กระแสเงินเข้า ETF บิตคอยน์ยืนยันแนวโน้มขาขึ้นที่ 86,000 ดอลลาร์: นักวิเคราะห์

การทะลุ 82,000 ดอลลาร์ของบิตคอยน์บีบให้ผู้ขายชอร์ตต้องซื้อคืน

ทิม ซัน นักวิจัยอาวุโสของ HashKey Group กล่าวกับ crypto.news ว่ากระแสเงิน ETF ระยะสั้นมักเคลื่อนไหวตามราคาบิตคอยน์มากกว่าจะชี้นำทิศทางถัดไป ในมุมมองของเขา กระแสเงินเข้าล่าสุดแสดงให้เห็นว่านักลงทุนสถาบันเพิ่มการซื้อหลังจากที่การปรับตัวขึ้นเริ่มขึ้นแล้ว

“กระแสเงินทุน ETF ระยะสั้นเป็นตัวชี้วัดที่เกิดพร้อมกันมากกว่าจะเป็นตัวชี้นำ” ซันกล่าว “ดังนั้น กระแสเงินทุนจำนวนมหาศาลจึงสะท้อนแนวโน้มขาขึ้นที่กำลังดำเนินอยู่ ซึ่งส่งสัญญาณว่าเงินทุนสถาบันกำลังเร่งเข้าสู่ตลาด”

บิตคอยน์ซื้อขายเหนือ 86,000 ดอลลาร์ในวันจันทร์ และแตะ 87,000 ดอลลาร์ชั่วครู่ ตามข้อมูลของกาดี ไชต์ ผู้จัดการการลงทุนของ Xapo Bank การเคลื่อนไหวดังกล่าวนำสินทรัพย์ไปสู่ระดับที่เห็นครั้งล่าสุดเมื่อปลายเดือนมกราคม แม้จะยังต่ำกว่าระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 126,200 ดอลลาร์ซึ่งทำไว้ในเดือนตุลาคมประมาณ 31%

การปรับตัวขึ้นเกิดขึ้นหลังจากการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วจากจุดต่ำสุดของสัปดาห์ที่แล้วใกล้ 75,560 ดอลลาร์ บิตคอยน์กลับมายืนเหนือ 78,000 ดอลลาร์และ 80,000 ดอลลาร์ก่อนจะทะลุแนวต้าน 82,000 ดอลลาร์ ซึ่งเคยขัดขวางความพยายามปรับตัวขึ้นหลายครั้งก่อนหน้านี้

การทะลุระดับดังกล่าวกระตุ้นให้เกิดการซื้อแบบบังคับในหมู่เทรดเดอร์ที่เดิมพันขาลง ซันกล่าว ผู้ขายชอร์ตต้องซื้อบิตคอยน์เพื่อปิดสถานะเลเวอเรจเมื่อราคาเคลื่อนไหวสวนทาง ซึ่งเพิ่มอุปสงค์ระหว่างการปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว

ซันกล่าวว่าแรงบีบดังกล่าวเพิ่ม “ความยืดหยุ่นของราคา” ของบิตคอยน์ ทำให้การซื้อรอบใหม่แต่ละครั้งสร้างการเคลื่อนไหวที่ใหญ่ขึ้น จากนั้นอุปสงค์ ETF ก็เข้ามาหลังการทะลุแนวต้าน ซึ่งเป็นสิ่งที่เขาอธิบายว่าเป็นการยืนยันว่าแนวโน้มขาขึ้นได้ก่อตัวขึ้นแล้ว

การรายงานตลาดก่อนหน้านี้พบว่าบิตคอยน์ได้เคลื่อนผ่าน 85,000 ดอลลาร์ไปแล้ว เนื่องจากการซื้อของสหรัฐฯ ที่กลับมาและการซื้อคืนชอร์ตทำให้ 87,000 ดอลลาร์และ 90,000 ดอลลาร์เป็นเป้าหมาย นิโคไล ซอนเดอร์การ์ด นักวิเคราะห์วิจัยอาวุโสของ Nansen กล่าวในตอนนั้นว่าการปรับตัวขึ้นดูเหมือนจะรวมอุปสงค์ ETF ที่กลับมาเข้ากับแรงบีบชอร์ตครั้งใหญ่ ขณะที่เทรดเดอร์บิตคอยน์รายใหญ่บางรายของ Hyperliquid ยังคงถือสถานะชอร์ตสุทธิ

กระแสเงินเข้า ETF มาหลังจากบิตคอยน์มีโมเมนตัม

ETF บิตคอยน์สปอตของสหรัฐฯ บันทึกกระแสเงินเข้าสุทธิ 433 ล้านดอลลาร์ในวันศุกร์ ซึ่งพลิกกลับแรงกดดันส่วนใหญ่ที่เกิดจากการถอนเงินในช่วงต้นสัปดาห์ กองทุนปิดช่วงห้าวันทำการด้วยกระแสเงินเข้าสุทธิเล็กน้อยประมาณ 6.1 ล้านดอลลาร์

FBTC ของ Fidelity นำการฟื้นตัวในวันศุกร์ด้วยประมาณ 310.7 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ IBIT ของ BlackRock รับเงินเข้าประมาณ 108.4 ล้านดอลลาร์ การซื้อช่วงปลายสัปดาห์ทำให้ผลิตภัณฑ์บิตคอยน์ปิดเป็นบวก แม้ว่าผลิตภัณฑ์ซื้อขายแลกเปลี่ยนคริปโตสปอตของสหรัฐฯ โดยรวมจะสูญเสียประมาณ 70.7 ล้านดอลลาร์เนื่องจากการถอนเงินจากกองทุน Ether

ตามข้อมูลกระแสเงิน ETF กองทุน Ether มียอดไหลออกสุทธิรายสัปดาห์ประมาณ 140.6 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ผลิตภัณฑ์ Solana ดึงดูดเงินเข้า 60.7 ล้านดอลลาร์ ผลิตภัณฑ์ Hyperliquid เพิ่มอีก 3.1 ล้านดอลลาร์ตลอดสัปดาห์

ซันกล่าวว่าลำดับเหตุการณ์มีความสำคัญ เพราะบิตคอยน์ตอบสนองต่อสภาพเศรษฐกิจที่ดีขึ้นก่อน จากนั้นจึงทะลุแนวต้านและบีบสถานะขาลงออกจากตลาด กระแสเงินเข้า ETF เพิ่มขึ้นหลังจากที่การเคลื่อนไหวของราคาเหล่านั้นเกิดขึ้นแล้วเท่านั้น

ตามการตีความของเขา เงินทุนสถาบันไม่ได้สร้างช่วงแรกของการปรับตัวขึ้น การกลับมาของพวกเขาแสดงให้เห็นว่าผลิตภัณฑ์การลงทุนที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลกำลังเข้าร่วมการเคลื่อนไหวที่ได้รับการสนับสนุนจากสภาวะมหภาคและกิจกรรมอนุพันธ์แล้ว

ไชต์ยังชี้ให้เห็นการเปลี่ยนแปลงของโครงสร้างราคารายสัปดาห์ บิตคอยน์ปิดเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 สัปดาห์เป็นครั้งแรกในรอบ 45 สัปดาห์ เขากล่าว ซึ่งเพิ่มสัญญาณทางเทคนิคระยะยาวให้กับการทะลุ 82,000 ดอลลาร์

“ภาพรวมค่อนข้างดี: กระแสเงิน ETF สปอตกลับมาเป็นบวกในช่วงปลายสัปดาห์ที่แล้วหลังจากการไหลออกจำนวนมากกลางสัปดาห์ และบิตคอยน์ปิดสัปดาห์เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 สัปดาห์เป็นครั้งแรกในรอบ 45 สัปดาห์” ไชต์กล่าว

ราคาน้ำมันและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่ลดลงหนุนบิตคอยน์

ความตึงเครียดที่ผ่อนคลายลงเกี่ยวกับอิหร่านช่วยให้ราคาน้ำมันดิบลดลง ตามที่ซันกล่าว ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะยาวปรับตัวลงไม่นานหลังจากนั้น เขากล่าวว่าปัจจัยร่วมดังกล่าวลดความกังวลว่าต้นทุนพลังงานจะทำให้เงินเฟ้ออยู่ในระดับสูงและบีบให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ ต้องเข้มงวดนโยบายมากขึ้น

ความคาดหวังเชิงบวกต่อการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนยังลดการประเมินความเสี่ยงสงครามการค้าของตลาด ซันกล่าวเสริม เมื่อนักลงทุนกังวลน้อยลงเกี่ยวกับเงินเฟ้อจากน้ำมันและภาษีศุลกากร อุปสงค์จึงกลับมาสู่สินทรัพย์เสี่ยงและช่วยให้บิตคอยน์ท้าทายแนวต้านเดิม

การปรับตัวขึ้นเกิดขึ้นไม่กี่วันหลังจากธนาคารกลางสหรัฐฯ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน ทำให้ช่วงเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยกองทุนของรัฐบาลกลางเป็น 3.75%–4% สมาชิกที่มีสิทธิออกเสียงทั้ง 12 คนสนับสนุนการตัดสินใจดังกล่าว ขณะที่เจ้าหน้าที่ 16 จาก 18 คนคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอีกอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปี 2026

บิตคอยน์ซื้อขายใกล้ 76,000 ดอลลาร์ในช่วงการตัดสินใจของเฟดก่อนจะฟื้นตัวในช่วงปลายสัปดาห์ ซันกล่าวว่าผลกระทบเชิงลบของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้ผ่านพ้นตลาดไปแล้ว ทำให้เทรดเดอร์มุ่งเน้นไปที่ราคาน้ำมันที่ลดลง อัตราผลตอบแทนที่ลดลง และโอกาสความคืบหน้าในการเจรจาการค้า

ไชต์กล่าวว่าการดีดตัวกลับเป็นกำลังใจ เพราะเกิดขึ้นหลังจากอุปสรรคเชิงนโยบายสองประการสำหรับสินทรัพย์เสี่ยง วุฒิสภาไม่สามารถผลักดันร่างกฎหมาย CLARITY Act เมื่อวันที่ 15 กันยายน และเฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหนึ่งในสี่จุดในวันถัดมา

ญัตติของวุฒิสภาได้รับคะแนนเสียงเห็นด้วย 50 เสียงและไม่เห็นด้วย 49 เสียง ขาดอีก 10 เสียงจาก 60 เสียงที่จำเป็นในการเริ่มการอภิปราย การลงมติเชิงกระบวนการที่ล้มเหลวทำให้ร่างกฎหมายที่ออกแบบมาเพื่อแบ่งการกำกับดูแลสินทรัพย์ดิจิทัลระหว่าง ก.ล.ต. และ CFTC ชะงักลง

หน่วยงานกำกับดูแลสหรัฐฯ เดินหน้าหลังการลงมติของวุฒิสภา

สองวันหลังการลงมติ CLARITY ก.ล.ต. ได้ออกข้อยกเว้นนวัตกรรมห้าปีสำหรับกิจกรรมหลักทรัพย์โทเคนที่มีคุณสมบัติ คำสั่งดังกล่าวอนุญาตให้สถานที่ซื้อขายที่มีคุณสมบัติสามารถซื้อขายหุ้นสหรัฐฯ แบบโทเคนผ่านผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติและพูลสภาพคล่องที่ได้รับอนุญาต ภายใต้เงื่อนไขที่ครอบคลุมสิทธิผู้ถือหุ้น ข้อจำกัดการซื้อขาย และการหยุดตลาด

CFTC แยกส่งกรอบตลาดคริปโตที่เสนอไปยังทำเนียบขาวเพื่อพิจารณา ไชต์ตีความการดำเนินการทั้งสองว่าเป็นหลักฐานว่าหน่วยงานกำกับดูแลสหรัฐฯ ตั้งใจที่จะพัฒนากฎสินทรัพย์ดิจิทัลต่อไปโดยไม่ต้องรอรัฐสภา

รายงานกรอบของ CFTC กล่าวว่าข้อเสนอดังกล่าวไปถึงสำนักงานข้อมูลและกิจการกำกับดูแลของทำเนียบขาวหลังจาก ก.ล.ต. เผยแพร่ข้อยกเว้นที่รอคอยมานานเมื่อวันที่ 17 กันยายน การพิจารณาเป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการออกกฎของรัฐบาลกลางและไม่ได้ทำให้ข้อเสนอของ CFTC มีผลบังคับใช้เอง

สำหรับนักลงทุนอเมริกัน การรวมกันของอุปสงค์ ETF สปอตที่กลับมาและการดำเนินการของหน่วยงานให้ช่องทางสนับสนุนตลาดสองช่องทางแยกกัน ETF เสนอการเข้าถึงบิตคอยน์ภายใต้การกำกับดูแลผ่านผลิตภัณฑ์จดทะเบียนในสหรัฐฯ ขณะที่มาตรการของ ก.ล.ต. และ CFTC เกี่ยวข้องกับกฎที่ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลและหลักทรัพย์โทเคนอาจดำเนินการภายใต้

ไชต์ยังระบุว่าน้ำมันและนโยบายการเงินเป็นความเสี่ยงต่อการปรับตัวขึ้น ความขัดแย้งที่ปะทุขึ้นใหม่ในตะวันออกกลางอาจผลักดันราคาน้ำมันดิบให้สูงขึ้นอีก เขากล่าว ขณะที่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดอีกครั้งอาจเพิ่มอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลและลดอุปสงค์สำหรับสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน เช่น บิตคอยน์

ความสนใจของตลาดยังหันไปที่การประชุมระหว่างประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ และประธานาธิบดีสี จิ้นผิงของจีนที่กำหนดไว้ในวันที่ 24 กันยายน ไชต์อธิบายว่าการประชุมดังกล่าวเป็นบททดสอบถัดไปว่าการปรับตัวขึ้นของบิตคอยน์จะยืนอยู่ได้หรือไม่ ขณะที่เทรดเดอร์ประเมินทิศทางความสัมพันธ์ทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีน