Рынок криптовалют на грани: ежедневные ликвидации выросли втрое, кредитное плечо перегрето
- Рекордные ликвидации: тревожный сигнал для рынка
- Кредитное плечо: опасные уровни
- Факторы давления: ETF и макроэкономика
- Перспективы: что ждет рынок?
- Часто задаваемые вопросы
объем ежедневных ликвидаций позиций почти утроился, а использование кредитного плеча достигло опасных уровней. По данным аналитиков Glassnode и Fasanara Capital, текущая ситуация напоминает периоды экстремальной волатильности, когда рынок особенно уязвим для резких коррекций. В статье разбираем ключевые метрики, причины перегрева и возможные сценарии развития событий.
Рекордные ликвидации: тревожный сигнал для рынка
За последние сутки объем ликвидаций на крипторынке достиг 640 млн долларов, что почти в три раза превышает средние показатели предыдущих недель. На фоне роста волатильности особенно пострадали трейдеры, использующие высокое кредитное плечо:
- 68 млн долларов ликвидировано на бирже Binance
- 45 млн долларов - на Bybit
- 28 млн долларов - в сегменте фьючерсов
- 15 млн долларов - на спотовом рынке
Аналитики BTCC отмечают, что текущий уровень ликвидаций соответствует периоду мартовской коррекции 2022 года, когда за 10 дней рынок потерял более 22% капитализации.
Кредитное плечо: опасные уровни
Индекс кредитного плеча Glassnode (NGLI) достиг 67,9 пункта, что указывает на экстремально высокий уровень маржинальной торговли. Исторически такие значения предшествовали коррекциям:
- 90% крупных трейдеров используют плечо 10х и выше
- Средний размер позиции вырос до 1,1 BTC против 0,7 BTC месяц назад
- Объем залогов в стейблкоинах сократился на 12%
"Рынок явно перегрет, - комментирует аналитик BTCC. - Мы видим классическую ситуацию, когда агрессивный рост на плече сменяется волной вынужденных закрытий позиций".
Факторы давления: ETF и макроэкономика
По данным Visa, инвесторы крипто-ETF вывели 6,9 млрд долларов за последние 90 дней, что создает дополнительное давление на рынок:
- 6,7 млн BTC перемещено на кошельки ETF
- 1,5 млн BTC продано на спотовом рынке
- Объем операций Visa/Mastercard с криптовалютами упал на 7,3%
Параллельно усиливается макроэкономическое давление: индекс доллара DXY обновил максимум с марта, а доходность 10-летних облигаций США превысила 4,5%.
Перспективы: что ждет рынок?
Сценарии развития событий по версии аналитиков BTCC:
- Базовый сценарий: коррекция до 40-45 тыс. долларов с последующей консолидацией
- Оптимистичный вариант: тестирование исторических максимумов при снижении волатильности
- Пессимистичный прогноз: глубокая коррекция до 30-35 тыс. на фоне макропотрясений
"Ключевой фактор - поведение институционалов, - отмечает эксперт. - Если крупные игроки начнут фиксировать прибыль, давление может усилиться. Но в долгосрочной перспективе фундаментальные драйверы роста остаются в силе".
Часто задаваемые вопросы
Почему выросли объемы ликвидаций?
Резкий рост волатильности на фоне перегретого кредитного плеча привел к каскадному закрытию маржинальных позиций.
Каковы риски для инвесторов?
Высокая волатильность увеличивает риски краткосрочных потерь, особенно для трейдеров с высоким плечом.
Когда стоит ожидать стабилизации?
По нашим оценкам, рынок может стабилизироваться в течение 2-3 недель после нормализации показателей кредитного плеча.
