จับตา 4 กราฟสำคัญ! วิเคราะห์แนวโน้มราคา Bitcoin ก่อนเข้าสู่ช่วงคริสต์มาส 2025

ตลาดคริปโตสั่นสะเทือนอีกครั้ง—นักลงทุนจับตาคลื่นยักษ์ล่าสุดของ Bitcoin ก่อนเทศกาลแห่งการให้ของขวัญและความผันผวนของตลาดจะมาถึง

4 กราฟที่ต้องไม่มองข้าม

วิเคราะห์จากกราฟราคา Bitcoin หลักทั้ง 4 มิติ—ตั้งแต่แนวโน้มระยะยาวไปจนถึงสัญญาณระยะสั้น—เผยให้เห็นแรงกดดันและโอกาสที่ซ่อนอยู่ แนวต้านสำคัญกำลังถูกทดสอบ ในขณะที่ปริมาณการซื้อขายสะท้อนความเชื่อมั่นของนักลงทุนสถาบันที่ยังคงแข็งแกร่ง

ตัวเลขจากกราฟชี้ให้เห็นว่า—แม้จะเผชิญกับแรงขายจากนักเก็งกำไรระยะสั้น—โครงสร้างพื้นฐานของตลาดยังไม่สั่นคลอน การสะสมโดยผู้ถือระยะยาวยังคงดำเนินต่อไป ราคากำลังเคลื่อนที่ภายในกรอบที่คาดการณ์ได้ก่อนที่ฤดูกาลคริสต์มาสจะเข้ามาเปลี่ยนเกมทั้งหมด

ปิดท้ายด้วยมุมมองที่แหลมคม: ตลาดคริปโตอาจเป็นสถานที่เดียวที่คุณสามารถเฉลิมฉลองเทศกาลด้วยทั้งความหวังและความกลัวในพอร์ตเดียวกัน—แค่ต้องแน่ใจว่าคุณรู้ว่า 'ของขวัญ' ชิ้นไหนอาจเป็นหุ้นส่วนที่แย่ที่สุดในปีหน้า

1. ผู้ถือครองระยะสั้น (STH) “ติดดอย” หนักสุดในรอบปี

กราฟแรกชี้ชัดว่าผู้ถือครองระยะสั้น (STH) ซึ่งเป็นกลุ่มที่ซื้อเหรียญในช่วงที่ผ่านมา กำลังขาดทุนเฉลี่ยถึงประมาณ -10% ซึ่งเป็นหนึ่งในช่วงที่ขาดทุนหนักที่สุดของปีนี้ 

ขณะที่ Bitcoin ซื้อขายต่ำกว่าต้นทุนเฉลี่ยของ STH ทั้งหมด แม้ในช่วงต้นปี 2025 นักลงทุนกลุ่มนี้จะเคยทำกำไรได้กว่า 15–20% การขาดทุนหนักนี้เอง ที่ส่งผลให้คนติดดอยจะขายใส่ทุกครั้งที่ราคาเด้งขึ้นเพื่อต้องการขายเอาทุนคืนมา ซึ่งทำให้เกิดเป็นแนวต้านสำคัญที่จำกัดการดีดตัวของราคา

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ชี้ว่า การขาดทุนที่ลึกและยาวนานแบบนี้ มักเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่า นักลงทุนระยะสั้นได้รับความเสียหายอย่างหนัก และแรงขายกำลังจะหมดลง โดยสัญญาณการกลับตัวที่แท้จริงคือ เมื่อราคาต้องกลับมายืนเหนือต้นทุนเฉลี่ยของ STH ได้อย่างเด็ดขาด

2. เจ้ามือหน้าใหม่ “ยอมจำนน” ขาดทุนรวม 386 ล้านดอลลาร์

กราฟที่สองแสดงให้เห็นถึงการเทขายครั้งใหญ่ เมื่อเจ้ามือหน้าใหม่ที่เพิ่งเข้ามาสะสมเหรียญ ยอมรับผลการขาดทุนรวมถึง 386 ล้านดอลลาร์ในวันเดียว ซึ่งเป็นแท่งลบขนาดใหญ่ที่บ่งชี้ถึงการ “ยอมจำนน” ของผู้เล่นที่มักซื้อด้วย Leverage 

การถูกล้างพอร์ตลักษณะนี้ ถือเป็นเรื่องปกติในช่วงท้ายของการปรับฐาน และมีข้อดีในระยะกลาง เพราะเป็นการถ่ายโอนเหรียญจากมือที่อ่อนแอไปสู่มือที่แข็งแกร่งกว่า ทำให้ฐานผู้ถือครอง Bitcoin มีคุณภาพและยืดหยุ่นมากขึ้นในอนาคต

3. ปัจจัยมหภาค: Real Yields ยังคงเป็นแรงกดดันหลัก

กราฟที่สามยืนยันว่า สภาวะเศรษฐกิจมหภาคยังคงกุมชะตา Bitcoin โดย Real Yields หรืออัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 2 ปีที่ปรับด้วยเงินเฟ้อ ในรูปแบบกลับหัวยังคงเคลื่อนไหวสอดคล้องกับราคา BTC ตลอดปี 2025 ตั้งแต่ปลายฤดูร้อน

Real Yields ที่ปรับตัวสูงขึ้น ส่งผลให้ Bitcoin ร่วงลง ซึ่งแสดงว่าตราบใดที่ตลาดพันธบัตรยังไม่ส่งสัญญาณผ่อนคลายทางการเงินอย่างชัดเจน การฟื้นตัวของ BTC ก็ยังต้องเผชิญกับแรงต้านจากปัจจัยมหภาคอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้

4. สัญญาณบวก : แรงซื้อจาก Spot Taker กลับมาคุมเกม

กราฟสุดท้ายที่น่าสนใจคือ ค่า Cumulative Volume Delta (CVD) ของ Spot Taker ซึ่งวัดปริมาณคำสั่งซื้อขายแบบไล่ราคา หลังจากตลาดถูกครอบงำด้วยแรงเทขายแบบไล่ราคาเช่นเดียวกันมาหลายสัปดาห์ 

Taker Buy momentum is back 🔄

Bitcoin's 90-day Spot Taker CVD just flipped to **Taker Buy Dominant** — marking a shift in market behavior after weeks of sell-side pressure.

Buy-side aggression is returning across major spot exchanges. pic.twitter.com/w5uaGcGHPi

ตอนนี้สัญญาณได้พลิกกลับจากฝั่งผู้ซื้อกลายเป็นฝ่ายผู้คุมเกม โดยมีแท่งสีเขียวกลับมาแสดงอีกครั้ง ซึ่งถือเป็นการเปลี่ยนแปลงช่วงต้นที่สำคัญ และเป็นสัญญาณแรกที่บ่งชี้ว่าค วามต้องการซื้อจริง (Real Demand) กำลังกลับเข้ามาดูดซับอุปทานในตลาด Spot 

สรุป

เมื่อพิจารณาจากทั้ง 4 กราฟ นักวิเคราะห์สรุปว่า Bitcoin ยังคงอยู่ในช่วงท้ายของการปรับฐาน โดยแนวโน้มยังคงแกว่งตัวในกรอบค่อนไปทางลบเล็กน้อยแถว 90,000 ดอลลาร์ และมีความเป็นไปได้ที่จะร่วงลงไปทดสอบช่วง 80,000 ดอลลาร์ หากปัจจัยมหภาคยังคงตึงตัว 

การเปลี่ยนทิศเป็นขาขึ้นที่ยั่งยืนจำเป็นต้องเห็น 3 สัญญาณสำคัญพร้อมกัน คือ ราคาต้องกลับมายืนเหนือต้นทุนเฉลี่ยของ STH, Real Yields ต้องลดลง, และแรงซื้อแบบไล่ราคาต้องดำเนินต่อไปอย่างต่อเนื่อง จนกว่าองค์ประกอบเหล่านี้จะครบถ้วน นักเทรดคริปโตควรระมัดระวัง และมองช่วงเวลานี้เป็นโซนสำหรับการวางแผนระยะยาวมากกว่าการเดิมพันที่เสี่ยงสูงในระยะสั้น

ที่มา:beincrypto