Япония радикально меняет крипторынок: резкое снижение налогов и жёсткие новые правила торговли

Токио наносит двойной удар — одновременно ослабляет налоговое бремя и закручивает гайки регуляторики.

Фондовая биржа в панике: крипта теперь официально выгоднее традиционных активов.

Финансовое агентство Японии (FSA) демонстрирует редкий пример вменяемого подхода — снижает ставки, но усиливает контроль.

Трейдеры уже окрестили реформу «самурайским харакири» для устаревших финансовых институтов.

P.S. Банкиры в Токио сейчас массово записываются на курсы по блокчейну — видимо, решили наконец понять, куда ушли их клиенты.

Плоская ставка 20% заменит налог до 55%

Главное изменение касается режима налогообложения. Сейчас прибыль от операций с криптовалютами облагается по прогрессивной шкале и в некоторых случаях может превышать 55%. Новая модель предполагает плоскую ставку в 20% — аналогичную той, что применяется к операциям с акциями.

Фактически FSA стремится убрать один из ключевых барьеров, который препятствовал росту активности розничных и институциональных инвесторов. Для японского рынка это может стать толчком к существенному увеличению ликвидности и привлечению новых участников.

Япония впервые введет правила инсайдерской торговли для крипты

Еще одно важное направление — регулирование торговли с использованием непубличной информации. До сих пор сектор оставался вне рамок законодательства о рыночных манипуляциях, и подозрительные операции не подпадали под строгий контроль. Предложение FSA предусматривает расширение полномочий Комиссии по надзору за финансовыми инструментами (SESC). Орган сможет:

• расследовать сделки с признаками инсайда
• накладывать штрафы
• ограничивать доступ к торговле для разработчиков, бирж и партнеров проекта

Это решение приблизит крипто-рынок к юридическим стандартам фондового рынка. Впервые компании и частные лица, работающие с цифровыми активами, будут подчиняться тем же требованиям, что и эмитенты и трейдеры ценных бумаг.

Переклассификация 105 активов изменит весь правовой режим

Новая политика переводит криптовалюты из зоны «платежных активов», существовавшей в рамках закона Payment Services Act, в категорию финансовых продуктов. Этот переход под действие Financial Instruments and Exchange Act (FIEA) дает:

• расширенные меры защиты инвесторов
• четкую нормативную базу для обращения активов
• упрощение доступа для финансовых компаний
• введение более понятного статуса для приложений и сервисов, работающих с цифровыми активами

Биткоин, эфир и еще около 105 проектов фактически окажутся под той же правовой структурой, что и традиционные финансовые инструменты.

Важный контекст: биткоин снижается, эфир показывает смешанную динамику

Новость появилась на фоне заметного снижения цены биткоина, отражающего глобальный рост неопределенности и снижение ликвидности. Эфир движется менее синхронно: на него влияют макро-сигналы и ожидания по предстоящим экономическим данным из США.

Несмотря на колебания рынка, японские регуляторы демонстрируют стремление укрепить институциональный фундамент отрасли — и сделать цифровые активы более предсказуемыми с точки зрения юридического режима.

Что изменится для рынка в 2026 году

Если реформа будет утверждена в установленные сроки, закон создаст одну из самых структурированных и инвестор-ориентированных криптовалютных сред в Азии.

Изменения могут привести к:

• росту участия розничных инвесторов благодаря снижению налоговой нагрузки
• усилению прозрачности рынка за счет правил против инсайда
• перераспределению капиталов внутри экосистемы
• интеграции криптовалют в традиционные финансовые операции

Япония, которая одной из первых в мире внедрила регулирование цифровых активов еще в середине 2010-х, снова делает шаг вперед — на этот раз в направлении глубокой институционализации.

Читать далее: Крупная волна разлоков на $297 млн выходит на рынок — трейдерам стоит готовиться к повышенной волатильности