บิตคอยน์ทดสอบแนวรับ 83,000 ดอลลาร์อีกครั้ง ขณะที่การหมุนเวียนเข้าอัลต์คอยน์มีแนวโน้มดำเนินต่อไป

สินทรัพย์เสี่ยงเผชิญแรงกดดันเป็นวงกว้างในวันจันทร์ ในช่วงสุดสัปดาห์ ทรัมป์ปฏิเสธข้อเสนอของอิหร่านที่จะเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ทำให้โอกาสการหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านลดลง ราคาน้ำมันดีดตัวขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น ตลาดหุ้นเอเชียปรับตัวลงเป็นส่วนใหญ่ และฟิวเจอร์ส Nasdaq ร่วงลงมากถึง 0.8%

การตัดสินใจของ OpenAI ที่จะระงับการฝึกโมเดลขั้นสูงบางตัวยังกดดันหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ในเอเชีย โดย SK Hynix และ Samsung Electronics ของเกาหลีใต้เป็นหนึ่งในหุ้นที่ปรับตัวลงอย่างเห็นได้ชัด

ตลาดคริปโตอ่อนตัวลงตามไปด้วย BTC ร่วงลงแตะระดับ 82,600 ดอลลาร์ในช่วงเช้าของการซื้อขายในเอเชีย ขณะที่ ETH, XRP และ SOL ก็ปรับตัวลงเช่นกัน ในเวลาเดียวกัน น้ำมันดิบเบรนต์พุ่งขึ้นแตะ 99 ดอลลาร์ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ปรับขึ้นสู่ระดับประมาณ 5.2% และทองคำร่วงลงต่ำกว่า 4,200 ดอลลาร์

Spot Bitcoin ETFs มีเงินไหลเข้าสุทธิ 2.3 พันล้านดอลลาร์ในรอบสัปดาห์

ข้อมูลตลาดจาก BTCC แสดงให้เห็นว่า BTC ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 83,233 ดอลลาร์ ลดลง 1.41% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา บิตคอยน์ชะลอตัวลงหลังจากพุ่งขึ้นเหนือระดับ 87,300 ดอลลาร์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

แรงกดดันที่อยู่เบื้องหลังการปรับฐานครั้งล่าสุดยังคงมาจากปัจจัยมหภาค การดีดตัวของราคาน้ำมันทำให้ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อกลับมาอีกครั้ง ขณะที่การเทขายพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงดำเนินต่อไป ตลาดคาดการณ์ความน่าจะเป็นประมาณ 70% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนตุลาคม

ถึงกระนั้น BTC ยังคงปรับตัวขึ้นประมาณ 40% ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา ซึ่งทำผลงานได้ดีกว่าสินทรัพย์เสี่ยงแบบดั้งเดิมส่วนใหญ่อย่างมีนัยสำคัญ ช่วง 83,000–84,000 ดอลลาร์กลายเป็นโซนสำคัญในระยะสั้น ขณะที่แนวต้านขาขึ้นยังคงอยู่ที่ว่า BTC จะสามารถกลับขึ้นไปยืนเหนือ 85,000–86,000 ดอลลาร์ได้หรือไม่

แม้ภาพรวมมหภาคจะอ่อนแอลง แต่เงินทุนในตลาดสปอตไม่ได้ไหลออกในอัตราเดียวกัน ตามข้อมูลจาก SoSoValue กองทุน Spot Bitcoin ETFs ของสหรัฐฯ มีเงินไหลเข้าสุทธิ 2.386 พันล้านดอลลาร์ระหว่างวันที่ 21 ถึง 25 กันยายน ซึ่งเป็นการไหลเข้ารายสัปดาห์ที่แข็งแกร่งที่สุดในรอบเกือบหนึ่งปี

ดัชนีฤดูกาลอัลต์คอยน์ ปรับขึ้นสู่ระดับ 63

ในขณะที่ BTC กำลังปรับฐานในระยะสั้น ผลการดำเนินงานของอัลต์คอยน์มีความแตกต่างกันมากขึ้นเรื่อยๆ ดัชนีฤดูกาลอัลต์คอยน์ของ CoinMarketCap ปรับขึ้นสู่ระดับ 63 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบกว่าสามเดือน และเข้าใกล้เกณฑ์ 75 ที่โดยทั่วไปถือว่าเป็น "ฤดูกาลของอัลต์คอยน์"

BTC ปรับตัวขึ้นประมาณ 1.5% ในช่วงเจ็ดวันที่ผ่านมา แต่อัลต์คอยน์หลักหลายตัวทำผลงานได้ดีกว่าอย่างมีนัยสำคัญ SOL เพิ่มขึ้น 5.4%, ADA เพิ่มขึ้น 5%, BCH พุ่งขึ้น 21%, NEAR เพิ่มขึ้น 20% และ LINK ปรับตัวขึ้นประมาณ 9.6%

SOL ขยับกลับขึ้นสู่ระดับ 120 ดอลลาร์ นอกจากการฟื้นตัวของตลาดโดยรวมแล้ว กองทุน Spot SOL ETF ของสหรัฐฯ เคยมีเงินไหลเข้าสุทธิติดต่อกัน 12 สัปดาห์ ขณะที่การอัปเกรด Alpenglow ยังคงสนับสนุนเรื่องราวทางเทคนิคของเครือข่าย

ADA ก็โดดเด่นเช่นกัน หลังจาก Cardano ผสานรวมมาตรฐานการชำระเงิน x402 ของ Coinbase กิจกรรมบนเชนเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัด จำนวนที่อยู่ที่ใช้งานอยู่พุ่งขึ้นประมาณ 60% ในวันเดียว ขณะที่จำนวนธุรกรรมเพิ่มขึ้นประมาณ 71% จากจุดต่ำสุดก่อนหน้า ซึ่งเป็นตัวเร่งอิสระสำหรับการปรับตัวขึ้นครั้งล่าสุด

นักวิเคราะห์จาก CryptoQuant ชื่อ Darkfost ระบุว่า อัตราการเติบโต 30 วันของมูลค่าตลาดรวมของอัลต์คอยน์เกิน 32% ในช่วงต้นเดือนกันยายน และยังคงอยู่ที่ประมาณ 12.5% นับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม นี่เป็นช่วงเวลาที่ตลาดอัลต์คอยน์ขยายตัวแข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2025

ตราบใดที่ BTC ยังรักษาแนวรับสำคัญไว้ได้ ETH, SOL, XRP, ZEC และสินทรัพย์ขนาดกลางและเล็กบางตัวอาจยังมีโอกาสในการหมุนเวียน อย่างไรก็ตาม หาก BTC หลุดต่ำกว่า 83,000 ดอลลาร์ อัลต์คอยน์มักจะเผชิญความผันผวนที่สูงขึ้น

โฟกัสสัปดาห์นี้อยู่ที่ PCE และตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร

ตลาดจะจับตาอัตราเงินเฟ้อ PCE เดือนสิงหาคมและตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนกันยายนในสัปดาห์นี้ ตลาดคาดการณ์ความน่าจะเป็นเกือบ 70% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนตุลาคม หากข้อมูลเงินเฟ้อและการจ้างงานยังคงแข็งแกร่ง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอาจปรับตัวสูงขึ้นอีก ซึ่งจะกดดันมูลค่าของ BTC ต่อไป

ในทางกลับกัน หากอัตราเงินเฟ้อ PCE ชะลอตัว ข้อมูลการจ้างงานออกมาต่ำกว่าคาด และการเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่านมีความคืบหน้า ทั้งราคาน้ำมันและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอาจปรับตัวลง ซึ่งจะช่วยลดแรงกดดันต่อสินทรัพย์เสี่ยง

ก่อนรายงาน PCE และตัวเลขการจ้างงาน ระดับ 83,000 ดอลลาร์จะมีความสำคัญอย่างยิ่งในการกำหนดว่า BTC จะสามารถรักษาโครงสร้างตลาดปัจจุบันไว้ได้หรือไม่ ข้อมูลมหภาคจะช่วยกำหนดว่าบิตคอยน์จะพยายามขึ้นสู่ระดับ 87,000 ดอลลาร์อีกครั้งหรือยังคงปรับฐานในระดับสูงต่อไป