BTCC รายวัน (24 ก.ย.) | เจ้าหน้าที่เฟดระบุการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปีสมเหตุสมผล บิตคอยน์และหุ้นเทคร่วงพร้อมกัน

ไฮไลต์สำคัญ

• ดัชนี PMI รวมภาคการผลิตและบริการของสหรัฐฯ เดือนกันยายนจาก S&P Global ปรับขึ้นจาก 56.0 เป็น 58.4 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2021 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี แตะระดับสูงสุดในรอบ 19 ปีที่ 5.14% ชั่วคราว และทรงตัวใกล้ 5.12% ระหว่างการซื้อขายในเอเชีย

• BTC ปรับตัวลงมาอยู่ที่ประมาณ 84,000 ดอลลาร์สหรัฐ ลดลงประมาณ 2.5% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา เมื่อวันที่ 23 กันยายน ตามเวลาสหรัฐฯ กองทุน Bitcoin ETF แบบ Spot ของสหรัฐฯ ยังคงมีเงินไหลเข้าสุทธิ 347 ล้านดอลลาร์สหรัฐ นับเป็นวันที่ห้าติดต่อกันที่มีเงินไหลเข้า

• ดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่นปิดบวก 0.76% ที่ 65,513.99 จุด ตลาดเกาหลีปิดทำการเนื่องในเทศกาลชูซ็อก การปรับขึ้นอย่างรวดเร็วของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ยังคงกดดันฟิวเจอร์สหุ้นเทคโนโลยีของสหรัฐฯ

แนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคและนโยบาย

เหตุการณ์สำคัญวันนี้

• จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ สำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 19 กันยายน

• การประมูลพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 7 ปี

ข่าวเศรษฐกิจมหภาค

1. วิลเลียมส์จากเฟด: การขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปีสมเหตุสมผล

เจ้าหน้าที่เฟด วิลเลียมส์ กล่าวว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นอย่างมีนัยสำคัญ ขณะที่ความเสี่ยงด้านลบต่อการบรรลุการจ้างงานเต็มที่ลดน้อยลง เขายังกล่าวอีกว่าเงินเฟ้อยังคงเผชิญกับความท้าทายสำคัญ และอุปสงค์ที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ยังคงแข็งแกร่งมาก เขากล่าวว่าเงินเฟ้อจำเป็นต้องกลับสู่เป้าหมายอย่างทันท่วงที และการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปีเป็นเรื่องสมเหตุสมผล

2. บาร์จากเฟด: อาจยังจำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม การคาดการณ์ขึ้นดอกเบี้ยเดือนตุลาคมเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 70%

ไมเคิล บาร์ ผู้ว่าการเฟด กล่าวว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่งและตลาดแรงงานแข็งแกร่ง แต่เงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% และยังไม่ได้ปรับตัวลดลงอย่างชัดเจน ดังนั้นอาจยังจำเป็นต้องปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบายเพิ่มเติม ข้อมูลจาก CME FedWatch แสดงให้เห็นว่าการคาดการณ์ของตลาดสำหรับการขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานอีกครั้งในเดือนตุลาคมเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 69.7%

3. ดัชนี PMI รวมของสหรัฐฯ ปรับขึ้นเป็น 58.4 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีแตะ 5.14% ชั่วคราว

ข้อมูลจาก S&P Global แสดงให้เห็นว่าดัชนี PMI รวมเบื้องต้นของสหรัฐฯ เดือนกันยายนปรับขึ้นจาก 56.0 ในเดือนสิงหาคมเป็น 58.4 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2021 การเติบโตของการจ้างงานแตะระดับเร็วที่สุดในรอบกว่าสี่ปี ขณะที่การเติบโตของต้นทุนธุรกิจใกล้ระดับสูงสุดในรอบสี่ปี หลังการเปิดเผยข้อมูล พันธบัตรรัฐบาลถูกเทขาย โดยอัตราผลตอบแทนอายุ 10 ปีแตะ 5.14% ชั่วคราว ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบประมาณ 19 ปี ก่อนซื้อขายที่ประมาณ 5.124% ในช่วงเวลาทำการของเอเชีย

4. อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปีปรับขึ้นเป็น 3.055% สูงสุดในรอบ 30 ปี

พันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอ่อนค่าลงอย่างรุนแรงตามพันธบัตรสหรัฐฯ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปีปรับขึ้น 8 จุดพื้นฐานเป็น 3.055% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 1996 ขณะที่อัตราผลตอบแทนอายุ 30 ปีปรับขึ้นเป็น 4.125% สำนักข่าวรอยเตอร์อ้างนักวิเคราะห์กล่าวว่าความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อนำเข้าที่เกิดจากเงินเยนอ่อนค่ายังเพิ่มแรงกดดันต่อตลาดพันธบัตรญี่ปุ่น

5. ผู้นำจีน-สหรัฐฯ พบกันวันนี้ โดยมุ่งเน้นการค้า AI และแรร์เอิร์ธ

ประธานาธิบดีสี จิ้นผิง ของจีนอยู่ระหว่างการเยือนสหรัฐอเมริกาตั้งแต่วันที่ 23 ถึง 25 กันยายน และมีกำหนดพบกับประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ที่วอชิงตันในวันที่ 24 กันยายน ทีมเศรษฐกิจและการค้าของทั้งสองฝ่ายเคยหารือเกี่ยวกับการค้า ปัญญาประดิษฐ์ แรร์เอิร์ธ และประเด็นอื่น ๆ ข้อตกลงพักรบด้านภาษีก็เป็นหนึ่งในหัวข้อที่ตลาดให้ความสนใจ

ผลการดำเนินงานของสินทรัพย์ทั่วโลก

• หุ้น: ดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่นปิดบวก 0.76% ที่ 65,513.99 จุด โดยระหว่างวันปรับขึ้นกลับเหนือ 66,000 จุดชั่วคราว ดัชนี KOSPI และ KOSDAQ ของเกาหลีปิดทำการเนื่องในเทศกาลชูซ็อก และจะกลับมาซื้อขายในวันที่ 28 กันยายน ฟิวเจอร์สล่วงหน้าของสหรัฐฯ ถูกกดดัน โดยฟิวเจอร์ส Nasdaq 100 ลดลงประมาณ 0.7% ฟิวเจอร์ส S&P 500 ลดลงประมาณ 0.3% และฟิวเจอร์สดาวโจนส์ลดลงเล็กน้อย

• คริปโต: ข้อมูลจาก CoinMarketCap แสดงให้เห็นว่าดัชนีความกลัวและความโลภของคริปโตอยู่ที่ 73 ซึ่งอยู่ในโซนความโลภ มูลค่าตลาดคริปโตรวมอยู่ที่ประมาณ 2.86 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ลดลงประมาณ 2.7% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา BTC ซื้อขายใกล้ 84,280 ดอลลาร์สหรัฐ ลดลงประมาณ 2.5% ขณะที่ ETH อยู่ที่ประมาณ 2,684 ดอลลาร์สหรัฐ ลดลงประมาณ 2.8% XRP และ SOL ลดลงประมาณ 5.0% และ 3.2% ตามลำดับ

• พลังงานและโลหะ: ใช้ราคาสปอตที่สอดคล้องกับอ้างอิง USOIL/UKOIL ของ TradingView น้ำมันดิบเบรนท์ลดลงประมาณ 1.2% เป็น 97.61 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล ขณะที่น้ำมันดิบ WTI ลดลงประมาณ 1.4% เป็น 90.79 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล ทองคำสปอตอยู่ที่ประมาณ 4,281 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ แทบไม่เปลี่ยนแปลงในวันนี้ ขณะที่เงินสปอตลดลงประมาณ 0.7% เป็น 63.89 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์

(ข้อมูล ณ วันที่ 24 กันยายน เวลา 15:00 น. ตามเวลาฮ่องกง)

ภาพรวมตลาดคริปโต

1. การวิเคราะห์กระแสเงินทุนในตลาดฟิวเจอร์ส

เมื่อวันที่ 24 กันยายน ตามข้อมูลจาก Coinglass สัญญา BTC, ETH, XRP, SOL, DOGE และสัญญาอื่น ๆ มีเงินไหลออกสุทธิเป็นผู้นำในการซื้อขายฟิวเจอร์สในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ซึ่งอาจส่งสัญญาณโอกาสในการซื้อขาย

2. แผนที่การชำระบัญชีของบิตคอยน์

เมื่อวันที่ 24 กันยายน ตามข้อมูลจาก Coinglass อ้างอิงจากราคาอ้างอิงปัจจุบันที่ 83,529 ดอลลาร์สหรัฐบนแผนที่การชำระบัญชีของบิตคอยน์ หากบิตคอยน์ร่วงลงต่ำกว่า 82,000 ดอลลาร์สหรัฐ ปริมาณการชำระบัญชีสถานะ Long สะสมในกระดานเทรดคริปโตหลักอาจสูงถึง 1.12 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ในทางกลับกัน หากบิตคอยน์ทะลุเหนือ 85,000 ดอลลาร์สหรัฐ ปริมาณการชำระบัญชีสถานะ Short สะสมในกระดานเทรดคริปโตหลักอาจสูงถึง 830 ล้านดอลลาร์สหรัฐ แนะนำให้เทรดเดอร์บริหารเลเวอเรจอย่างรอบคอบเพื่อหลีกเลี่ยงการชำระบัญชีขนาดใหญ่ระหว่างความผันผวนของตลาด

3. อัตราส่วน Long/Short ของฟิวเจอร์สบิตคอยน์

ตามข้อมูลจาก Coinglass ณ เวลา 17:00 น. ตามเวลาฮ่องกงของวันที่ 24 กันยายน อัตราส่วน Long/Short โดยรวมของบิตคอยน์อยู่ที่ 1.0005 ซึ่งบ่งชี้ว่ากำลัง Long และ Short ค่อนข้างสมดุล

4. ผลการดำเนินงานของฟิวเจอร์ส TradFi

เมื่อวันที่ 24 กันยายน สัญญา TradFi แสดงให้เห็นความแตกต่างอย่างชัดเจน พลังงานนำการปรับขึ้นสวนทางแนวโน้ม โดย BZ และ CL ปรับขึ้น 4.78% และ 4.45% ตามลำดับ ขณะที่ Open Interest (OI) เพิ่มขึ้น 15.77% และ 9.34% เทคโนโลยีและโลหะมีค่าถูกกดดันเป็นวงกว้าง โดย SOXL ลดลง 8.33% SNDK ลดลง 6.31% และทองคำและเงินลดลง 1.29% และ 2.58% ตามลำดับ OI ใน MU และ SKHYNIX ลดลงอย่างเห็นได้ชัด แสดงถึงความอยากเสี่ยงที่อ่อนแอลง

5. การติดตามข้อมูลบนเชน

• ตามข้อมูลจาก Lookonchain กระเป๋าเงินของวาฬ bc1qdp ซื้อ BTC เพิ่มอีก 536.93 BTC ระหว่างการปรับฐานของ BTC คิดเป็นมูลค่าประมาณ 45.28 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในช่วง 20 วันที่ผ่านมา มันสะสม BTC ไปแล้ว 2,460 BTC คิดเป็นมูลค่าประมาณ 194.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ที่ต้นทุนเฉลี่ยประมาณ 78,966 ดอลลาร์สหรัฐ

• ตามข้อมูลจากนักวิเคราะห์ข้อมูลบนเชน Ai Yi กระเป๋าที่สร้างใหม่สี่ใบซึ่งสงสัยว่าเป็นของนิติบุคคลเดียวกัน ถอน ETH รวม 31,979 ETH จาก Coinbase หลังการปรับฐานของตลาด คิดเป็นมูลค่าประมาณ 85.68 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ที่ราคาเฉลี่ยประมาณ 2,679.31 ดอลลาร์สหรัฐ

• ตามข้อมูลจาก Arkham กระเป๋าหนึ่งได้รับ ETH 45,000 ETH จาก Galaxy Digital ผ่านการซื้อขายนอกตลาด (OTC) คิดเป็นมูลค่าประมาณ 119.67 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ เวลาที่โอน จากนั้นจึงรวม ETH ประมาณ 54,990 ETH เข้าในกระเป๋าเดียวกันผ่านกระเป๋าตัวกลางหลายใบ

• ตามข้อมูลจาก Lookonchain วาฬรายหนึ่งปิดสถานะซื้อ (Long) BTC ทั้งหมด 1,425 BTC คิดเป็นมูลค่าประมาณ 119.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยทำกำไรได้ประมาณ 1.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

ข่าวบล็อกเชน

• เมื่อวันที่ 23 กันยายน ตามเวลาสหรัฐฯ กองทุน Bitcoin ETF แบบ Spot ของสหรัฐฯ มีเงินไหลเข้าสุทธิประมาณ 347 ล้านดอลลาร์สหรัฐ นับเป็นวันที่ห้าติดต่อกันที่มีเงินไหลเข้า IBIT ของ BlackRock มีเงินไหลเข้าสุทธิประมาณ 166 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ FBTC ของ Fidelity มีเงินไหลเข้าสุทธิประมาณ 143 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

• เมื่อวันที่ 23 กันยายน ตามเวลาสหรัฐฯ กองทุน Ethereum ETF แบบ Spot ของสหรัฐฯ มีเงินไหลเข้าสุทธิประมาณ 105 ล้านดอลลาร์สหรัฐ นับเป็นวันที่สี่ติดต่อกันที่มีเงินไหลเข้า ETHA ของ BlackRock มีเงินไหลเข้าสุทธิประมาณ 50.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ FETH ของ Fidelity มีเงินไหลเข้าสุทธิประมาณ 41.28 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

• Blockchain.com ลงนามบันทึกความเข้าใจกับตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กเพื่อสำรวจการให้บริการซื้อขายหุ้นและ ETF ของสหรัฐฯ ที่จดทะเบียนแบบโทเคนไนซ์แก่ผู้ใช้ทั่วโลกผ่านแพลตฟอร์มการซื้อขายดิจิทัลที่ NYSE วางแผนไว้ ข้อตกลงดังกล่าวยังคงต้องได้รับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลที่เกี่ยวข้อง

• Galaxy Digital เพิ่ม sUSDS (โทเคนของ Sky Protocol) มูลค่า 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐเข้าคลังของบริษัท และอนุมัติให้ sUSDS เป็นหลักประกันที่มีสิทธิ์สำหรับธุรกิจการซื้อขายสถาบัน ขณะเดียวกันก็ซื้อโทเคน SKY ในจำนวนที่ไม่เปิดเผย

• MoonPay ลงนามข้อตกลงขั้นสุดท้ายเพื่อเข้าซื้อ North Capital Investment Technology โดยมีแผนที่จะรวมโครงสร้างพื้นฐานด้านนายหน้า การดูแลสินทรัพย์ การชำระราคา ATS และหลักทรัพย์โทเคนเข้ากับธุรกิจสินทรัพย์ในโลกจริง (RWA) ของ MoonPay

• ผลสำรวจ Money Travels 2026 ของ Visa แสดงให้เห็นว่า หากมีการคุ้มครองการฉ้อโกงระดับธนาคารและการประกันเงินฝาก ความเต็มใจของผู้ตอบแบบสอบถามในสหรัฐฯ ที่จะใช้สเตเบิลคอยน์เพิ่มขึ้นจาก 36% เป็น 56% การสำรวจครอบคลุมผู้ใหญ่ในสหรัฐฯ 2,192 คน

• ข้อมูลจาก a16z crypto แสดงให้เห็นว่าปริมาณการซื้อขายรายเดือนสำหรับสัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีวันหมดอายุ (Perpetual) ของ RWA เช่น หุ้นและทองคำ แตะ 117.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนสิงหาคม เพิ่มขึ้น 44 เท่าเมื่อเทียบเป็นรายปี โดยมี Open Interest แตะ 4.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ แพลตฟอร์มบนเชนคิดเป็นประมาณ 86% ของปริมาณการซื้อขาย

• ธนาคารกลางรัสเซียขยายขอบเขตของสินทรัพย์ที่กองทุนรวมสามารถลงทุนได้ กองทุนสำหรับนักลงทุนที่ผ่านการรับรองจะได้รับอนุญาตให้ลงทุนในอนุพันธ์คริปโตที่ชำระราคาเป็นเงินสด ขณะที่กองทุนรายย่อยจะได้รับอนุญาตให้จัดสรรไปยังสินทรัพย์ที่ไม่อยู่ในตลาดหลักทรัพย์บางประเภทเพิ่มเติม

มุมมองสถาบัน · ข้อเสนอประจำวัน

• Goldman Sachs: รองประธานและอดีตประธานเฟดดัลลัส ร็อบ แคปแลน กล่าวว่าตลาดอาจคาดการณ์การเข้มงวดของเฟดมากเกินไป เขาคาดว่าเฟดอาจขึ้นดอกเบี้ยอีกหนึ่งครั้ง ทำให้อัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ประมาณ 4.00%—4.25% จากนั้นจึงหยุดเพื่อประเมินสถานการณ์ เขาตั้งข้อสังเกตว่าการลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI และการป้องกันประเทศยังคงแข็งแกร่ง แต่ภาคส่วนที่ไวต่ออัตราดอกเบี้ย เช่น อสังหาริมทรัพย์และยานยนต์ กำลังถูกกดดันจากอัตราดอกเบี้ยสูงอยู่แล้ว

• Glassnode: รายงานบนเชนล่าสุดระบุว่า BTC อยู่ใกล้กลุ่มอุปทานจากผู้ถือระยะยาวที่ 84,000—85,000 ดอลลาร์สหรัฐ ระดับแนวต้านบนเชนหลักถัดไปในแบบจำลองอยู่ที่ประมาณ 96,700 ดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ True Market Mean (ค่าเฉลี่ยตลาดที่แท้จริง) อยู่ที่ประมาณ 77,000 ดอลลาร์สหรัฐ บริษัทยังกล่าวอีกว่าการทำกำไรระหว่างการปรับขึ้นครั้งนี้ยังคงต่ำกว่าระดับที่เห็นใกล้จุดสูงสุดสำคัญในปี 2024—2025 อย่างมาก

• Bitwise: การสัมภาษณ์นักลงทุนสถาบันรายใหญ่ 15 รายแสดงให้เห็นว่าระหว่างการปรับฐานของตลาดประมาณ 50% ตั้งแต่ไตรมาส 4 ปี 2025 ถึงไตรมาส 2 ปี 2026 ไม่มีสถาบันใดที่สำรวจลดการจัดสรรสินทรัพย์คริปโต และบางรายเพิ่มการถือครอง สถาบันทั้งหมดที่สำรวจซึ่งถือสินทรัพย์คริปโตถือ BTC ข้อสรุปนี้เป็นเพียงตัวอย่างของสถาบัน 15 รายนี้เท่านั้น

• a16z crypto: ข้อมูลการวิจัยแสดงให้เห็นว่าตลาด Perpetual ของ RWA กำลังขยายตัวอย่างรวดเร็ว โดยปริมาณการซื้อขายรายเดือนแตะ 117.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนสิงหาคม และ Open Interest อยู่ที่ 4.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ แพลตฟอร์มบนเชนคิดเป็น 86% ของปริมาณการซื้อขาย Perpetual ของ RWA ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจนจากโครงสร้างที่แพลตฟอร์มรวมศูนย์เป็นผู้นำที่เห็นในปี 2025