บิทคอยน์ร่วงต่ำกว่า 100,000 ดอลลาร์ หลังอิหร่านเตรียมปิดช่องแคบฮอร์มุซ

ขณะที่การอนุมัติขั้นสุดท้ายยังรอการตัดสินใจจากสภาสูงว่าด้วยความมั่นคงแห่งชาติ ตลาดต่างเตรียมรับมือกับความเสี่ยงที่อาจเกิดการหยุดชะงักของพลังงานโลก เนื่องจากช่องแคบฮอร์มุซมีความสำคัญต่อการขนส่งน้ำมันของโลก การสั่นสะเทือนในระดับมหภาคเช่นนี้อาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อตลาดคริปโต

ผลกระทบจากการปิดช่องแคบฮอร์มุซที่อาจเกิดขึ้น

นอกจากบิทคอยน์แล้ว อีเธอเรียมยังร่วง 4% ต่ำกว่า 2,200 ดอลลาร์ ส่วน XRP ตกลงไปอยู่ใต้ระดับ 2 ดอลลาร์เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนเมษายน การเทขายคริปโตมีมูลค่าสูงถึง 950 ล้านดอลลาร์ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา สะท้อนถึงความต้องการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่เพิ่มสูงขึ้น

แต่เพราะอะไร? ช่องแคบฮอร์มุซเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันเกือบของโลก การปิดช่องทางนี้จะทำให้อุปทานพลังงานโลกตึงตัวขึ้นทันที

ราคาน้ำมันอาจพุ่งสูงขึ้น ก่อให้เกิดภาวะเงินเฟ้อและทำให้ธนาคารกลางชะลอการลดอัตราดอกเบี้ย

ผลที่ตามมา ค่าใช้จ่ายด้านพลังงานที่สูงขึ้นจะส่งผลกระทบเป็นวงกว้างต่อเศรษฐกิจ ผู้บริโภคจะต้องจ่ายค่าน้ำมันที่แพงขึ้น ในขณะที่ธุรกิจต่างเผชิญกับค่าใช้จ่ายในการขนส่งและการผลิตที่เพิ่มขึ้น

ในการตอบสนอง นักลงทุนมักจะหันไปลงทุนในสินทรัพย์ปลอดภัยเช่นพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและดอลลาร์ ส่งผลให้เงินทุนไหลออกจากสินทรัพย์เสี่ยงเช่นคริปโต

นอกจากนี้ แรงกดดันด้านเงินเฟ้อจากพลังงานจะสร้างความท้าทายให้กับเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% ของเฟด หากเฟดส่งสัญญาณว่าจะดำเนินนโยบายที่เข้มงวดขึ้น อัตราผลตอบแทนจริงอาจเพิ่มสูงขึ้น

ในอดีต อัตราผลตอบแทนจริงที่สูงขึ้นมักจะกดดันบิทคอยน์ เนื่องจากเพิ่มต้นทุนโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน

ความเสี่ยงของตลาดคริปโตและความเชื่อมโยงในระดับมหภาค

การเทขายคริปโตในครั้งนี้สะท้อนถึงความเครียดในตลาดโดยรวม การเทขายส่วนใหญ่มุ่งเน้น long positions ในบิทคอยน์และอีเธอเรียม การเพิ่มขึ้นของ VIX และการขยายตัวของสเปรดผลตอบแทนพันธบัตรสัญญาณการขันงบประมาณความเสี่ยง

นอกจากนี้ กองทุนเฮดจ์ฟันด์และนักลงทุนรายย่อยมักใช้เลเวอเรจในการเทรดคริปโต การเคลื่อนไหวของราคาอย่างรวดเร็วอาจก่อให้เกิด margin call และขยายความรุนแรงของการลดลง

ด้วยตัวชี้วัดเลเวอเรจในปัจจุบันที่สูง การลดลงต่อไปยังมีความเป็นไปได้หากความไม่แน่นอนยังคงอยู่

ในขณะเดียวกัน ความแข็งแกร่งของดอลลาร์มักมีความสัมพันธ์เชิงลบกับคริปโต การแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐอาจทำให้บิทคอยน์ลดลงลึกล้ำ อาจดันราคาไปสู่ระดับ 95,000 ดอลลาร์

แนวโน้มและตัวชี้วัดสำคัญ

นักเทรดควรจับตาดู 3 ปัจจัยต่อไปนี้อย่างใกล้ชิด:

• การตัดสินใจของ SNSC: การลงคะแนนขั้นสุดท้ายเกี่ยวกับการปิดช่องแคบฮอร์มุซ
  
• ราคาน้ำมัน: การความก้าวหน้าระดับ 100 ดอลลาร์/บาร์เรลอาจกระชับภาวะเงินเฟ้อ
  
• สัญญาณจากเฟด: ความเห็นเกี่ยวกับนโยบายอัตราดอกเบี้ยเพื่อตอบสนองต่อภาวะช็อกพลังงาน
  

สรุปแล้ว การที่อิหร่านอาจปิดช่องแคบฮอร์มุซเพิ่มความเสี่ยงในระดับมหภาคต่อตลาดคริปโต

หากได้รับการอนุมัติ คาดว่าบิทคอยน์และตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลอื่นๆ จะอยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างต่อเนื่อง จนกว่าจะมีความชัดเจนด้านภูมิรัฐศาสตร์และความมั่นคงด้านพลังงานกลับคืนมา

แปลโดย D3F1