร?

คำสัญญาของผู้ออกโทเคนที่จะไถ่ถอนโทเคนดอลลาร์ขึ้นอยู่กับกองสินทรัพย์และความสามารถในการดำเนินงานเพื่อส่งมอบเงินสด บันทึกที่ถูกต้องของผู้ดูแลสินทรัพย์สำรองปกป้องคำสัญญานั้นแม้ว่าผู้ดูแลจะไม่ติดตามทุกการโอน การคัดกรอง ณ การออกและการไถ่ถอนสามารถระบุคู่สัญญาโดยตรง การติดตามการหมุนเวียนระหว่างกระเป๋าเงินภายนอกจัดการความเสี่ยงที่ต่างออกไป การควบคุมที่แข็งแกร่งในด้านหนึ่งไม่ทดแทนอีกด้านหนึ่ง

สเตเบิลคอยน์สามารถมีหลักประกันเต็มจำนวนและยังปรากฏในธุรกรรมต้องห้าม โทเคนก็สามารถถูกอายัดเพื่อการสอบสวนการคว่ำบาตรโดยไม่หมายความว่าสินทรัพย์สำรองบกพร่อง การรวมการหนุนหลังกับการตรวจตราจะบดบังหลักฐานแยกที่จำเป็นสำหรับแต่ละประเด็น วุฒิสมาชิกถามทั้งสองเรื่องเพราะความร่วมมือของ Cantor อาจครอบคลุมการดูแลสินทรัพย์ แรงจูงใจเชิงพาณิชย์ และการตรวจสอบสถานะ ในขณะที่ซอฟต์แวร์ของ Tether ทำให้การบล็อกแบบเลือกทำได้ในทางเทคนิค

การอายัดสร้างคำถามต่องบดุลของผู้ออกโทเคนและผู้ถือที่ได้รับผลกระทบ โทเคนสามารถคงค้างอยู่แม้ที่อยู่ไม่สามารถใช้จ่ายได้ การจัดการการยึด ทำลาย หรือออกใหม่ในที่สุดขึ้นอยู่กับกระบวนการทางกฎหมายและนโยบายของผู้ออกโทเคน ผู้ดูแลสินทรัพย์สำรองโดยทั่วไปรักษาสินทรัพย์สำหรับภาระผูกพันของผู้ออกโทเคน ไม่ได้ตัดสินใจอย่างอิสระว่าผู้เรียกร้องออนเชนรายใดเป็นผู้ถือที่ถูกต้อง ต้องใช้เงื่อนไขสาธารณะและบันทึกศาลก่อนรายงานว่ายอดคงเหลือที่ถูกอายัดเฉพาะเปลี่ยนแปลงหนี้สินของผู้ออกโทเคนอย่างไร

ช่องทางการไถ่ถอนที่ได้รับอนุญาตสามารถสร้างจุดตรวจที่มีประโยชน์เพราะผู้เรียกร้องปกติต้องระบุตัวตนเพื่อรับเงินธนาคาร ผู้กระทำที่ถูกคว่ำบาตรยังสามารถพยายามส่งโทเคนผ่านตัวกลางก่อนถึงจุดตรวจนั้น การคัดกรองที่ผู้ออกโทเคน ตัวกลาง และการแลกเปลี่ยนสามารถทับซ้อนกันได้ แต่ชั้นไม่สามารถใช้แทนกันได้ การประเมินการปฏิบัติตามกฎระเบียบควรถามว่าแต่ละชั้นล้มเหลวหรือสำเร็จที่ใด แทนที่จะมอบทุกการโอนออนเชนให้แผนกสำรอง

สิ่งที่ต้องจับตา

จับตาการตอบกลับของ Cantor ภายในวันที่ 23 ตุลาคม เอกสารใด ๆ ที่วุฒิสมาชิกเปิดเผย และแถลงการณ์หรือการดำเนินการใด ๆ ของกระทรวงการคลังหรือกระทรวงยุติธรรมเกี่ยวกับรายงานเดือนกันยายน การเปิดเผยที่เปิดเผยมากที่สุดจะระบุสินทรัพย์ภายใต้การดูแล บริการโดยตรงของ Cantor กระบวนการคัดกรองกระเป๋าเงินของ Tether และไทม์ไลน์สำหรับที่อยู่ที่มีข้อพิพาท การตอบกลับรัฐสภาและการสอบสวนของรัฐบาลยังคงเป็นเหตุการณ์ที่ต่างกัน

จดหมายวันที่ 8 ตุลาคมของ Blumenthal ขอบันทึกและรักษาความเป็นไปได้ของการตรวจสอบเพิ่มเติม ไม่ได้ระบุข้อกล่าวหา พิสูจน์การละเมิด หรือพิสูจน์ว่าผู้ดูแลสินทรัพย์สำรองสามารถหยุดการโอนระหว่างกระเป๋าเงินบนเชนสาธารณะได้