ขึ้นดอกเบี้ย ก.ล.ต. หนุนความเชื่อมั่น BTC กลับมายืนเหนือ 77,000 ดอลลาร์

เมื่อวันที่ 18 กันยายน สินทรัพย์เสี่ยงฟื้นตัว โดย BTC กลับขึ้นมาเหนือ 77,000 ดอลลาร์ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ดอลลาร์ และราคาน้ำมันระหว่างประเทศปรับตัวลดลง ขณะที่หุ้นสหรัฐฯ หยุดการปรับตัวลงสามวันติดต่อกัน นำโดยหุ้นเทคโนโลยีและเซมิคอนดักเตอร์

ในเวลาเดียวกัน ก.ล.ต. สหรัฐฯ ได้ออกกรอบการยกเว้นสำหรับการซื้อขายหลักทรัพย์โทเคนไนซ์ ซึ่งช่วยหนุนความเชื่อมั่นในภาค DeFi, RWA และบล็อกเชนสาธารณะเพิ่มเติม เงินทุนเริ่มหมุนจาก BTC ไปยัง altcoin ที่มีความผันผวนสูงกว่า

ราคาน้ำมันและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับลง นำโดยหุ้นเทคโนโลยี

ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ทั้งสามตัวฟื้นตัวในวันพฤหัสบดี ดาวโจนส์เพิ่มขึ้น 0.61% แนสแด็กเพิ่มขึ้น 1.69% และ S&P 500 เพิ่มขึ้น 1.14% หุ้นเทคโนโลยีและเซมิคอนดักเตอร์นำการปรับขึ้น โดย Intel เพิ่มขึ้น 7.67%, AMD เพิ่มขึ้น 6.36%, Micron Technology เพิ่มขึ้น 5.50% และ Nvidia เพิ่มขึ้น 2.54%

การผ่อนคลายแรงกดดันในตลาดส่วนใหญ่มาจากราคาน้ำมันและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลง น้ำมันดิบเบรนท์ลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 104 ดอลลาร์ ขณะที่ WTI ลดลงต่ำกว่า 100 ดอลลาร์ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 4.93% ช่วยลดแรงกดดันด้านอัตราคิดลดต่อหุ้นเทคโนโลยีที่มีมูลค่าสูง

ในเอเชีย ธนาคารกลางญี่ปุ่นปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 จุดพื้นฐาน เป็น 1.25% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 31 ปี และเป็นการปรับขึ้นครั้งที่สองในรอบสามเดือน เนื่องจากการปรับขึ้นส่วนใหญ่ถูกคาดการณ์ไว้แล้ว ตลาดหุ้นญี่ปุ่นจึงตอบสนองเชิงลบเพียงเล็กน้อย โดยนิกเคอิ 225 กลับเพิ่มขึ้นประมาณ 1.9%

อย่างไรก็ตาม นโยบายการเงินโลกยังไม่เข้าสู่วงจรการผ่อนคลายในวงกว้าง Dot plot ล่าสุดของเฟดชี้ว่าอาจมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้ ขณะที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นยังคงปรับนโยบายให้เป็นปกติ สำหรับสินทรัพย์เสี่ยง การฟื้นตัวในปัจจุบันจึงใกล้เคียงกับการฟื้นตัวระยะสั้นหลังราคาน้ำมันและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลง มากกว่าการยืนยันว่าสภาพคล่องได้เปลี่ยนเป็นผ่อนคลาย

BTC กลับมายืนเหนือ 77,000 ดอลลาร์ เงินไหลเข้า ETF กลับมา

ข้อมูลตลาด BTCC แสดงว่า BTC ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 77,474 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 1.39% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ราคาฟื้นตัวจากประมาณ 75,000 ดอลลาร์ และกลับขึ้นมาเหนือ 77,000 ดอลลาร์ แม้จะยังอยู่ในกรอบการซื้อขายล่าสุด

กระแสเงินทุนดีขึ้น เมื่อวันที่ 17 กันยายน กองทุน Bitcoin ETF สปอตของสหรัฐฯ กลับมามีเงินไหลเข้าสุทธิประมาณ 160 ล้านดอลลาร์ ซึ่งช่วยหนุนตลาดสปอตสำหรับการฟื้นตัวของ BTC

ในทางเทคนิค หาก BTC สามารถยืนเหนือ 77,000 ดอลลาร์ได้ อาจทดสอบ 78,000-79,000 ดอลลาร์ต่อไป โดยมีแนวต้านถัดไปที่ 80,000 ดอลลาร์ หากราคาหลุดกลับลงมาต่ำกว่า 76,000 ดอลลาร์ ตลาดอาจต้องจับตาการทดสอบแนวรับ 75,000 ดอลลาร์อีกครั้ง สิ่งที่สำคัญกว่าการทะลุระดับราคาใดระดับหนึ่งคือ การฟื้นตัวครั้งนี้มีเงินไหลเข้า ETF อย่างต่อเนื่องและปริมาณการซื้อขายสปอตที่แข็งแกร่งขึ้นหรือไม่

แทนที่จะมุ่งเน้นเฉพาะระดับราคา เงินไหลเข้า ETF อย่างต่อเนื่องและปริมาณสปอตที่ขยายตัวจะเป็นสัญญาณที่ชัดเจนกว่าว่าการฟื้นตัวในปัจจุบันจะดำเนินต่อไปได้หรือไม่

ETH ฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป การหมุนเข้าสู่ altcoin เร่งตัวขึ้น

ETH ปรับตัวขึ้นตามตลาดโดยรวม และปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 2,486 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 1.89% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา หลังจากพบแนวรับในบริเวณ 2,380-2,400 ดอลลาร์ ETH ยังคงฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง โดยจุดต่ำสุดระยะสั้นค่อยๆ ขยับสูงขึ้น ราคากลับมาใกล้ระดับ 2,500 ดอลลาร์แล้ว ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวรับของตลาดดีขึ้น

อย่างไรก็ตาม เงินไหลออกอย่างต่อเนื่องจาก ETF สปอต ETH ยังคงจำกัดโมเมนตัมขาขึ้น ETF สปอต Ethereum บันทึกเงินไหลออกสุทธิเป็นวันที่สามติดต่อกัน โดยมีเงินไหลออกประมาณ 39.3 ล้านดอลลาร์ในวันนั้น และมียอดไหลออกสะสมประมาณ 405 ล้านดอลลาร์ในช่วงสามวันทำการ

ในด้านขาขึ้น 2,500 ดอลลาร์ยังคงเป็นระดับสำคัญระยะสั้น การทะลุด้วยปริมาณการซื้อขายที่สูงอาจเปิดทางให้ทดสอบ 2,550-2,600 ดอลลาร์ แนวรับอยู่ที่ 2,450 ดอลลาร์ ขณะที่การหลุดต่ำกว่า 2,400 ดอลลาร์อาจทำให้โครงสร้างที่อ่อนแอกลับมาเป็นจุดสนใจอีกครั้ง

ตลาด altcoin แข็งแกร่งขึ้นอย่างเห็นได้ชัด โดยภาค DeFi เพิ่มขึ้นเกือบ 7% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา UNI เพิ่มขึ้นมากกว่า 25%, NEAR เพิ่มขึ้นประมาณ 30%, ARB เพิ่มขึ้นประมาณ 20%, OP เพิ่มขึ้นประมาณ 15% และ HYPE เพิ่มขึ้นมากกว่า 10% เงินทุนส่วนใหญ่หมุนเข้าสู่ธีม DeFi, ระบบนิเวศการขยายตัวของ Ethereum และสินทรัพย์โทเคนไนซ์ ทำให้เกิดรูปแบบการหมุนเวียนเชิงโครงสร้างที่ชัดเจนทั่วทั้งตลาด

นโยบายโทเคนไนเซชันของ ก.ล.ต. หนุนธีม DeFi และ RWA

ก.ล.ต. สหรัฐฯ ได้ออก "การยกเว้นนวัตกรรม" (Innovation Exemption) ซึ่งอนุญาตให้แพลตฟอร์มซื้อขายหลักทรัพย์โทเคนไนซ์ที่มีคุณสมบัติเหมาะสมสามารถอำนวยความสะดวกในการซื้อขายหุ้นสหรัฐฯ โทเคนไนซ์บางประเภทผ่านผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติและพูลสภาพคล่องแบบจำกัดสิทธิ์ การยกเว้นชั่วคราวนี้จะมีผลเป็นเวลาห้าปี

ที่สำคัญ นี่ไม่ใช่การเปิดการซื้อขายหุ้นโทเคนไนซ์อย่างเต็มรูปแบบ นโยบายยังคงมีข้อจำกัดเกี่ยวกับสินทรัพย์ที่มีคุณสมบัติ ขนาดธุรกรรม ข้อกำหนดการเปิดเผยข้อมูล และมาตรการป้องกันทางเทคนิค

อย่างไรก็ตาม จากมุมมองของตลาด นโยบายนี้ให้กรอบการทดสอบด้านกฎระเบียบที่ชัดเจนขึ้นสำหรับหลักทรัพย์บนเชน สภาพคล่องบนบล็อกเชน และการซื้อขายรองของสินทรัพย์โทเคนไนซ์ นอกจากนี้ยังปรับปรุงแนวโน้มระยะยาวสำหรับ DeFi, RWA และระบบนิเวศบล็อกเชนสาธารณะที่เกี่ยวข้อง

นี่เป็นหนึ่งในปัจจัยหนุนสำคัญเบื้องหลังความแข็งแกร่งล่าสุดของสินทรัพย์ เช่น UNI, ARB และ OP

จับตาตลาด

ตลาดอยู่ในช่วงผ่อนคลายแรงกดดันมหภาค การฟื้นตัวของ BTC ในระดับต่ำ และการหมุนเชิงโครงสร้างเข้าสู่ altcoin แต่ยังไม่เพียงพอที่จะยืนยันการกลับตัวของแนวโน้มในวงกว้าง

สัญญาณระยะสั้น 3 ประการที่น่าจับตามอง ได้แก่ 1) กองทุน Bitcoin ETF สปอตยังคงมีเงินไหลเข้าสุทธิต่อเนื่องหรือไม่ 2) ราคาน้ำมันและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรยังปรับตัวลงต่อหรือไม่ และ 3) BTC สามารถทะลุแนวต้าน 78,000-80,000 ดอลลาร์ด้วยปริมาณการซื้อขายที่แข็งแกร่งขึ้นได้หรือไม่

หากทั้งสามสอดคล้องกัน การฟื้นตัวในปัจจุบันอาจขยายต่อไปได้ มิฉะนั้น ตลาดอาจยังคงเคลื่อนไหวในกรอบพร้อมการหมุนภาคส่วนอย่างต่อเนื่อง สำหรับ altcoin ที่ปรับขึ้นอย่างรวดเร็วแล้ว นักลงทุนควรระวังการขายทำกำไรเมื่อปัจจัยหนุนจากนโยบายถูกสะท้อนในราคาหมดแล้ว

คำเตือนความเสี่ยง: มุมมองบางส่วนในบทความนี้มาจากแหล่งสื่อสาธารณะและมีไว้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุนหรือคำแนะนำการซื้อขายใดๆ ตลาดมีความเสี่ยง และการซื้อขายควรใช้ความระมัดระวัง โปรดตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณมีการควบคุมความเสี่ยงที่เหมาะสม