ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ 5 รายการมาเยือน แนวรับ 80,000 ดอลลาร์ของ BTC เจอบททดสอบสำคัญ

ระหว่างวันที่ 29 กันยายนถึง 2 ตุลาคม สหรัฐฯ จะประกาศข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญ 5 รายการอย่างหนาแน่น ได้แก่ รายงานการเปิดรับสมัครงาน JOLTS, อัตราเงินเฟ้อ PCE, ตัวเลข GDP ไตรมาส 2 ครั้งสุดท้าย, จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ และรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนกันยายน

ปัจจุบัน Bitcoin เคลื่อนไหวอยู่แถว 83,000 ดอลลาร์ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีพุ่งขึ้นเหนือ 5.2% ตลาดคาดการณ์โอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ย 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ในเดือนตุลาคมอยู่ที่ประมาณ 64% ข้อมูลในสัปดาห์นี้จะส่งผลโดยตรงต่อการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย ค่าเงินดอลลาร์ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตร และจะชี้ชะตาว่า BTC จะรักษาแนวรับ 80,000 ดอลลาร์ไว้ได้หรือไม่

JOLTS เปิดฉากก่อน จับตาความต้องการจ้างงานชะลอตัวหรือไม่

สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ จะประกาศรายงานการเปิดรับสมัครงาน JOLTS เดือนสิงหาคมในวันที่ 29 กันยายน โดยเดือนกรกฎาคมมีตำแหน่งงานว่างประมาณ 7.3 ล้านตำแหน่ง เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากเดือนมิถุนายน สะท้อนว่าความต้องการจ้างงานของภาคธุรกิจยังคงแข็งแกร่ง

หากตำแหน่งงานว่างลดลงอย่างชัดเจน ตลาดอาจปรับลดการคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยในระยะถัดไป และกดดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวลง แต่หากข้อมูลยังแข็งแกร่งต่อเนื่อง ก็หมายความว่าความต้องการแรงงานยังไม่ชะลอตัวอย่างชัดเจน ซึ่งอาจตอกย้ำมุมมองที่ว่าอัตราดอกเบี้ยจะอยู่ในระดับสูงนานขึ้น

อย่างไรก็ตาม JOLTS มักส่งผลต่อการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยระยะสั้นมากกว่า ข้อมูลที่จะกำหนดทิศทางของสัปดาห์นี้อย่างแท้จริงยังคงเป็น PCE และรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร

PCE กับ GDP ประกาศวันเดียวกัน ข้อมูลเงินเฟ้อสำคัญกว่า

สำนักวิเคราะห์เศรษฐกิจสหรัฐฯ จะประกาศรายงานรายได้และรายจ่ายส่วนบุคคลเดือนสิงหาคม และประมาณการ GDP ไตรมาส 2 ครั้งที่สามในวันที่ 30 กันยายน

ตลาดคาดว่า PCE รวมและ PCE พื้นฐานจะเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบรายเดือน สูงกว่าตัวเลขก่อนหน้าที่ 0.2% ส่วน PCE รวมเมื่อเทียบรายปีคาดว่าจะชะลอลงเล็กน้อยจาก 3.7% เป็น 3.6% หากเงินเฟ้อพื้นฐานยังร้อนแรง ตลาดอาจเพิ่มน้ำหนักการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมมากขึ้น และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรกับค่าเงินดอลลาร์จะยังคงกดดัน BTC ต่อไป

ในทางตรงกันข้าม การประมาณการ GDP ครั้งที่สามมักมีการปรับแก้ในวงจำกัด ผลกระทบต่อตลาดอาจน้อยกว่า PCE เว้นแต่ตัวเลขการเติบโตทางเศรษฐกิจจะปรับเปลี่ยนอย่างมีนัยสำคัญ นักลงทุนจะให้ความสนใจกับข้อมูลย่อย เช่น การบริโภค เงินเฟ้อ และกำไรภาคธุรกิจมากกว่า

ตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานและรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรตามมาติด ๆ รายงานการจ้างงานชี้ทิศทางสัปดาห์นี้

จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์จะประกาศในวันที่ 1 ตุลาคม ตัวเลขก่อนหน้าอยู่ที่ 197,000 คน ตลาดคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 200,000 คน หากตัวเลขยังอยู่ในระดับต่ำต่อเนื่อง แสดงว่าการเลิกจ้างยังมีจำกัด และเปิดช่องให้เฟดคงนโยบายคุมเข้มต่อไปได้

รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนกันยายนจะประกาศในวันที่ 2 ตุลาคม เวลา 8.30 น. ตามเวลาฝั่งตะวันออกของสหรัฐฯ ซึ่งเป็นเหตุการณ์มหภาคที่สำคัญที่สุดของสัปดาห์นี้ เดือนสิงหาคมการจ้างงานนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้น 162,000 คน ตลาดคาดว่าการเพิ่มขึ้นของเดือนกันยายนจะชะลอลงเหลือประมาณ 83,000 คน และอัตราการว่างงานทรงตัวที่ 4.1%

หากการจ้างงานใหม่เพิ่มขึ้นต่ำกว่าคาดเล็กน้อย ขณะที่อัตราการว่างงานทรงตัว ตลาดอาจตีความว่าเศรษฐกิจกำลังชะลอตัวอย่างเป็นระเบียบ ซึ่งเป็นผลดีต่อการปรับตัวลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรและการดีดตัวของ BTC แต่หากการจ้างงานแข็งแกร่งกว่าคาดมาก ก็อาจผลักดันโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยให้สูงขึ้น และกดดันแนวรับ 80,000 ดอลลาร์

ทั้งนี้ ต้องระวังว่าข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนแอเกินไปอาจไม่ใช่ผลดีเสมอไป หากรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรต่ำกว่าคาดอย่างมากและจุดชนวนความกังวลเรื่องเศรษฐกิจถดถอย BTC อาจร่วงลงตามสินทรัพย์เสี่ยงอย่างหุ้นสหรัฐฯ ก่อน แล้วจึงค่อยตอบรับการคาดการณ์นโยบายผ่อนคลาย

ราคาน้ำมันและสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มความไม่แน่นอนด้านเงินเฟ้อ

นอกเหนือจากข้อมูลเศรษฐกิจแล้ว สถานการณ์ตะวันออกกลางยังเป็นอีกหนึ่งตัวแปรสำคัญของสัปดาห์นี้ ทรัมป์ปฏิเสธแผนเจ็ดวันที่จะยุติความขัดแย้งและเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ผลักดันให้ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ทะลุ 100 ดอลลาร์อีกครั้ง และหนุนค่าเงินดอลลาร์กับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรให้ปรับตัวสูงขึ้น

ราคาน้ำมันที่สูงอาจผลักดันเงินเฟ้อผ่านต้นทุนพลังงานและค่าขนส่งต่อไป ทำให้เฟดยากที่จะหันไปผ่อนคลายนโยบายอย่างรวดเร็ว แม้การจ้างงานจะชะลอตัวก็ตาม หากสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ทวีความรุนแรงขึ้นอีก ตลาดอาจตอบรับทั้ง "เงินเฟ้อสูงขึ้น" และ "ความอยากเสี่ยงลดลง" พร้อมกัน ซึ่งจะสร้างแรงกดดันสองทางต่อ BTC

BTC จับตาแนวรับ 80,000 ดอลลาร์ 85,000 ดอลลาร์เป็นด่าน反弹

ช่วงที่ผ่านมา BTC ปรับตัวลงจากเหนือ 87,000 ดอลลาร์ ปัจจุบันเคลื่อนไหวอยู่แถว 83,000 ดอลลาร์ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีทะลุ 5.2% ทำให้เงินสดและพันธบัตรรัฐบาลน่าดึงดูดขึ้น และเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือสินทรัพย์เสี่ยงที่ไม่มีผลตอบแทน

ในเชิงเทคนิค 80,000 ดอลลาร์เป็นแนวรับหลักในปัจจุบัน หากข้อมูลชะลอตัวอย่างพอเหมาะและอัตราผลตอบแทนปรับตัวลง BTC มีโอกาสทดสอบ 85,000 ดอลลาร์อีกครั้ง และหากทะลุผ่านได้ก็อาจโฟกัสแนวต้านแถว 87,000 ดอลลาร์ต่อไป

หากทั้ง PCE และรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรแข็งแกร่งกว่าคาด และผลักดันโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยเดือนตุลาคมให้สูงขึ้นต่อ BTC อาจทดสอบ 80,000 ดอลลาร์อีกครั้ง หากหลุดแนวรับนี้อย่างมีนัยสำคัญ ต้องจับตาแนวรับถัดไปที่ 78,000 ดอลลาร์และบริเวณที่เคยเป็นแนวต้านมาก่อน