ETF คริปโตดึงเงิน 2.39 พันล้านดอลลาร์ ขณะบิตคอยน์ร่วงจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ พุ่ง

Hilbert Group บริษัทลงทุนสินทรัพย์ดิจิทัลที่จดทะเบียนใน Nasdaq First North เผยแพร่รายงานตลาดรายสัปดาห์เมื่อวันที่ 28 ก.ย. ในความเห็นที่ให้กับ crypto.news ผู้จัดการพอร์ตอาวุโส Jesse Marre กล่าวว่าการซื้อ ETF อย่างต่อเนื่องโดดเด่นในสัปดาห์ที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่สูงขึ้นกดดันบิตคอยน์และหุ้นสหรัฐฯ

แม้บิตคอยน์จะปรับตัวลงหลังการพุ่งขึ้นครั้งล่าสุด Marre กล่าวว่ากระแสเงินทุนยังคงไหลเข้าต่อเนื่อง ซึ่งเป็นรูปแบบเดียวกับสัปดาห์ก่อนที่พัฒนาการเชิงลบไม่สามารถสร้างอุปสรรคถาวรต่ออุปสงค์ได้

กระแสเงินเข้า ETF คริปโตลบล้างผลขาดทุนทั้งปี

สำหรับ Marre ตัวเลข 2.39 พันล้านดอลลาร์เป็นตัวเลขที่แข็งแกร่งที่สุดของสัปดาห์ เพราะทำให้กระแสเงิน ETF รายปีกลับมาเป็นบวก หลังขาดทุน 5.8 พันล้านดอลลาร์ ณ จุดต่ำสุดในเดือนกรกฎาคม

“บิตคอยน์ร่วง 4.3 เปอร์เซ็นต์เมื่ออัตราผลตอบแทนทะลุแนวต้าน แต่กระแสเงินยังคงเข้ามา ซึ่งเป็นรูปแบบเดียวกับสัปดาห์ที่แล้วที่ข่าวร้ายไม่สามารถฉุดตลาดได้”

มูลค่าทรัพย์สินสุทธิรวมของ ETF อยู่ที่ประมาณ 108 พันล้านดอลลาร์ ยังต่ำกว่าจุดสูงสุดที่ 152 พันล้านดอลลาร์ ตามข้อมูลของผู้จัดการพอร์ต เขาระบุว่าบิตคอยน์ซื้อขายที่ 125,000 ดอลลาร์เมื่อสินทรัพย์กองทุนถึงจุดสูงสุดก่อนหน้านั้น

รายงานเมื่อวันที่ 27 ก.ย. เกี่ยวกับกระแสเงินเข้า ETF บิตคอยน์สหรัฐฯ ระบุกองทุนอเมริกันที่อยู่เบื้องหลังอุปสงค์รายสัปดาห์ โดยอ้างข้อมูลจาก Farside Investors รายงานระบุว่า IBIT ของ BlackRock มีกระแสเงินเข้าประมาณ 1.16 พันล้านดอลลาร์ ตามด้วย FBTC ของ Fidelity ที่ 701.6 ล้านดอลลาร์ และ ARKB ของ ARK 21Shares ที่ 294.7 ล้านดอลลาร์

ตามรายงานเดียวกัน MSBT ของ Morgan Stanley ดึงดูดเงิน 203.3 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นกระแสเงินเข้ารายสัปดาห์สูงสุดนับตั้งแต่เปิดตัวในเดือนเมษายน ตลอดห้าวันทำการระหว่างวันที่ 21–25 ก.ย. กระแสเงินเข้ารายวันลดลงจากประมาณ 999 ล้านดอลลาร์ในวันจันทร์ เหลือ 134.5 ล้านดอลลาร์ในวันศุกร์ แต่ยังคงเป็นบวกทุกวัน

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังสูงหลังการเทขายครั้งแรก

ตามคำบอกเล่าของ Marre ตลาดค่อนข้างเงียบจนถึงวันพุธ เมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีทะลุจุดสูงสุดเดิมและปรับขึ้นจากประมาณ 4.95% เป็น 5.20%

แทนที่จะระบุข้อมูลเศรษฐกิจตัวเดียวที่อยู่เบื้องหลังการเคลื่อนไหว เขามองว่าเป็นผลจากแนวโน้มขาขึ้นที่มีอยู่แล้ว ความกังวลเงินเฟ้อ และข้อสงสัยเกี่ยวกับความยั่งยืนของการคลังของรัฐบาล

“การปรับขึ้น 25 เบซิสพอยต์วิ่งผ่านจุดสูงสุดโดยไม่มีตัวเร่งและไม่มีการย่อกลับ เป็นสัญญาณที่ต่างจากการปรับราคาตามข้อมูล มันบอกว่าแนวโน้มและความกังวลด้านการคลังเพียงพอในตัวเองแล้ว”

ระหว่างการเทขาย Marre กล่าวว่า S&P 500 ลดลง 1.2% Nasdaq ลดลง 1.4% และบิตคอยน์ร่วง 4.3% มาที่ 83,500 ดอลลาร์ เมื่อถึงเวลาที่เขาให้ความเห็น ความผันผวนลดลง และ S&P กลับมาที่ระดับ 7,750 แต่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงใกล้จุดสูงสุด

เมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรยังคงระดับนั้น ผู้จัดการพอร์ตเตือนว่าอย่ามองการซื้อขายที่สงบลงเป็นหลักฐานว่าแรงกดดันสิ้นสุดแล้ว

“อัตราผลตอบแทนอยู่ที่จุดสูงสุดพร้อมความผันผวนถูกกดให้ต่ำ ไม่เหมือนกับแรงกดดันที่คลี่คลายแล้ว”

รายงานก่อนหน้าเกี่ยวกับการทดสอบแนวรับ 83,000 ดอลลาร์ของบิตคอยน์ เผยแพร่เมื่อวันที่ 25 ก.ย. ระบุว่า BTC อยู่ที่ประมาณ 83,450 ดอลลาร์ หลังเคลื่อนไหวเหนือ 87,000 ดอลลาร์ ในรายงานนั้น เทรดเดอร์ Daan Crypto Trades ระบุกรอบการซื้อขาย 83,500–85,000 ดอลลาร์ ขณะที่ Ardi กล่าวว่าการเสียระดับ 83,000 ดอลลาร์อาจทำให้ 81,000 ดอลลาร์อยู่ในสายตา

บิตคอยน์ต้องผ่าน 89,000 ดอลลาร์เพื่อเปิดทางสู่ 95,000 ดอลลาร์

เมื่อมองไกลกว่ากรอบการซื้อขายรายวันที่แคบลง Marre อธิบายการแกว่งตัวในกรอบรายสัปดาห์ของบิตคอยน์ระหว่าง 82,400 ถึง 87,500 ดอลลาร์ว่าสอดคล้องกับการหยุดพักหลังการพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่ง

หากไม่มีตัวเร่งใหม่ เขาคาดว่าการซื้อขายจะยังอยู่ในกรอบนั้น เหนือกรอบนั้น เขาระบุว่าประมาณ 89,000 ดอลลาร์เป็นระดับที่หากทะลุผ่านได้อย่างชัดเจนอาจเปิดทางสู่ 95,000 ดอลลาร์

ในด้านขาลง ผู้จัดการพอร์ตระบุแนวรับที่ 80,000 ดอลลาร์ ตามด้วย 77,000 ดอลลาร์ ในการประเมินของเขา การหลุดต่ำกว่า 77,000 ดอลลาร์จะนำแรงขายกลับมาและทำให้โครงสร้างขาขึ้นเสียหาย ขณะที่แนวโน้มหลักยังคงเป็นขาขึ้น

ในตลาดออปชัน Marre ระบุ DVol อยู่ที่ประมาณ 35 และอธิบายการตั้งราคาระหว่างออปชันขาขึ้นและขาลงว่าค่อนข้างสมมาตร คอลออปชันที่มีเดลต้า 0.05 แบกความผันผวนโดยนัยใกล้ 39% เขากล่าว

ตามการประเมินของเขา ความผันผวนโดยนัยยังต่ำกว่าความผันผวนที่เกิดขึ้นจริง แม้ช่องว่างจะแคบลงจากเจ็ดจุดเปอร์เซ็นต์เหลือประมาณหนึ่งถึง 1.5 จุดเปอร์เซ็นต์ เมื่อความผันผวนของราคาบิตคอยน์ที่แท้จริงลดลง

แม้ช่องว่างจะแคบลง Marre กล่าวว่าผู้ขายออปชันยังได้รับมูลค่าน้อยที่ราคาปัจจุบัน

แนวทาง SEC เดินหน้ากฎคริปโตโดยไม่ต้องออกกฎหมายจากสภาคองเกรส

นอกเหนือจากการเคลื่อนไหวของตลาด Marre ชี้ไปที่แนวทางเพิ่มเติมของ SEC เกี่ยวกับการบังคับใช้กฎหมายหลักทรัพย์กับโทเคนคริปโต ในการตีความของเขา แนวทางดังกล่าวเปิดช่องให้มีการกระจายรายได้อย่างถูกกฎหมายแก่ผู้ถือผ่านการสเตกและการซื้อคืนโทเคน

หลังความล้มเหลวของร่างกฎหมาย CLARITY เขาอธิบายว่า SEC และ CFTC เคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วเพื่อสร้างส่วนหนึ่งของกรอบการกำกับดูแลผ่านอำนาจที่มีอยู่

สำหรับนักลงทุนสหรัฐฯ รายงานก่อนหน้าเกี่ยวกับกรอบหุ้นโทเคนของ SEC เผยแพร่เมื่อวันที่ 18 ก.ย. อธิบายเส้นทางห้าปีที่แยกต่างหากซึ่งกำหนดให้โทเคนหุ้นที่ได้รับอนุมัติต้องรักษาสิทธิทางเศรษฐกิจ การออกเสียง เงินปันผล และสิทธิในการชำระบัญชีของหุ้นอ้างอิง รายงานยังระบุว่าข้อยกเว้นยังคงอยู่ภายใต้การปรับเปลี่ยนของ SEC

แม้จะยินดีกับแนวทางของหน่วยงาน Marre เตือนว่ามาตรการที่นำมาใช้นอกสภาคองเกรสอาจถูกเปลี่ยนแปลงโดยรัฐบาลในอนาคตที่มี SEC ที่สนับสนุนน้อยกว่า เขาประเมินความเสี่ยงทางการเมืองนั้นว่าอยู่ห่างออกไปมากกว่าสองปี และกล่าวว่าความยั่งยืนของการเปลี่ยนแปลงจะขึ้นอยู่กับว่ามันฝังรากลึกเพียงใดก่อนถึงเวลานั้น

“กฎทุกข้อที่เขียนแบบนี้เป็นกฎที่รัฐบาลในอนาคตสามารถเขียนใหม่ได้ ซึ่งทำให้สองปีข้างหน้าไม่เกี่ยวกับสิ่งที่ถูกเผยแพร่ แต่อยู่ที่ว่ามันฝังตัวลึกแค่ไหนก่อนช่วงเวลาจะหมดลง”

ในปฏิทินของรายงานวันที่ 28 ก.ย. Marre ระบุ PCE, core PCE, GDP และ Chicago PMI สำหรับวันพุธ ตามด้วย ISM manufacturing ในวันพฤหัสบดี และ nonfarm payrolls ในวันศุกร์ เขากล่าวว่าข้อมูลเหล่านี้จะช่วยกำหนดทิศทางอัตราผลตอบแทนสหรัฐฯ และให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของธนาคารกลางสหรัฐฯ