แนวโน้มรายสัปดาห์: รายงานการประชุมเฟด, TOKEN2049 และการประชุมสุดยอด AI

หลังจากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่อ่อนแอและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะยาวที่ฟื้นตัว ตลาดในสัปดาห์นี้จะมุ่งเน้นไปที่เส้นทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) สภาพคล่องของพันธบัตรระยะยาวของสหรัฐ และโอกาสเชิงธีมที่ขับเคลื่อนโดยเหตุการณ์สำคัญในอุตสาหกรรมคริปโตและ AI ด้านล่างนี้คือเหตุการณ์สำคัญที่ต้องจับตาในสัปดาห์นี้:

ปฏิทินมหภาคสัปดาห์นี้ (เวลาตะวันออก)

วันจันทร์: ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนสิงหาคมของยูโรโซนแบบเดือนต่อเดือน เวลา 05:00 น.; ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการ (ISM Non-Manufacturing PMI) เดือนกันยายนของสหรัฐ เวลา 10:00 น.

วันอังคาร: มิเชล โบว์แมน ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐ (Fed Governor) กล่าวสุนทรพจน์ เวลา 10:45 น.

วันพุธ: กระทรวงการคลังสหรัฐ (U.S. Treasury) จะประกาศขนาดของการดำเนินการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 20-30 ปี โดยยังไม่มีการยืนยันเวลาที่แน่นอน; เฟดจะเปิดเผยรายงานการประชุมนโยบายการเงินเดือนกันยายน เวลา 14:00 น.; สินเชื่อผู้บริโภคเดือนสิงหาคมของสหรัฐจะประกาศ เวลา 15:00 น.

วันพฤหัสบดี: จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐสำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 3 ตุลาคม จะประกาศ เวลา 08:30 น.

ในบรรดาเหตุการณ์เหล่านี้ ดัชนี PMI ภาคบริการของ ISM รายงานการประชุมเฟด และจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก มีแนวโน้มที่จะส่งผลกระทบต่อตลาดมากที่สุด หากข้อมูลภาคบริการยังคงแข็งแกร่ง อาจตอกย้ำความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่เหนียวแน่นและการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม หากข้อมูลการจ้างงานชะลอตัวลงอีก อาจช่วยผ่อนคลายแรงกดดันด้านนโยบายการเงิน

รายงานการประชุมเฟดจะกำหนดทิศทางการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ในวันพุธที่ 7 ตุลาคม 2026 เวลา 14:00 น. ตามเวลาตะวันออก ธนาคารกลางสหรัฐจะเปิดเผยรายงานการประชุมนโยบายการเงินวันที่ 15-16 กันยายน ในการประชุมเดือนกันยายน เฟดได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกในรอบสามปี ตลาดจะมุ่งเน้นไปที่มุมมองของผู้กำหนดนโยบายเกี่ยวกับเงินเฟ้อ การจ้างงาน และจังหวะการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคต โดยเฉพาะอย่างยิ่งว่ามีการแบ่งแยกที่ชัดเจนระหว่างผู้ที่สนับสนุนการเข้มงวดเพิ่มเติมกับผู้ที่ต้องการหยุดพักและรอข้อมูลเพิ่มเติมหรือไม่

หากรายงานการประชุมส่งสัญญาณเชิง hawkish อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและดอลลาร์อาจปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่อง สร้างแรงกดดันต่อหุ้นเทคโนโลยี ทองคำ และสินทรัพย์คริปโต หากเจ้าหน้าที่ส่วนใหญ่สนับสนุนการรอข้อมูลเพิ่มเติม ตลาดอาจลดการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในระยะใกล้ ซึ่งจะสนับสนุนการฟื้นตัวของสินทรัพย์เสี่ยง

Bloomberg คาดว่า "เกือบทุกคน" จะสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปีนี้ ในขณะที่การแบ่งแยกภายในและข้อเสนอของ Warsh ในการลดจำนวนการประชุมปกติก็ดึงดูดความสนใจเช่นกัน ณ วันที่ 5 ตุลาคม ตามเครื่องมือ CME FedWatch ความน่าจะเป็นที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในเดือนตุลาคมอยู่ที่ 82.3% ในขณะที่ความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นสะสม 25 จุดพื้นฐานอยู่ที่ 17.7%

ตลาดจะจับตาการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 20-30 ปีที่วางแผนไว้โดยกระทรวงการคลังสหรัฐ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวยังคงอยู่ในระดับสูง และขนาดของการซื้อคืนและการตอบสนองของตลาดอาจส่งผลต่อสภาพคล่องของดอลลาร์สหรัฐและความอยากเสี่ยง หากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวยังคงเพิ่มขึ้น BTC และสินทรัพย์เติบโตที่มีมูลค่าสูงอาจเผชิญแรงกดดันอีกครั้ง

TOKEN2049 และ World Summit AI เปิดฉากสัปดาห์นี้

TOKEN2049 สิงคโปร์จะจัดขึ้นระหว่างวันที่ 7-8 ตุลาคม ที่ Marina Bay Sands โดยคาดว่าจะมีผู้เข้าร่วมมากกว่า 25,000 คน บริษัทมากกว่า 7,000 แห่ง และวิทยากรมากกว่า 300 คน หัวข้อสำคัญน่าจะรวมถึง stablecoin, RWA, การยอมรับจากสถาบัน, อนุพันธ์บนเชน, ตลาดทำนาย และการบรรจบกันของ AI และบล็อกเชน

ในระหว่างงาน ประกาศที่เกี่ยวข้องกับความร่วมมือ การระดมทุน การเปิดตัวผลิตภัณฑ์ และการปรับ tokenomics อาจเกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว ซึ่งมักจะเพิ่มความผันผวนของโทเค็นที่เกี่ยวข้อง อย่างไรก็ตาม การปรับตัวขึ้นที่ขับเคลื่อนโดยการประชุมมักเป็นไปตามเหตุการณ์เป็นหลัก ดังนั้นนักลงทุนควรระมัดระวังการเทขายทำกำไรหลังจากประกาศข่าวเชิงบวก

ในเวลาเดียวกัน การประชุม World Summit AI ครั้งที่ 10 จะจัดขึ้นที่อัมสเตอร์ดัมระหว่างวันที่ 7-8 ตุลาคม โดยรวบรวมตัวแทนจาก OpenAI, Meta, Google, Nvidia และบริษัทใหญ่รายอื่น ๆ โครงสร้างพื้นฐาน AI, เอเจนต์, พลังการประมวลผล และแอปพลิเคชันระดับองค์กรจะยังคงเป็นธีมสำคัญและอาจขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวที่เชื่อมโยงกันในหุ้น AI และโครงการคริปโตที่เกี่ยวข้องกับ AI

การปลดล็อกโทเค็นสัปดาห์นี้

ตามข้อมูล Tokenomist ณ วันที่ 5 ตุลาคม โทเค็นรวมถึง $ENA, $HYPE และ $APT มีกำหนดการปลดล็อกจำนวนมากในสัปดาห์นี้

5 ตุลาคม: HYPE จะปลดล็อกประมาณ 339 ล้านดอลลาร์ คิดเป็น 1.69% ของอุปทานหมุนเวียน; ENA จะปลดล็อกประมาณ 41.51 ล้านดอลลาร์ คิดเป็น 1.88% ของอุปทานหมุนเวียน

8 ตุลาคม: AERO จะปลดล็อกประมาณ 3.53 ล้านดอลลาร์ คิดเป็น 0.30% ของอุปทานหมุนเวียน

10 ตุลาคม: LINEA จะปลดล็อกประมาณ 1.38 ล้านดอลลาร์ คิดเป็น 1.46% ของอุปทานหมุนเวียน

11 ตุลาคม: MOVE จะปลดล็อกประมาณ 1.68 ล้านดอลลาร์ คิดเป็น 3.80% ของอุปทานหมุนเวียน; IO จะปลดล็อกประมาณ 2.31 ล้านดอลลาร์ คิดเป็น 3.20% ของอุปทานหมุนเวียน; APT จะปลดล็อกประมาณ 9.06 ล้านดอลลาร์ คิดเป็น 0.64% ของอุปทานหมุนเวียน

แม้ว่าอัตราส่วนการปลดล็อกของ HYPE จะไม่สูงเป็นพิเศษ แต่มูลค่าสัมบูรณ์ของมันสูงกว่าตัวอื่นอย่างมีนัยสำคัญ ทำให้ต้องจับตาว่าที่อยู่ผู้รับจะโอนโทเค็นไปยังกระดานเทรดหรือไม่ MOVE และ IO มีมูลค่าการปลดล็อกน้อยกว่า แต่จำนวนที่ปลดล็อกคิดเป็นสัดส่วนที่ใหญ่กว่าของอุปทานหมุนเวียน เนื่องจากสภาพคล่องค่อนข้างจำกัด ความอ่อนไหวต่อราคาจึงอาจสูงกว่า

แนวโน้มตลาด

ธีมการซื้อขายในสัปดาห์นี้สามารถสรุปได้ว่า: ปัจจัยมหภาคกำหนดทิศทาง การประชุมสร้างตัวเร่งเชิงธีม และการปลดล็อกโทเค็นเพิ่มความผันผวนของสินทรัพย์รายตัว

BTC จะต้องติดตามดัชนีดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวอย่างใกล้ชิด AI, RWA, stablecoin และอนุพันธ์บนเชนอาจได้รับตัวเร่งจากประกาศที่เกี่ยวข้องกับการประชุม ในขณะที่ HYPE, ENA, MOVE และ IO อาจเผชิญแรงกดดันการขายระยะสั้นจากอุปทานที่เพิ่มขึ้น

การปลดล็อกโทเค็นไม่จำเป็นต้องนำไปสู่การลดลงของราคา ผลกระทบสุดท้ายขึ้นอยู่กับผู้รับโทเค็นที่ปลดล็อก การไหลเข้าของกระดานเทรด ปริมาณการซื้อขายสปอต และการดูดซับของตลาดโดยรวม หากราคาลดลงก่อนการปลดล็อก เหตุการณ์จริงอาจกระตุ้นปฏิกิริยา "ขายตามข่าวลือ ซื้อตามข่าวจริง" แทน หากราคายังคงปรับตัวขึ้นก่อนการปลดล็อกในขณะที่อัตรา funding ยังคงสูง นักลงทุนควรระวังความเสี่ยงจากการเทขายทำกำไรแบบกระจุกตัว