DEX и DeFi-протоколы демонстрируют устойчивость: активность растет несмотря на массовые ликвидации
Децентрализованные биржи и финансовые протоколы подтверждают свою жизнеспособность в условиях рыночных потрясений.
Испытание на прочность
Децентрализованный сектор крипторынка успешно пережил волну ликвидаций, продемонстрировав рост пользовательской активности. Пока традиционные инвесторы паниковали, DeFi-экосистема продолжала функционировать в штатном режиме.Технологическая устойчивость
Автоматизированные маркет-мейкеры и смарт-контракты доказали свою эффективность даже в периоды экстремальной волатильности. Децентрализованные протоколы обработали транзакции без простоев — в отличие от некоторых централизованных платформ, которые традиционно «временно приостанавливают вывод средств» в такие моменты.Новая реальность финансов
Рост активности в DEX свидетельствует о растущем доверии к децентрализованной инфраструктуре. Пользователи голосуют кошельками за системы, которые не требуют разрешения на использование собственных средств — революционная концепция для финансового мира, где привыкли спрашивать разрешение на каждое действие.Доверие к бессрочным биржам пошатнулось, но объёмы и открытые позиции начали восстанавливаться
Больше всего от ликвидаций пострадали именно децентрализованные биржи с бессрочными контрактами — они потеряли более 50% открытого интереса. До обвала совокупный OI на всех платформах превышал $25,7 млрд, а после просел до $13,7 млрд.
TVL на бессрочных DEX начал расти, поднявшись с $13 до $17 млрд. Источник: DeFiLlama
Несмотря на отскок, массовые ликвидации серьёзно подорвали доверие трейдеров. Многие потеряли свои позиции полностью, что вызвало волну недовольства в комьюнити. Однако спустя несколько дней открытый интерес начал восстанавливаться и достиг $17 млрд. Из них $8,24 млрд удерживал Hyperliquid, согласно данным DeFiLlama.
В самом Hyperliquid заявили, что снижение было отложенным — активность просела с $15 до $6,24 млрд. При этом дневной объём торгов на бессрочных биржах по-прежнему превышает $33 млрд, а общая активность за неделю с 6 по 12 октября составила $264 млрд — это максимум за всю историю.
Читайте также: Zcash вырос на 520% за месяц: продолжится ли ралли ZEC в октябре
Обвал пришёлся на момент жёсткой конкуренции среди платформ. Старые и новые протоколы боролись за пользователей, и в этот момент волатильность особенно больно ударила по розничным трейдерам. Многие использовали плечо и не смогли удержаться — ликвидации оказались жёсткими.
Токены ведущих платформ также просели. Потери за неделю варьировались от 16% до 45%. Токен HYPE, к примеру, упал до $38,71. Сейчас сектор пытается восстановить не только ликвидность и открытые позиции, но и собственную капитализацию.
DEX и лендинговые протоколы заработали на всплеске комиссий
На неделе с 6 по 12 октября активность на децентрализованных биржах достигла рекорда — более $177 млрд оборота. Такой всплеск хорошо вписывается в общий тренд роста DEX-сектора.
Uniswap и PancakeSwap по-прежнему удерживают лидерство, при этом никаких признаков давления на них не видно. Всплеск активности совпал с новой волной торговли мемкоинами, особенно в экосистеме Binance.
Читайте также: Централизованные биржи заподозрили в занижении масштабов ликвидаций
Лендинговые протоколы ощутили на себе большее давление — из-за своей структуры. Общая заблокированная стоимость осталась выше $83 млрд, при этом лидером остаётся Aave. Однако объёмы заимствований впервые с августа опустились ниже $50 млрд, поскольку пользователи старались не открывать новые позиции на фоне волатильности.
Краткосрочно доходность Lido по стейкингу stETH подскочила до 7,05% годовых, но затем вернулась к привычному уровню. В целом сектор DeFi-кредитования стал вести себя сдержаннее. Высокие доходности, характерные для прошлых обвалов, сейчас уступили место более консервативной модели — с меньшими рисками ликвидаций.
