Hyperliquid’s Trading Reality: Why 86% of Traders Are Losing Despite the Platform’s Growth

ในขณะที่กลุ่มนักเทรดขนาดเล็กสามารถสร้างกำไรได้อย่างมหาศาล (กว่าแปดหลัก) แต่ส่วนใหญ่ของผู้ใช้งาน Hyperliquid กลับไม่เห็นผลกำไรที่สำคัญ

มีนักเทรด Hyperliquid กี่คนที่ทำเงินได้จริง?

จากข้อมูลของ Hyperdash พบว่า มีเพียง 135 คนจากตัวอย่างนักเทรด 1,000 คน ที่มีผลประกอบการเป็นกำไร โดยค่าเฉลี่ยกำไรหรือขาดทุน (PnL) รายวันของนักเทรดทั้งหมดอยู่ที่ขาดทุน 5,600 ดอลลาร์

นี่แสดงให้เห็นว่าผู้ใช้งาน Hyperliquid ส่วนใหญ่กำลังขาดทุน ซึ่งเป็นแนวโน้มที่สอดคล้องกับธรรมชาติความเสี่ยงสูงของการเทรดแบบ Leveraged

นอกจากนี้ นักวิเคราะห์คริปโต DeFi Mochi ยังได้ระบุบน X (เดิมคือ Twitter) ว่ามีเพียง 170 นักเทรดบน Hyperliquid ที่สะสมกำไรเกิน 10 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่ 1,589 นักเทรดทำกำไรได้กว่า 1 ล้านดอลลาร์ ตัวเลขเหล่านี้รวมถึงกำไรจากการเทรดแบบ perpetual และรางวัลจาก airdrops

อย่างไรก็ตาม Mochi ชี้ให้เห็นว่าหลายคนในกลุ่มที่ทำกำไร 8 หลักนี้มีอัตราผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) น้อยกว่า 200% ROI ที่ค่อนข้างต่ำนี้ชี้ให้เห็นว่านักเทรดระดับท็อปเหล่านี้มักเริ่มต้นด้วยเงินทุนเริ่มต้นจำนวนมาก โดยใช้ทรัพยากรที่มีอยู่เพื่อเปิดตำแหน่งที่ใหญ่ขึ้นและขยายกำไร

“นั่นแค่คนที่ได้ AirDrop ดีๆ แล้วนั่งรอมันเฉยๆ ฮ่าๆ” ความคิดเห็นหนึ่งจากผู้ใช้งานระบุ

สิ่งนี้ทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับความยั่งยืนของความเข้มข้นของกำไรในกลุ่มนักเทรดที่มีทุนมากเพียงไม่กี่คนบนแพลตฟอร์ม

แม้จะมีความท้าทายด้านความสามารถในการทำกำไรสำหรับนักเทรดส่วนใหญ่ Hyperliquid ยังคงเป็นผู้นำในภาคการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) โดยก่อนหน้านี้ BeInCrypto รายงานว่าโมเดลการกระจายศูนย์แบบไฮบริดของแพลตฟอร์มนี้ดึงดูดเม็ดเงินลงทุนจำนวนมากและสร้างความเชื่อมั่น

ข้อมูลจาก Dune Analytics ยังเน้นย้ำถึงตำแหน่งที่แข็งแกร่งของ Hyperliquid แพลตฟอร์มนี้ครองส่วนแบ่งการตลาดกว่า 60% ในบรรดาแพลตฟอร์ม perps

นอกจากนี้ Hyperliquid ยังมีผู้ใช้งาน 499,231 คน ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา แพลตฟอร์มนี้มีปริมาณการซื้อขาย 188 พันล้านดอลลาร์ สร้างค่าธรรมเนียม 37.61 ล้านดอลลาร์ ซึ่งแสดงถึงการใช้งานที่แข็งแกร่งในพื้นที่ DeFi

ดังนั้น แม้ว่านักเทรดทุกคนอาจไม่ได้รับผลกำไรบนแพลตฟอร์ม แต่ Hyperliquid ยังคงเป็นตัวเลือกที่นิยมสำหรับหลายๆ คน ดังเห็นได้จากตำแหน่งทางการตลาด ฐานผู้ใช้งานที่สำคัญ และการเติบโตอย่างต่อเนื่องในภาคการเงินแบบกระจายศูนย์