FICC подает заявку на предложение услуги «Залог взамен» для повышения эффективности маржинального обеспечения
Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), ведущая инфраструктура посттрейдового рынка для глобальной финансовой индустрии, объявила, что ее дочерняя компания Fixed Income Clearing Corporation (FICC) официально подала в SEC заявку на правило, расширяющее Спонсируемый сервис FICC новой клиринговой трехсторонней услугой, известной как Спонсируемый сервис общего обеспечения (GC) «Залог взамен».
Ожидается, что заявка будет вскоре опубликована в Федеральном реестре, что откроет период публичного обсуждения.
Эта инновационная разработка предназначена для решения критических проблем индустрии, связанных с необходимостью повышения эффективности маржи и капитала для обеспечения плавной реализации мандата клиринга казначейских ценных бумаг США. Предлагаемый сервис уникально разработан для использования дисконта, обычно размещаемого дилерами перед фондами денежного рынка и другими денежными инвесторами в трехстороннем режиме, через залоговое право CCP, применяемое «взамен» как спонсорской гарантии выполнения клиентских обязательств, так и размещения маржи в CCP (в большинстве случаев), тем самым решая так называемую проблему «двойного маржинования». Эта проблема возникает потому, что спонсоры обычно размещают дисконты перед фондами денежного рынка для выполнения требований по сверхобеспечению, а также размещают маржу CCP от их имени.
«Спонсируемый сервис стал невероятно популярным решением для клиринга со стороны покупателей, с объемом более $2 трлн в день, проходящим через сервис в обычный день», — заявила Лаура Климпел, управляющий директор, глава решений по фиксированному доходу и финансированию DTCC. «Предлагаемый сервис «Залог взамен» целенаправленно разработан для развития этого успеха и позволяет спонсорам и их клиентам использовать многие из своих существующих юридических соглашений и операционных процессов для спонсируемого репо, выводя эффективность маржи и капитала продукта на следующий уровень. Мы приветствуем мнение SEC и общественности по мере продвижения этой важной инициативы.»
Сервис «Залог взамен» будет предлагаться FICC с использованием трехсторонней инфраструктуры BNY для поддержки управления залогом и расчетов по сделкам репо «Залог взамен», при этом в сервисе будут поддерживаться как стили исполнения сделок «done-away», так и «done-with».
«Сервис спонсируемого GC «Залог взамен» от FICC — это именно тот тип решения, который нужен индустрии для выполнения правила центрального клиринга SEC с точки зрения эффективности капитала и маржи», — сказал Нейт Вюрффель, глобальный глава по рыночной структуре BNY и руководитель продукта Глобальной залоговой платформы. «Построенный на основе глобальной залоговой платформы BNY — крупнейшей площадки для расчетов трехстороннего репо казначейских ценных бумаг — «Залог взамен» предлагает участникам рынка казначейских ценных бумаг streamlined, эффективный доступ к центральному клирингу.»
FCC планирует запустить сервис «Залог взамен» в декабре 2025 года, при условии получения регуляторного одобрения заявки.
Источник: DTCC
Перевод: W4ll3t
