การลิสต์เหรียญกลายเป็นเครื่องถอนเงิน วิศวกร Robinhood สองคนถูกฟ้องฐานซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายใน

ผู้เขียน:หม่าเฮ่อ, Foresight News

เมื่อวันที่ 15 กันยายน สำนักงานอัยการสหรัฐฯ ประจำเขตใต้ของนิวยอร์ก (SDNY) ได้เปิดเผยคำฟ้องอาญาสองฉบับ กล่าวหาอดีตวิศวกรของ Robinhood Markets ได้แก่ Hefu Chai (ไช่เฮ่อฝู อายุ 36 ปี จากเมนโลพาร์ก แคลิฟอร์เนีย) และ Huaisong Xiang (เซี่ยงหวยซง หรือที่รู้จักในชื่อ Jerry Xiang (เจอร์รี่ เซี่ยง) อายุ 30 ปี จากเจอร์ซีย์ซิตี รัฐนิวเจอร์ซีย์) ในข้อหาการฉ้อโกงสินค้าโภคภัณฑ์และการฉ้อโกงผ่านการโอนเงินทางอิเล็กทรอนิกส์ อัยการระบุว่า ทั้งสองใช้ข้อมูลการลิสต์เหรียญของ Robinhood Crypto (โรบินฮูด คริปโต) ที่ยังไม่เปิดเผยต่อสาธารณะซึ่งตนล่วงรู้จากการทำงาน ไปซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบไม่มีวันหมดอายุของโทเคนที่เกี่ยวข้องล่วงหน้าบน Hyperliquid (ไฮเปอร์ลิควิด) โดยแต่ละคนทำกำไรได้มากกว่า 50,000 ดอลลาร์สหรัฐ

Chai ปรากฏตัวต่อศาลเขตเหนือของแคลิฟอร์เนียในวันเดียวกัน ส่วน Xiang ปรากฏตัวต่อหน้าผู้พิพากษาศาลแขวง Ona T. Wang ในเขตใต้ของนิวยอร์ก คดีนี้ดำเนินการโดยหน่วยเฉพาะกิจด้านการฉ้อโกงหลักทรัพย์และสินค้าโภคภัณฑ์ของ SDNY โดยมีอัยการผู้ช่วย Alexandra N. Rothman เป็นผู้รับผิดชอบหลัก และเจ้าหน้าที่พิเศษ FBI (สำนักงานสอบสวนกลางแห่งสหรัฐอเมริกา) Joseph Kim เป็นผู้ให้คำสาบาน

หลังจากข่าวเผยแพร่ ราคาหุ้น HOOD ปรับตัวลงประมาณ 3% ในวันนั้น โฆษกของ Robinhood กล่าวกับสื่อหลายแห่งว่า บริษัทไม่ยอมรับการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายในอย่างเด็ดขาด มีนโยบายและขั้นตอนเกี่ยวกับการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายในสำหรับการลิสต์เหรียญใหม่แล้ว เมื่อตรวจพบจึงเริ่มการสอบสวนภายในทันทีและรายงานต่อหน่วยงานบังคับใช้กฎหมายและหน่วยงานกำกับดูแล และจะให้ความร่วมมือในการสอบสวนต่อไป Forbes รายงานว่า Robert Stahl ทนายความของ Xiang ในรัฐนิวเจอร์ซีย์ ตอบว่า "ลูกความปฏิเสธข้อกล่าวหาและจะต่อสู้คดีอย่างเต็มที่ในชั้นศาล" ฝ่าย Chai ยังไม่ได้แสดงความคิดเห็นต่อสาธารณะ ทั้งสองคนออกจากบริษัทไปแล้ว

ละเมิดกฎหมายว่าด้วยการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์และกฎหมายว่าด้วยการฉ้อโกงผ่านการโอนเงินทางอิเล็กทรอนิกส์

ในคำฟ้องนี้ แต่ละคนถูกตั้งข้อหาสองกระทง ได้แก่ ละเมิดกฎหมายว่าด้วยการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ ซึ่งมีโทษจำคุกสูงสุด 10 ปี และการฉ้อโกงผ่านการโอนเงินทางอิเล็กทรอนิกส์ ซึ่งมีโทษจำคุกสูงสุด 20 ปี โดยผู้พิพากษาจะเป็นผู้กำหนดโทษขั้นสุดท้าย

นี่ไม่ใช่ "การซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายในหุ้นของบริษัทตนเอง" ในความหมายดั้งเดิม ตรรกะของคำฟ้องคือ ปฏิทินการลิสต์เหรียญเป็นความลับที่มีมูลค่าทางการค้าต่อบริษัท ทั้งสองละเมิดหน้าที่ในการรักษาความลับต่อนายจ้าง พวกเขาไม่ได้เข้าไปกว้านซื้อในตลาดสปอตของ Robinhood แต่ไปเปิดสถานะ Long ในตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบไม่มีวันหมดอายุบน Hyperliquid (ไฮเปอร์ลิควิด) เพื่อทำกำไรจากคู่สัญญา

ข้อมูลการลิสต์เหรียญแม้แต่ภายในบริษัทก็ไม่สามารถมองเห็นได้โดยพนักงานทุกคน แต่เปิดให้เฉพาะพนักงานกลุ่มเล็กที่ถูกกำหนดให้เป็นผู้รู้ข้อมูลภายในเท่านั้น นโยบาย "ข้อมูลลับและการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายใน" ของบริษัทห้ามพนักงานซื้อขายหลักทรัพย์ สินทรัพย์ดิจิทัล สัญญาอีเวนต์ หรือเครื่องมือทางการเงินอื่น ๆ ในขณะที่ครอบครองข้อมูลสำคัญที่ไม่เปิดเผยต่อสาธารณะซึ่งได้มาระหว่างการทำงาน สำหรับผู้รู้ข้อมูลภายใน ห้ามซื้อขายบน Robinhood หรือแพลตฟอร์มอื่นใดโดยเด็ดขาดก่อนที่ Robinhood จะประกาศการลิสต์หรือเพิกถอนใหม่ต่อสาธารณะ และภายใน 24 ชั่วโมงหลังการประกาศ

ในเดือนพฤศจิกายน 2024 ทั้งสองได้รับอีเมลแยกกัน เนื้อหาโดยสรุปคือ เนื่องจากจะเข้าถึงข้อมูลการลิสต์สินทรัพย์ดิจิทัล "ต้องรักษาข้อมูลเป็นความลับ... ห้ามใช้สิทธิ์การเข้าถึงหรือความรู้ที่เกี่ยวข้องในทางที่ผิด รวมถึงการซื้อขายสินทรัพย์เฉพาะโดยอิงจากข้อมูลที่ไม่เปิดเผยต่อสาธารณะนั้น" ในเดือนพฤษภาคม 2025 สมาชิกคนหนึ่งในช่องซึ่งประจำอยู่ที่แมนฮัตตันยังได้ส่งคำเตือนว่า เหลือเวลาอีกหนึ่งวันก่อนการเปิดตัว... คำสั่งห้ามซื้อขาย 24 ชั่วโมงสำหรับพนักงานจะมีผลบังคับใช้

รายละเอียดการใช้ข้อมูลภายใน

โดยปกติแล้ว โทเคนของ Robinhood สามารถซื้อขายได้ก่อนการเผยแพร่ "ประกาศการลิสต์" ต่อสาธารณะนานถึงหนึ่งชั่วโมง ซึ่งในช่วงเวลานี้จะเกิดการปรับตัวขึ้นของราคาอย่างชัดเจน Chai และ Xiang ใช้ประโยชน์จากช่วงเวลาทองที่ "ลิสต์แล้วแต่ยังไม่ประกาศ" นี้ในการปิดสถานะอย่างแม่นยำ Hyperliquid (ไฮเปอร์ลิควิด) เป็นตลาดซื้อขายอนุพันธ์แบบกระจายศูนย์ที่ไม่ได้รับการอนุมัติจาก CFTC (คณะกรรมการกำกับการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้าแห่งสหรัฐอเมริกา) ของสหรัฐฯ และมีการบล็อกทางภูมิศาสตร์สำหรับ IP ในสหรัฐฯ อดีตวิศวกรของ Robinhood สองคนนี้จงใจใช้ VPN (เครือข่ายส่วนตัวเสมือน) เพื่อหลบเลี่ยงการกำกับดูแลของสหรัฐฯ แต่สุดท้ายก็ไม่รอดพ้นจากกฎหมาย

Chai ทำงานอยู่ประมาณปี 2021 ถึงพฤษภาคม 2026 ในตำแหน่งหัวหน้าฝ่ายเทคนิค รับผิดชอบโดยตรงในการลิสต์สินทรัพย์ดิจิทัลใหม่ Xiang ทำงานอยู่ประมาณปี 2024 ถึงกันยายน 2026 เป็นวิศวกรซอฟต์แวร์ ประจำสำนักงานแมนฮัตตัน มีส่วนร่วมในงานวิศวกรรมที่เกี่ยวข้องกับการลิสต์เหรียญ

อัยการยังได้นำหลักฐานเขียนไว้ในคำฟ้องด้วย

Chai มีบัญชีตลาดซื้อขายคริปโตที่เปิดเมื่อวันที่ 17 ธันวาคม 2017 เจ้าหน้าที่พิเศษของอัยการได้เชื่อมโยงบัญชีดังกล่าวกับกระเป๋าเงิน Hyperliquid สามใบ:

• 0x54838fecefbc608874726bebc90ffdf1cd2dbc7b
• 0xaf1772eba267b8b85fbe7738476ead5960b83a88
• 0xf01ec38c7e3aaa447d25e6e406319a4add647191

หลักฐานการเชื่อมโยงรวมถึง: ระหว่างวันที่ 13 พฤศจิกายน 2025 ถึง 15 มีนาคม 2026 กระเป๋าเงินใบแรกโอนเงินประมาณ 100,000 ดอลลาร์สหรัฐเข้าบัญชีที่ยืนยันตัวตนของเขา; เมื่อวันที่ 4 ธันวาคม 2025 บัญชีที่ยืนยันตัวตนส่ง Ethereum มูลค่า 5 ดอลลาร์สหรัฐไปยังกระเป๋าเงินที่เชื่อมโยงเพื่อทดสอบธุรกรรม กระเป๋าเงินใบที่สองและสามมีการโอนเงินหลายพันถึงหลายหมื่นดอลลาร์สหรัฐกับบัญชีที่ยืนยันตัวตนและระหว่างกันเอง

สินทรัพย์ที่ระบุในคำฟ้องรวมถึง MEW, MOODENG และ ASTER, XPL, HYPE, ENA, AERO, SYRUP, LDO, DOT เป็นต้น โดยหลังจากได้รับข้อความ Slack เมื่อวันที่ 21 พฤษภาคม 2025 ในวันที่ 22 พฤษภาคม ได้ใช้กระเป๋าเงินที่เชื่อมโยงเปิดสถานะ Long ใน MEW และ MOODENG โดยบางส่วนปิดสถานะและทำกำไรก่อนการประกาศต่อสาธารณะ หลังจากมีการสื่อสารที่เกี่ยวข้องในช่องเมื่อวันที่ 9 ตุลาคม 2025 ในวันที่ 16 ตุลาคม เวลาประมาณ 8.00 น. กระเป๋าเงินที่เชื่อมโยงอีกใบได้เปิดสถานะ Long ใน ASTER และ XPL

วิธีการและรายละเอียดการกระทำผิดของ Xiang ก็ถูกบันทึกไว้ทีละรายการเช่นกัน

Xiang เปิดบัญชีตลาดซื้อขายที่ยืนยันตัวตนเมื่อวันที่ 23 กรกฎาคม 2022 เมื่อวันที่ 12 มีนาคม 2025 เขาโอน ETH ประมาณ 18 เหรียญ ซึ่งขณะนั้นมีมูลค่าประมาณ 34,000 ดอลลาร์สหรัฐ ไปยังกระเป๋าเงิน 0x8081C8c38E6196a906CDa605444d66697E8BaCf9 หลังจากนั้นกระเป๋าเงินดังกล่าวถูกใช้เปิดสถานะ Long ในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบไม่มีวันหมดอายุของโทเคนที่เกี่ยวข้อง

เมื่อวันที่ 10 มีนาคม 2025 ช่องลับได้เตือนให้บริษัทพิจารณาลิสต์เหรียญมีม POPCAT ในวันที่ 13 มีนาคม วันที่ 12 มีนาคม เขาทำการโอน ETH 18 เหรียญดังกล่าวข้างต้น ในวันเดียวกันช่องยืนยันการลิสต์ในวันที่ 13 มีนาคม เวลา 9.00 น. วันที่ 13 มีนาคม กระเป๋าเงินดังกล่าวเปิดสถานะ Long ในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบไม่มีวันหมดอายุ POPCAT และปิดสถานะทำกำไรเมื่อ POPCAT สามารถซื้อขายบน Robinhood ได้แล้ว แต่บริษัทยังไม่ได้เผยแพร่ประกาศการลิสต์ต่อสาธารณะ

เมื่อวันที่ 21 พฤษภาคม 2025 ช่องลับระบุว่าจะลิสต์ MEW และ MOODENG ในวันถัดไป วันที่ 22 พฤษภาคม กระเป๋าเงินเดียวกันเปิดสถานะ Long ในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบไม่มีวันหมดอายุของสองโทเคนนี้ MOODENG ถูกปิดสถานะทำกำไรเมื่อแพลตฟอร์มสามารถซื้อขายได้แล้วแต่ยังไม่มีการประกาศ ส่วนสถานะ Long ใน MEW ถูกปิดก่อนที่แพลตฟอร์มจะเปิดตลาดและก่อนการประกาศ

ที่น่าสังเกตคือ เมื่อวันที่ 13 มีนาคม 2025 หุ้นส่วนคนหนึ่งที่อยู่นอกสหรัฐอเมริกาได้โอน USDC ประมาณ 33,395 เหรียญไปยังกระเป๋าเงินที่ใช้กระทำผิด และบุคคลดังกล่าวยังระบุ Xiang เป็นผู้ติดต่อในใบสมัครวีซ่าอีกด้วย นี่แสดงให้เห็นว่าไม่ใช่แค่ "การกระทำผิดส่วนบุคคล" แต่มีความเป็นไปได้สูงที่จะเกี่ยวข้องกับ "การสมรู้ร่วมคิด" ข้ามชาติหรือการถือเงินแทน

เมื่อวันที่ 1 สิงหาคม 2025 ช่องลับระบุว่าจะลิสต์ ONDO ประมาณวันที่ 7 สิงหาคม วันที่ 7 สิงหาคม เปิดสถานะ Long และปิดสถานะทำกำไรเช่นกันเมื่อแพลตฟอร์มสามารถซื้อขายได้แล้วแต่ก่อนการประกาศอย่างเป็นทางการ

เมื่อวันที่ 23 มกราคม 2026 ช่องลับระบุว่าจะลิสต์ RENDER ของ Render Network (เรนเดอร์ เน็ตเวิร์ก) ประมาณวันที่ 29 มกราคม วันที่ 29 มกราคม เปิดสถานะ Long และปิดสถานะทำกำไรก่อนการประกาศเช่นกัน

คำฟ้องยังระบุว่า ระหว่างเดือนพฤษภาคม 2025 ถึงกุมภาพันธ์ 2026 กระเป๋าเงินดังกล่าวมีโอกาสกระทำผิดอีกอย่างน้อย 10 ครั้ง

คดีก่อนหน้า

ในเดือนกรกฎาคม 2022 SDNY ได้ฟ้อง Ishan Wahi ผู้จัดการผลิตภัณฑ์ของ Coinbase (คอยน์เบส) ในขณะนั้น พร้อมด้วย Nikhil Wahi น้องชาย และ Sameer Ramani เพื่อน โดยระบุว่าเป็น "คดีซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายในคริปโตเคอร์เรนซีคดีแรก" อัยการกล่าวหาว่า Ishan เปิดเผยความลับเกี่ยวกับเหรียญที่ Coinbase กำลังจะลิสต์ให้กับอีกสองคนหลายครั้งระหว่างเดือนมิถุนายน 2021 ถึงเมษายน 2022 โดยอีกฝ่ายซื้อสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างน้อย 25 ชนิดก่อนการประกาศอย่างน้อย 14 ครั้ง มีกำไรที่เกิดขึ้นจริงและยังไม่เกิดขึ้นจริงรวมประมาณ 1.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

Nikhil รับสารภาพข้อหาสมรู้ร่วมคิดการฉ้อโกงผ่านการโอนเงินทางอิเล็กทรอนิกส์หนึ่งกระทงในเดือนกันยายน 2022 และถูกผู้พิพากษา Loretta A. Preska ตัดสินจำคุก 10 เดือนในเดือนมกราคม 2023 พร้อมคำสั่งริบทรัพย์ประมาณ 892,500 ดอลลาร์สหรัฐ Ishan รับสารภาพข้อหาสมรู้ร่วมคิดการฉ้อโกงผ่านการโอนเงินทางอิเล็กทรอนิกส์สองกระทงในเดือนกุมภาพันธ์ 2023 และถูกตัดสินจำคุกสองปีในวันที่ 9 พฤษภาคม ปีเดียวกัน พร้อมการปล่อยตัวภายใต้การควบคุมดูแลอีกสองปี และริบ ETH 10.97 เหรียญและ USDT 9,440 เหรียญ

Damian Williams อัยการเขตใต้ของนิวยอร์กในขณะนั้นกล่าวว่า "ไม่ว่าการกระทำผิดกฎหมายจะเกิดขึ้นในตลาดหุ้นหรือตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล สำนักงานนี้จะดำเนินคดี" ในช่วงเวลาเดียวกัน SEC (คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งสหรัฐอเมริกา) ได้ยื่นฟ้องแพ่งต่อพี่น้อง Wahi และต่อมาปิดคดีโดยใช้การริบทรัพย์ทางอาญาเพื่อชดใช้ผลประโยชน์ที่ได้มาโดยมิชอบ Ramani หลบหนีอยู่เป็นเวลานาน

ตลาด NFT ก็มีคดีคู่ขนานเช่นกัน Nathaniel Chastain อดีตผู้จัดการผลิตภัณฑ์ของ OpenSea (โอเพนซี) ถูกกล่าวหาว่าใช้ข้อมูลภายในว่า "NFT ใดจะขึ้นหน้าหลัก" ระหว่างเดือนมิถุนายนถึงกันยายน 2021 โดยใช้กระเป๋าเงินนิรนามซื้อล่วงหน้า แล้วขายหลังจากแสดงบนหน้าหลัก ได้กำไรประมาณสองถึงห้าเท่าของราคาซื้อ ในเดือนพฤษภาคม 2023 คณะลูกขุนตัดสินว่ามีความผิดฐานการฉ้อโกงผ่านการโอนเงินทางอิเล็กทรอนิกส์และฟอกเงิน และในวันที่ 22 สิงหาคม ปีเดียวกัน ผู้พิพากษา Jesse Furman ตัดสินจำคุกสามเดือน กักบริเวณในบ้านสามเดือน ปล่อยตัวภายใต้การควบคุมดูแลสามปี ปรับ 50,000 ดอลลาร์สหรัฐ และริบ ETH 15.98 เหรียญ

เมื่อพิจารณาสามคดีรวมกัน เส้นทางเปลี่ยนไป แต่หน่วยงานบังคับใช้กฎหมายไม่เปลี่ยน คดี Coinbase เป็นพนักงานของตลาดซื้อขายแบบรวมศูนย์เปิดเผยรายชื่อเหรียญที่จะลิสต์ในตลาดสปอตให้ญาติและเพื่อนไปซื้อเหรียญในตลาดเปิด คดี OpenSea เป็นข้อมูลการแนะนำหน้าหลักกลายเป็นการซื้อขาย NFT คดี Robinhood เป็นพนักงานที่รู้ข้อมูลภายในลงมือเอง โดยย้ายปฏิทินการลิสต์เหรียญไปยังตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบไม่มีวันหมดอายุบนเชนอื่น

การเปลี่ยนสถานที่ เปลี่ยนรูปแบบสัญญา ไม่ถือเป็นการยกเว้นความผิด