Сегодня истекают опционы на $4,6 млрд в биткоине и Ethereum: готовьтесь к рыночным бурям

Крипторынок затаил дыхание — сегодняшний экспирационный день принесет волатильность, которую трейдеры либо ждут с нетерпением, либо опасаются как огня.

Гигантские контракты на исходе

Опционы на сумму свыше $4,6 миллиарда по биткоину и Ethereum подходят к моменту истины. Рынок традиционно лихорадит в такие дни — открытые позиции такого масштаба не могут просто тихо уйти в ночь.

Что движет волатильностью?

Колебания цен часто усиливаются по мере приближения срока действия контрактов. Маркет-мейкеры хеджируют exposure, трейдеры закрывают или перебрасывают позиции — создается идеальный шторм для резких движений рынка.

Финансовая ирония по-криптовалютному

Ничто так не напоминает традиционные финансы, как опционные экспирации — разве что здесь волатильность измеряется не базовыми пунктами, а целыми процентными пунктами за считанные часы. Уолл-стрит бы одобрила — если бы не пахло децентрализацией.

Будьте готовы ко всему: сегодняшний день определит краткосрочное настроение рынка и покажет, кто действительно управляет рисками в этом диком мире цифровых активов.

Анализ истекающих опционов на BTC и ETH

По данным Deribit, открытый интерес по опционам на биткоин составляет 30 447 контрактов номинальной стоимостью $3,38 млрд. Точка максимальной боли — $112 000. Соотношение пут и колл — 1,41, что отражает доминирование медвежьих ставок и осторожное настроение участников рынка.

Ethereum столкнется с экспирацией опционов на сумму $1,29 млрд. Открытый интерес составляет 299 744 контракта. Точка максимальной боли — $4 400. Соотношение пут и колл — 0,77, что говорит о большей активности покупателей, однако аналитики фиксируют рост интереса к коллам выше отметки $4 500.

Аналитики Deribit отметили, что потоки остаются более сбалансированными, но на уровнях выше $4 500 наблюдается рост открытых коллов, что оставляет пространство для роста.

Какие опционы истекали на прошлой неделе — отчет BeInCrypto.

Волатильность и сентябрьская слабость

По данным Greeks.live, краткосрочная подразумеваемая волатильность (IV) Ethereum выросла почти до 70% после 10%-ной коррекции цены актива от недавних пиков. Аналитики указывают, что слабость американских акций и падение индекса WLFI усиливают скепсис на рынке.

В то же время подразумеваемая волатильность биткоина на разных сроках выросла до 40% после месячной коррекции. Снижение более чем на 10% от исторического максимума вызвало активизацию защитных стратегий: почти 30% сегодняшнего оборота пришлись на блоковые сделки с путами.

Аналитики подчеркивают, что сентябрь исторически остается слабым месяцем для криптовалют. Квартальные расчеты и институциональные ротации ограничивают приток капитала, формируя осторожные ожидания.

Настроения на рынке перед экспирацией

На момент написания BTC торговался на уровне $111 391, а ETH — по $4 326. Оба актива находятся близко к своим точкам боли, что повышает вероятность «притягивания» цен к этим уровням.

Экспирация третьего квартала может усилить волатильность в обе стороны за счет перераспределения ликвидности и активности по ролловеру позиций. Тем не менее рынок обычно стабилизируется после завершения экспирации на Deribit (8:00 UTC, 11:00 МСК).

Ключевой вопрос — станет ли сентябрьская экспирация катализатором для восстановления или закрепит текущую слабость. При сохранении осторожного тона, любое неожиданное движение вверх может вызвать резкое перепозиционирование трейдеров.

О том, чего ждать от цены биткоина в сентябре, читайте в специальном материале BeInCrypto.

Хотите стать частью большого и дружного сообщества BIC? Тогда подписывайтесь на нашу группу в «Телеграме» — там вас ждет общение с криптоэнтузиастами, помощь от наших экспертов и эксклюзивные комментарии опытных аналитиков.