73.7% ของนักลงทุนคริปโตเกาหลีคัดค้านภาษีคริปโต พวกเขากังวลอะไร?

ผู้เขียน: Ekko An, Jay Jo, Tiger Research

เรียบเรียง: Luffy, Foresight News

เกาหลีใต้จะเริ่มจัดเก็บภาษีจากกำไรสินทรัพย์คริปโตอย่างเป็นทางการในเดือนมกราคม 2027 หลังเลื่อนมาสามครั้ง เหลือเวลาอีกเพียง 3 เดือนเศษก่อนวันที่มีผลบังคับใช้ การถกเถียงที่เกี่ยวข้องยังคงร้อนแรงขึ้นเรื่อย ๆ คำร้องที่ยื่นต่อรัฐสภาได้รับเสียงสนับสนุนมากกว่า 50,000 รายชื่อ เมื่อข้อถกเถียงปะทุขึ้นอีกครั้ง การอภิปรายไม่ควรหยุดอยู่แค่ระดับเห็นด้วยหรือคัดค้าน แต่ต้องพิจารณาว่าแผนการจัดเก็บภาษีปัจจุบันสอดคล้องกับสถานการณ์การซื้อขายจริงของสินทรัพย์คริปโตหรือไม่

การจัดเก็บภาษีจากกำไรการลงทุนคริปโตเป็นเรื่องหนึ่ง แต่แผนปัจจุบันจะนำไปปฏิบัติได้จริงหรือไม่เป็นอีกเรื่องหนึ่ง สินทรัพย์คริปโตมีการเคลื่อนย้ายระหว่างกระดานเทรดในประเทศ กระดานเทรดต่างประเทศ กระเป๋าเงินส่วนบุคคล และกระดานเทรดแบบกระจายศูนย์ (DEX) นักลงทุนยังแลกเปลี่ยนระหว่างสินทรัพย์คริปโตต่างชนิดกันอยู่บ่อยครั้ง เพื่อให้ระบบภาษีทำงานได้อย่างราบรื่น จำเป็นต้องบูรณาการบันทึกธุรกรรมที่กระจัดกระจาย และใช้กฎเกณฑ์ที่เป็นเอกภาพในการคำนวณต้นทุนการถือครองและกำไรขาดทุนที่แท้จริง

ปัญหาคือ หากระบบสนับสนุนชุดนี้ยังสร้างไม่เสร็จสมบูรณ์ ทั้งนักลงทุนและหน่วยงานสรรพากรจะต้องแบกรับภาระ นักลงทุนต้องตรวจสอบและแสดงหลักฐานบันทึกธุรกรรมและต้นทุนการถือครองด้วยตนเอง หน่วยงานสรรพากรก็ยากที่จะระบุรายได้ที่ต้องเสียภาษีและฐานภาษีได้อย่างแม่นยำ ดังนั้นประเด็นหลักจึงไม่ใช่แค่ว่าจะเก็บภาษีหรือไม่ แต่คือในสถานการณ์การซื้อขายจริง นักลงทุนจะคำนวณกำไรขาดทุนและยื่นภาษีได้อย่างถูกต้องหรือไม่ และบันทึกธุรกรรมจะตรวจสอบย้อนหลังได้อย่างมีประสิทธิภาพหรือไม่

ด้วยเหตุนี้ การถกเถียงในปัจจุบันไม่ควรจำกัดอยู่เพียงการเห็นด้วยหรือคัดค้านการเก็บภาษี แต่ต้องประเมินว่าแผนปัจจุบันสอดคล้องกับสภาพการซื้อขายจริงหรือไม่ นักลงทุนมีความกังวลอะไร และการเก็บภาษีจะเปลี่ยนพฤติกรรมการซื้อขายและโครงสร้างตลาดในประเทศอย่างไร

นักลงทุนคริปโตเกาหลีมองภาษีคริปโตอย่างไร

Tiger Research ร่วมกับ PMI ซึ่งเป็นบริษัทสำรวจความคิดเห็นของเกาหลีใต้ ทำการสำรวจนักลงทุนคริปโตเกาหลี 2,423 คน แบบสอบถามครอบคลุมทัศนคติต่อการจัดเก็บภาษี กำหนดเวลาบังคับใช้ ความสมเหตุสมผลของแผนปัจจุบัน และความพร้อมของระบบยื่นแบบและชำระภาษี รวมถึงการเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมการซื้อขายที่คาดว่าจะเกิดขึ้นหลังการบังคับใช้ภาษี

การกระจายอายุของผู้คัดค้านภาษีคริปโตเกาหลี

ทุกช่วงวัยต่างมีเสียงคัดค้านการจัดเก็บภาษีคริปโต โดยรวมแล้ว 73.7% ของผู้ตอบแบบสอบถามคัดค้าน กลุ่มอายุ 20, 30 และ 40 ปี มีอัตราคัดค้านเกิน 75% ส่วนผู้ตอบอายุ 50 ปี และ 60 ปีขึ้นไป มีอัตราคัดค้าน 61.5% และ 63.9% ตามลำดับ กลุ่มอายุ 20-40 ปี มีความรู้สึกต่อต้านรุนแรงที่สุด แต่เสียงคัดค้านไม่ได้มาจากนักลงทุนรุ่นใหม่เท่านั้น

นักลงทุนคริปโตเกาหลีไม่ได้ปฏิเสธการเก็บภาษีทั้งหมด

การสนับสนุนหรือคัดค้านเพียงอย่างเดียวไม่เพียงพอที่จะสะท้อนมุมมองของนักลงทุนได้อย่างครบถ้วน ในกลุ่มผู้คัดค้านการเก็บภาษี 51.5% ระบุว่า หากปัญหาของแผนปัจจุบันได้รับการแก้ไขอย่างเหมาะสม พวกเขายอมรับการเก็บภาษีได้ ขณะเดียวกัน ในกลุ่มผู้ตอบที่เห็นว่าสินทรัพย์คริปโตควรถูกเก็บภาษี 74.5% เห็นว่าแผนปัจจุบันควรเลื่อนหรือปรับปรุง แทนที่จะนำไปใช้ตามเดิม

ผลสำรวจชี้ว่า นักลงทุนจำนวนมากสามารถแยกแยะระหว่าง "สินทรัพย์คริปโตควรถูกเก็บภาษี" กับ "แผนการจัดเก็บภาษีปัจจุบันมีความเป็นไปได้หรือไม่" นักลงทุนบางส่วนที่คัดค้านการเก็บภาษีระบุว่ายอมรับได้หากระบบสมบูรณ์ขึ้น หลายคนที่เห็นด้วยกับหลักการเก็บภาษีก็ไม่สนับสนุนการนำแผนปัจจุบันไปใช้โดยตรง ความแตกต่างนี้จะชัดเจนยิ่งขึ้นเมื่อนักลงทุนประเมินกฎเกณฑ์เฉพาะและความพร้อมของระบบ

ข้อกังวลหลักของนักลงทุนต่อแผนการเก็บภาษีปัจจุบัน

สัดส่วนข้อกังวลต่าง ๆ ของนักลงทุนเกาหลีต่อภาษีคริปโต

ผลสำรวจโดยละเอียดเผยให้เห็นเหตุผลที่นักลงทุนแยกแยะระหว่าง "การเก็บภาษีเอง" กับ "แผนการเก็บภาษี" ข้อกังวลหลักมีสามประการ:

• อัตราภาษีและค่าลดหย่อนเหมาะสมและเป็นธรรมหรือไม่เมื่อเทียบกับสินทรัพย์ทางการเงินอื่น
• ระบบคำนวณกำไรที่ต้องเสียภาษีโดยคำนึงถึงขาดทุนและต้นทุนการซื้ออย่างถูกต้องหรือไม่
• ระบบพร้อมรองรับการยื่นและชำระภาษี การติดตามธุรกรรม และการคุ้มครองนักลงทุนหรือไม่

นักลงทุนไม่เพียงสนใจว่าสินทรัพย์คริปโตควรถูกเก็บภาษีหรือไม่ แต่ยังสนใจภาระภาษี วิธีการคำนวณกำไรที่ต้องเสียภาษี และความเป็นไปได้ในการนำแผนไปปฏิบัติ บทต่อไปจะอภิปรายสามประเด็นนี้

ภาระภาษีเป็นธรรมหรือไม่?

การเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมการซื้อขายที่คาดการณ์ของนักลงทุนแต่ละช่วงอายุ หากภาษีคริปโตเกาหลีมีผลบังคับใช้

ผู้ตอบแบบสอบถามส่วนใหญ่มีทัศนคติเชิงลบต่อภาระภาษีของแผนปัจจุบัน ในกลุ่มผู้ตอบทั้งหมด 73.5% เห็นว่าอัตราภาษี 22% สูงเกินไป และ 65.2% เห็นว่าค่าลดหย่อนพื้นฐานประมาณ 1,800 ดอลลาร์ต่อปีต่ำเกินไป อีก 72.1% เห็นว่ากฎภาษีสินทรัพย์คริปโตไม่เป็นธรรมเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ทางการเงินอื่น

สัดส่วนผู้คัดค้านภาษีคริปโตหรือสนับสนุนการเลื่อนบังคับใช้ แบ่งตามรายได้

นักลงทุนที่มีรายได้น้อยก็แสดงความกังวลอย่างมากเช่นกัน ผู้ตอบที่มีรายได้ต่อเดือนต่ำกว่าประมาณ 2,100 ดอลลาร์ คิดเป็น 24.9% ของกลุ่มตัวอย่างทั้งหมด ในกลุ่มนี้ 87.9% คัดค้านการบังคับใช้ตามแผนปัจจุบันและเรียกร้องให้เลื่อนอีกครั้ง สูงกว่าค่าเฉลี่ย 82.9% ของผู้ตอบทั้งหมด แสดงว่าความกังวลต่อแผนปัจจุบันไม่ได้มีเฉพาะนักลงทุนรายได้สูง

นักลงทุนเจ็ดในสิบมองว่าภาษีคริปโตจะขัดขวางการสะสมความมั่งคั่งของคนรุ่นใหม่

ผู้ตอบแบบสอบถามยังกังวลว่านโยบายจะจำกัดโอกาสในการสะสมความมั่งคั่งของคนรุ่นใหม่ โดยรวมแล้ว 73.0% ของผู้ตอบเห็นว่าภาษีคริปโตอาจจำกัดโอกาสสะสมความมั่งคั่งของคนอายุ 20 และ 30 ปี กลุ่มอายุ 20 ปีกังวลสูงสุดที่ 78.7% ตามด้วยกลุ่มอายุ 30 ปีที่ 77.2% ในกลุ่มอายุอื่นทั้งหมด สัดส่วนผู้ที่เห็นด้วยกับมุมมองนี้ก็เกิน 65% เช่นกัน

ผลสำรวจชี้ว่า ข้อกังวลของนักลงทุนไม่ได้จำกัดอยู่ที่อัตราภาษีและค่าลดหย่อน แต่ยังรวมถึงการเปรียบเทียบกับสินทรัพย์ทางการเงินอื่นเพื่อประเมินความเป็นธรรมของกฎเกณฑ์ กลุ่มรายได้น้อยก็อ่อนไหวต่อเรื่องนี้เช่นกัน และทุกช่วงอายุต่างให้ความสนใจผลกระทบของนโยบายต่อนักลงทุนรุ่นใหม่ นักลงทุนพิจารณาทั้งขนาดภาระภาษีและผลกระทบที่แตกต่างกันของนโยบายต่อคนแต่ละกลุ่ม

กำไรที่ต้องเสียภาษีคำนวณได้แม่นยำหรือไม่?

ข้อกังวลของนักลงทุนต่อข้อกำหนดหลักของกรอบภาษีคริปโตปัจจุบัน

เพื่อให้การคำนวณกำไรที่ต้องเสียภาษีแม่นยำ ระบบภาษีต้องสามารถคำนวณกำไรขาดทุนที่แท้จริงของนักลงทุนได้ และต้องมีกฎเกณฑ์ชัดเจนสำหรับขาดทุน ต้นทุนการถือครอง และรายได้คริปโตประเภทต่าง ๆ ผลสำรวจพบว่า นักลงทุนมีข้อกังวลอย่างมากในทั้งสามด้าน

ประการแรก 65.9% ของผู้ตอบเห็นว่ากฎการจัดการขาดทุนปัจจุบันไม่สมเหตุสมผล กฎปัจจุบันอนุญาตให้นักลงทุนหักกลบขาดทุนจากสินทรัพย์คริปโตกับกำไรในปีเดียวกันได้ แต่ขาดทุนไม่สามารถยกยอดไปหักกับกำไรในปีถัดไปได้

กำไรขาดทุนของนักลงทุนคริปโตมักกระจายหลายปี กฎการหักขาดทุนจึงส่งผลโดยตรงต่อความแม่นยำในการคำนวณรายได้ที่ต้องเสียภาษี

ความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับต้นทุนการถือครองและการตรวจสอบย้อนหลังบันทึกธุรกรรมยิ่งเด่นชัดขึ้น: 70.6% ของผู้ตอบกังวลว่าต้องพึ่งพาบันทึกธุรกรรมและต้นทุนการถือครองของตนเองในการคำนวณและยื่นกำไรขาดทุนด้วยตนเอง ซึ่งเป็นภาระหนักเกินไป

สินทรัพย์คริปโตสามารถเคลื่อนย้ายระหว่าง CEX ในประเทศและต่างประเทศ และกระเป๋าเงินส่วนบุคคล นักลงทุนยังแลกเปลี่ยนสกุลเงินต่างชนิดกันบ่อยครั้ง ยิ่งเส้นทางธุรกรรมซับซ้อน นักลงทุนยิ่งยากที่จะจับคู่ต้นทุนการถือครองเดิมกับธุรกรรมภายหลังทีละรายการ

แหล่งที่มาของรายได้จากคริปโตมีความหลากหลายมาก รวมถึงการซื้อขาย การให้กู้ยืม การ stake ขุดเหรียญ airdrop และการทำ liquidity mining กรอบภาษีปัจจุบันครอบคลุมรายได้จากการโอนสินทรัพย์และการให้กู้ยืมเป็นหลัก รายได้ประเภทใดต้องเสียภาษีและจุดเวลาที่ต้องเสียภาษียังต้องชี้แจงเพิ่มเติม ประมาณ 65% ของผู้ตอบเห็นว่ากรอบปัจจุบันไม่สามารถครอบคลุมสถานการณ์การซื้อขายทุกประเภทได้อย่างเพียงพอ

โดยสรุป จุดสนใจของนักลงทุนไม่ได้จำกัดอยู่ที่อัตราภาษี แต่รวมถึงการจัดการขาดทุน การกำหนดต้นทุนการถือครอง และการนิยามรายได้ประเภทต่าง ๆ กฎเหล่านี้กำหนดท้ายที่สุดว่าจะสามารถคำนวณรายได้ที่ต้องเสียภาษีของสินทรัพย์คริปโตได้อย่างแม่นยำตามกำไรขาดทุนจริงหรือไม่

ระบบสนับสนุนพร้อมแล้วหรือยัง?

ข้อกังวลของนักลงทุนต่องานเตรียมความพร้อมสำหรับการบังคับใช้ภาษีคริปโต

ระบบภาษีไม่เพียงต้องมีกฎเกณฑ์ที่ชัดเจน แต่ยังต้องมีระบบบริหารและไอทีรองรับการนำไปปฏิบัติ ในการสำรวจ 66.4% ของผู้ตอบเห็นว่ารัฐบาลเกาหลีเตรียมความพร้อมไม่เพียงพอ 65.7% ระบุว่ายากที่จะติดตามและจัดเก็บภาษีได้ครบถ้วนข้าม CEX ในประเทศ CEX ต่างประเทศ และกระเป๋าเงินส่วนบุคคล 68.8% เห็นว่าภาระการยื่นและชำระภาษีของนักลงทุนหนักเกินไป นักลงทุนไม่ได้สนใจแค่ตัวบทกฎหมาย แต่ยังสนใจว่าแผนจะทำงานได้จริงในระดับปฏิบัติหรือไม่

ธุรกรรมสินทรัพย์คริปโตสามารถทำได้นอก CEX ในประเทศของเกาหลีใต้ เมื่อนักลงทุนใช้ CEX ต่างประเทศหรือกระเป๋าเงินส่วนบุคคล ข้อมูลธุรกรรมจะกระจายอยู่ในหลายช่องทาง ยากที่จะรวบรวมเพื่อใช้จัดเก็บภาษี การติดตามธุรกรรมที่น่าเชื่อถือและภาระการยื่นภาษีของนักลงทุนเป็นประเด็นที่ต้องให้ความสำคัญ

นอกเหนือจากการเตรียมความพร้อมด้านบริหารและไอทีแล้ว 85.1% ของผู้ตอบเห็นว่าต้องสร้างกรอบการคุ้มครองนักลงทุนก่อนการบังคับใช้ภาษี การเก็บภาษีจะเพิ่มภาระหน้าที่ทางภาษีให้กับนักลงทุน นอกเหนือจากการบริหารจัดเก็บภาษีแล้ว กลไกคุ้มครองตลาดก็เป็นเงื่อนไขจำเป็นสำหรับการบังคับใช้เช่นกัน

มุมมองของผู้ตอบต่อการบังคับใช้ภาษีคริปโตปี 2027

ผลสำรวจเรื่องกำหนดเวลาบังคับใช้ยิ่งยืนยันข้อกังวลดังกล่าว 82.9% ของผู้ตอบคัดค้านการบังคับใช้แผนปัจจุบันตามกำหนดหรือเรียกร้องให้เลื่อนออกไป 75.2% เห็นว่าการบังคับใช้ในปี 2027 เร็วเกินไป แบบสอบถามยังถามผู้ตอบ 1,823 คนที่เลือกเลื่อนการบังคับใช้อีกว่า หากถึงกำหนดเวลาแล้วกฎเกณฑ์และการเตรียมความพร้อมยังไม่เสร็จสมบูรณ์ ควรทำอย่างไร ในจำนวนนี้ 93.4% เห็นว่าควรเลื่อนการเก็บภาษีออกไปอีกจนกว่าระบบจะพร้อม

สำหรับนักลงทุน แก่นสำคัญไม่ใช่แค่เลื่อนออกไปกี่ปี แต่คือเงื่อนไขพื้นฐานสำหรับการบังคับใช้พร้อมจริงหรือไม่ ซึ่งรวมถึงการบริหารจัดเก็บภาษี การจัดการข้อมูลธุรกรรม ระบบยื่นภาษี และการคุ้มครองนักลงทุน

ผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อตลาดเกาหลีใต้

ขนาดเงินทุนที่ไหลจากกระดานเทรดเกาหลีไปยังกระดานเทรดต่างประเทศ

ทัศนคติของนักลงทุนต่อแผนการเก็บภาษีบ่งชี้ว่าพฤติกรรมการซื้อขายอาจเปลี่ยนแปลงหลังนโยบายมีผลบังคับใช้ เงินทุนคริปโตเกาหลีจำนวนมากไหลออกนอกประเทศไปก่อนหน้านี้แล้ว ตามการประมาณการในรายงานก่อนหน้าของ Tiger Research ระหว่างปี 2021 ถึงครึ่งแรกของปี 2026 มีเงินทุนประมาณ 700 ล้านล้านวอน (ประมาณ 490,000 ล้านดอลลาร์) ไหลออกไปต่างประเทศ นักลงทุนใช้ช่องทางซื้อขายนอก CEX ในประเทศอย่างแพร่หลายแล้ว รวมถึงกระดานเทรดต่างประเทศและกระเป๋าเงินส่วนบุคคล

การสำรวจครั้งนี้ประเมินการเปลี่ยนแปลงขนาดการลงทุนและช่องทางซื้อขายหลังการบังคับใช้ภาษี ผลปรากฏว่านักลงทุนอาจลดการลงทุน ลดการใช้ CEX ในประเทศ และหันไปใช้ช่องทางซื้อขายอื่น หากความคาดหมายกลายเป็นพฤติกรรมจริง จะบั่นทอนฐานการซื้อขายของตลาดคริปโตเกาหลี และเพิ่มความยากให้หน่วยงานสรรพากรในการติดตามกิจกรรมที่ต้องเสียภาษีและการกำกับดูแลตลาด

ผลกระทบต่อ CEX ในประเทศและอุตสาหกรรมคริปโตเกาหลีทั้งหมด

ผลสำรวจคาดการณ์ว่าการเก็บภาษีจะลดความต้องการลงทุนคริปโตและลดการใช้ CEX ในประเทศ 69.7% ของผู้ตอบระบุว่าจะลดหรือหยุดการลงทุนคริปโต และ 73.1% ระบุว่าจะลดการใช้ CEX ในประเทศของเกาหลีใต้ ซึ่งจะลดปริมาณเงินทุนรวมในตลาดคริปโตและลดปริมาณการซื้อขายของกระดานเทรดในประเทศไปพร้อมกัน

66.4% ของผู้ตอบเห็นว่าการเก็บภาษีจะส่งผลลบต่อตลาดคริปโตเกาหลี หากนักลงทุนลดการถือครองสินทรัพย์คริปโตและหันไปหาสินทรัพย์ทางการเงินอื่น ปริมาณการซื้อขายและสภาพคล่องของตลาดในประเทศจะลดลง

ปริมาณการซื้อขายและรายได้ของกระดานเทรดคริปโตชั้นนำ 3 แห่งของเกาหลี (Upbit, Bithumb, Coinone)

Tiger Research ใช้ข้อมูลจากการสำรวจครั้งนี้ประกอบกับการเปลี่ยนแปลงปริมาณการซื้อขายของประเทศอื่นที่บังคับใช้ภาษีคริปโตแล้ว มาประมาณการการเปลี่ยนแปลงปริมาณการซื้อขายและรายได้ของกระดานเทรดชั้นนำ ผลคำนวณชี้ว่า ปริมาณการซื้อขายรายปีของกระดานเทรดใหญ่สามแห่งของเกาหลีใต้ ได้แก่ Upbit, Bithumb และ Coinone อาจลดลงจากประมาณ 601,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2026 เหลือ 421,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2027 ลดลงประมาณ 180,000 ล้านดอลลาร์ หรือ 30% ในช่วงเวลาเดียวกัน รายได้ของสามกระดานเทรดคาดว่าจะลดลงจาก 722 ล้านดอลลาร์เหลือ 509 ล้านดอลลาร์ ลดลง 213 ล้านดอลลาร์ หรือ 29.5%

การหดตัวของธุรกรรมยังกระทบรายได้ภาษีโดยรวมของอุตสาหกรรมคริปโต ค่าธรรมเนียมที่ลดลงจะทำให้รายได้ภาษีมูลค่าเพิ่มลดลง กำไรของกระดานเทรดที่ลดลงจะลดภาษีเงินได้นิติบุคคล

การเก็บภาษีจากกำไรคริปโตสามารถสร้างแหล่งรายได้ภาษีใหม่ได้ แต่การหดตัวของตลาดในประเทศจะบีบรายได้ภาษีเดิมไปพร้อมกัน ทำให้ผลเพิ่มรายได้โดยรวมจากภาษีใหม่ลดลง การหดตัวของสภาพคล่องและฐานผู้ใช้ของ CEX ในประเทศยังกระทบรากฐานของบริการทางการเงินสนับสนุน เช่น บริการรับฝากทรัพย์สินและ prime brokerage

ธุรกรรมย้ายไปช่องทางนอกประเทศ กรอบ CARF มีข้อจำกัด

การใช้กระดานเทรดแบบรวมศูนย์ (CEX) และกระดานเทรดแบบกระจายศูนย์ (DEX) ระดับโลกของนักลงทุนเกาหลี

หลังการบังคับใช้ภาษี หากนักลงทุนลดการซื้อขายบน CEX ในประเทศ เงินทุนส่วนหนึ่งจะไหลไปยัง CEX ต่างประเทศและกระเป๋าเงินส่วนบุคคล ในกลุ่มนักลงทุนที่วางแผนลดการใช้กระดานเทรดในประเทศ 88.0% ระบุว่าอาจเพิ่มการใช้ CEX ต่างประเทศหรือกระเป๋าเงินแบบ self-custody ในกลุ่มผู้ตอบทั้งหมด 60.0% เคยใช้ CEX ต่างประเทศแล้ว และ 33.3% เคยใช้ DEX

การเปลี่ยนแปลงช่องทางซื้อขายที่นักลงทุนคาดการณ์ แบ่งตามอายุ

นักลงทุนรุ่นใหม่มีแนวโน้มย้ายไปช่องทางนอกประเทศมากที่สุด ในกลุ่มผู้ตอบอายุ 20 ปี 76.8% ระบุว่าจะใช้ CEX ต่างประเทศมากขึ้นหลังการบังคับใช้ภาษี และ 73.2% จะเพิ่มการซื้อขาย DEX และ P2P ผ่านกระเป๋าเงินส่วนบุคคล นักลงทุนที่ใช้กระดานเทรดต่างประเทศและบริการบนเชนอยู่แล้วมีแนวโน้มย้ายธุรกรรมออกจากแพลตฟอร์มในประเทศได้ง่ายกว่า

เมื่อธุรกรรมไหลออกจากผู้ให้บริการในประเทศมากขึ้น ความยากของหน่วยงานสรรพากรในการได้ข้อมูลธุรกรรมครบถ้วนก็เพิ่มขึ้น กรอบการรายงานสินทรัพย์คริปโต CARF สามารถบรรเทาช่องว่างนี้ได้ โดยกำหนดให้ผู้ให้บริการคริปโตรายงานข้อมูลผู้ใช้และธุรกรรม และหน่วยงานสรรพากรของแต่ละประเทศสามารถแลกเปลี่ยนข้อมูลที่เกี่ยวข้องกันได้

แต่กำหนดเวลาเริ่มแลกเปลี่ยนข้อมูล CARF ของแต่ละประเทศไม่ตรงกัน เกาหลีใต้วางแผนเริ่มในปี 2027 ฮ่องกง สิงคโปร์ และสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์วางแผนปี 2028 ส่วนสหรัฐฯ ต้องรอถึงปี 2029 ความเหลื่อมเวลาจะทำให้การเข้าถึงข้อมูลธุรกรรมต่างประเทศในช่วงแรกของการเก็บภาษีถูกจำกัด

สัดส่วนธุรกรรมที่ไม่อยู่ในความครอบคลุมของ CARF ในเขตอำนาจภาษีคริปโตต่าง ๆ

ขณะเดียวกัน CARF ไม่สามารถครอบคลุมเส้นทางธุรกรรมทั้งหมดได้ ตามข้อมูลของ Chainalysis ในปี 2025 สินทรัพย์ที่ไหลออกจาก CEX ญี่ปุ่น 59.1% ไหลไปยังช่องทางที่ CARF ครอบคลุมไม่ถึง สัดส่วนนี้ของสหราชอาณาจักรอยู่ที่ 65.2% สหรัฐฯ 75.4% และอิตาลี 76.6% สัดส่วนของอิตาลีเพิ่มจาก 50.4% ในปี 2024 เป็น 76.6% ในปี 2025 ในช่วงเวลาเดียวกัน สินทรัพย์ที่โอนเข้ากระเป๋าเงินส่วนบุคคลเพิ่มขึ้น 45.7%

ข้อมูลข้างต้นไม่สามารถพิสูจน์โดยตรงว่าการเก็บภาษีทำให้เงินทุนไหลออก แต่ชี้ให้เห็นว่าแม้ในประเทศที่สร้างระบบจัดเก็บภาษีและรายงานคริปโตแล้ว ก็ยังมีธุรกรรมจำนวนมากที่ไม่สามารถติดตามได้ครบถ้วนโดยอาศัยการรายงานของผู้ให้บริการเพียงอย่างเดียว

ช่องว่างข้อมูลนี้ยังนำมาซึ่งปัญหาความเป็นธรรมทางภาษี หน่วยงานสรรพากรสามารถตรวจสอบธุรกรรมบน CEX ในประเทศได้ง่ายผ่านการรายงานของผู้ให้บริการ ส่วนธุรกรรมบน CEX ต่างประเทศและกระเป๋าเงินส่วนบุคคลต้องพึ่งพาการยื่นด้วยตนเองของนักลงทุนและการตรวจสอบภายหลังมากกว่า หากนักลงทุนมองว่าความเข้มข้นในการกำกับดูแลและติดตามของช่องทางซื้อขายต่างกันมาก จะยิ่งผลักดันให้ธุรกรรมย้ายไปยัง CEX ต่างประเทศและ DEX มากขึ้น

ก่อนการบังคับใช้ภาษี รัฐบาลเกาหลีใต้ต้องชี้แจงกฎเกณฑ์การกำหนดต้นทุนการถือครองและการรายงานข้อมูลให้ชัดเจน พร้อมทั้งสร้างกลไกตรวจสอบกำไรขาดทุนจากธุรกรรมบน CEX ต่างประเทศและกระเป๋าเงินส่วนบุคคล

การเร่งบังคับใช้ภาษีจะทำร้ายอุตสาหกรรมและรายได้ภาษี

ความขัดแย้งหลักไม่ได้อยู่ที่ว่าจะเก็บภาษีหรือไม่ แต่อยู่ที่ว่าเกาหลีใต้ควรบังคับใช้แผนปัจจุบันในปี 2027 หรือไม่ ในขณะที่ระบบสนับสนุนยังไม่พร้อม กฎหมายปัจจุบันกำหนดให้ภาษีเงินได้จากสินทรัพย์คริปโตมีผลบังคับใช้ในเดือนมกราคม 2027 ผลสำรวจครั้งนี้ชี้ว่า นักลงทุนแยกแยะได้ระหว่างหลักการเก็บภาษีกับแผนปัจจุบัน แม้แต่กลุ่มที่เห็นว่าคริปโตควรถูกเก็บภาษีก็เห็นว่ากฎเกณฑ์ต้องปรับปรุง ผู้คัดค้านบางส่วนก็ระบุว่ายอมรับการเก็บภาษีได้หากระบบสมบูรณ์ขึ้น

ผู้กำหนดนโยบายต้องประเมินว่า การบังคับใช้ภาษีในสภาวะที่การเตรียมความพร้อมไม่เพียงพอจะสร้างผลกระทบต่อตลาด ดังที่วิเคราะห์ข้างต้น การลงทุนและปริมาณการซื้อขายคริปโตในประเทศอาจลดลง และกิจกรรมการซื้อขายจะย้ายไปยัง CEX ต่างประเทศและกระเป๋าเงินส่วนบุคคล

การเปลี่ยนแปลงเช่นนี้จะบั่นทอนฐานการซื้อขายและความสามารถในการแข่งขันของอุตสาหกรรมในตลาดเกาหลีใต้ พร้อมทั้งทำให้ข้อมูลธุรกรรมกระจัดกระจาย เพิ่มความยากให้หน่วยงานสรรพากรในการติดตามฐานภาษี การสร้างแหล่งรายได้ภาษีใหม่กับการควบคุมฐานภาษีให้มั่นคงเป็นโจทย์ยากสองเรื่องที่แยกจากกัน

ผู้กำหนดนโยบายควรประเมินก่อนว่าระบบภาษีนี้จะทำงานได้ปกติในสภาพแวดล้อมตลาดจริงหรือไม่ แทนที่จะกำหนดวันบังคับใช้ก่อนแล้วค่อยอุดช่องโหว่ทีหลัง ผลสำรวจชี้ว่า เมื่อเทียบกับปีที่เจาะจง นักลงทุนใส่ใจว่าระบบทั้งหมดพร้อมหรือไม่มากกว่า ผู้กำหนดนโยบายควรกำหนดเงื่อนไขความพร้อมสำหรับการบังคับใช้ให้ชัดเจนก่อน แล้วจึงกำหนดเวลาเริ่มเก็บภาษี

มีสามด้านที่ต้องให้ความสำคัญเป็นพิเศษ หนึ่ง ประเมินความพร้อมของระบบสนับสนุนภาษีพร้อมกับพิจารณาสภาพการกำกับดูแลตลาดโดยรวม ระบบบริหารจัดเก็บภาษีเพียงอย่างเดียวยังไม่พอ ตลาดยังต้องมีกฎระเบียบชัดเจน กลไกคุ้มครองนักลงทุน และมาตรฐานอุตสาหกรรมสำหรับสินทรัพย์และบริการใหม่ ผู้กำหนดนโยบายต้องประเมินทั้งความสามารถในการบริหารจัดเก็บของหน่วยงานสรรพากรและวุฒิภาวะของตลาดที่การเก็บภาษีจะบังคับใช้ สอง กำหนดเกณฑ์ประเมินที่นำไปปฏิบัติได้จริงเพื่อทดสอบความเป็นไปได้ในทางปฏิบัติของระบบภาษี ประเมินว่าระบบเชื่อมโยงข้อมูลธุรกรรมและคำนวณกำไรขาดทุนได้หรือไม่ พร้อมทั้งรับประกันว่าผู้เสียภาษีแก้ไขข้อผิดพลาดในการยื่นได้ ใช้การทดสอบจริงประเมินความพร้อม แทนที่จะพึ่งพาตารางเวลาที่ตายตัวหรือการเปิดใช้ระบบไอทีเพียงอย่างเดียว สาม จัดทำการจำลองการยื่นภาษีและการทดสอบนำร่องที่สอดคล้องกับสถานการณ์การซื้อขายจริง ขอบเขตการทดสอบต้องไม่ครอบคลุมแค่ธุรกรรม CEX ในประเทศแบบง่าย ๆ แต่ต้องรวม CEX ต่างประเทศ กระเป๋าเงินส่วนบุคคล และ DEX ก่อนการเก็บภาษีจริง ให้ค้นพบปัญหาข้อมูลธุรกรรมขาดหาย การกำหนดต้นทุนการถือครอง และข้อผิดพลาดในการยื่นบ่อยครั้งล่วงหน้า

ผู้กำหนดนโยบายยังต้องคำนึงถึงการยอมรับของสาธารณชนด้วย ผลสำรวจพบว่าผู้ตอบจำนวนมากกังวลว่าการเก็บภาษีจะจำกัดโอกาสสะสมความมั่งคั่งของคนรุ่นใหม่ กลุ่มอายุ 20 และ 30 ปีรู้สึกหนักเป็นพิเศษ และทุกช่วงอายุตั้งคำถามว่าภาษีคริปโตเป็นธรรมหรือไม่เมื่อเทียบกับสินทรัพย์ทางการเงินอื่น ความสมบูรณ์ทางเทคนิคเพียงอย่างเดียวยังไม่พอ นักลงทุนต้องยอมรับความเป็นธรรมของภาระภาษีและกฎเกณฑ์ด้วย

ข้อถกเถียงเรื่องภาษีคริปโตปี 2027 ไม่ควรจำกัดอยู่แค่ว่าจะคงกำหนดเวลาบังคับใช้เดิมหรือไม่ ผู้กำหนดนโยบายต้องประเมินว่าในสถานการณ์การซื้อขายจริงจะคำนวณกำไรขาดทุนที่ต้องเสียภาษีได้แม่นยำหรือไม่ หน่วยงานสรรพากรเข้าถึงข้อมูลธุรกรรมที่จำเป็นได้หรือไม่ กฎเกณฑ์ตลาดและการคุ้มครองนักลงทุนพร้อมหรือยัง และทำให้นักลงทุนยอมรับความเป็นธรรมของมาตรฐานภาษี หากเร่งบังคับใช้ในสภาวะที่เตรียมไม่พร้อม ทั้งความสามารถในการแข่งขันของตลาดในประเทศและความสามารถในการบริหารฐานภาษีจะเสียหาย