Почему гонконгские фонды обвиняют в обвале биткоина до $60 000 в 2024 году?

• Что произошло с биткоином 5 февраля 2024 года?
• Почему IBIT оказался в центре внимания?
• Какую роль сыграли гонконгские фонды?
• Как связаны IBIT и внешний фон?
• Какие еще факторы повлияли на падение биткоина?
• Что говорят аналитики BTCC?
• FAQ

Резкое падение биткоина до $60 000 5 февраля 2024 года вызвало волну обсуждений в профессиональной среде. Одной из ключевых версий стало давление со стороны хедж-фондов из Гонконга, которые, предположительно, держали крупные позиции в ETF IBIT от BlackRock и одновременно фиксировали убытки на других рынках, включая серебро. В статье разбираем детали этой теории, анализируем рекордные обороты IBIT и возможные структурные причины обвала.

Что произошло с биткоином 5 февраля 2024 года?

5 февраля 2024 года биткоин резко упал до отметки $60 000, что вызвало вопросы о причинах такого движения. В профессиональной среде быстро появилась версия, что часть давления на цену могла исходить от одного или нескольких хедж-фондов из Гонконга. Эти фонды, предположительно, держали значительные позиции в спотовом биткоин-ETF IBIT от BlackRock, который торгуется на американской бирже и обеспечен реальными BTC.

Почему IBIT оказался в центре внимания?

IBIT — это первый спотовый биткоин-ETF от BlackRock, который начал торговаться в США в январе 2024 года. 5 февраля на нем зафиксировали аномальную активность: суточный объем достиг $10,7 млрд, что стало историческим максимумом. При этом около $900 млн пришлось на опционные сделки — тоже рекорд. Обычно сильные движения биткоина сопровождаются масштабными ликвидациями на криптобиржах, но в этот раз объемы ликвидаций оказались ниже ожидаемых. Это навело аналитиков на мысль, что часть продаж могла происходить через фондовый рынок — через сделки с самим ETF и опционами на него.

Какую роль сыграли гонконгские фонды?

Дальнейшее обсуждение строилось вокруг структуры держателей IBIT. Крупные инвестиционные фонды раскрывают свои биржевые позиции в квартальных отчетах 13F, подаваемых в SEC. По этим данным, существуют фонды, где IBIT занимает очень большую долю портфеля. В отдельных случаях почти весь капитал сосредоточен в одном активе. Подобные фонды с концентрацией в одной позиции могут создаваться для изоляции рисков внутри отдельного юридического лица. Отмечается, что часть таких структур зарегистрирована в Гонконге. Это наблюдение легло в основу версии о возможном «гонконгском следе».

Как связаны IBIT и внешний фон?

В обсуждение также включили внешний финансовый фон: серебро за сутки упало примерно на 20%. Инвесторы сокращали сделки, где для вложений в рискованные активы использовались дешевые займы в японской иене. По этой версии, фонд мог одновременно держать крупную позицию с плечом в опционах на IBIT и получать убытки в других активах, включая драгметаллы. Более конкретные выводы возможны позже — после выхода новых отчетов 13F. Они публикуются с задержкой до 45 дней после окончания квартала.

Какие еще факторы повлияли на падение биткоина?

Помимо версии о проблемах у крупного держателя IBIT, среди обсуждаемых причин снижения крипторынка:

• Коррекция после роста: биткоин вырос на 40% в январе, и часть инвесторов фиксировала прибыль.
• Усиление регуляторного давления: SEC отложила решение по Ethereum-ETF, что добавило неопределенности.
• Макроэкономические факторы: укрепление доллара и рост доходностей казначейских облигаций снизили аппетит к рисковым активам.

Что говорят аналитики BTCC?

Аналитики BTCC отмечают, что текущая коррекция выглядит здоровой после стремительного ралли. «Волатильность — неотъемлемая часть крипторынка, — говорит старший аналитик BTCC. — Фундаментальные драйверы биткоина, такие как халвинг и институциональное внедрение, остаются неизменными».

FAQ

Почему биткоин упал до $60 000?

Основной причиной падения биткоина до $60 000 5 февраля 2024 года считается давление со стороны крупных игроков, возможно, гонконгских фондов, которые продавали позиции в ETF IBIT и других активах.

Что такое ETF IBIT?

IBIT — это спотовый биткоин-ETF от BlackRock, который начал торговаться в США в январе 2024 года. Он обеспечен реальными биткоинами и позволяет институциональным инвесторам получить доступ к криптовалюте через традиционные биржи.

Когда выйдут отчеты 13F по IBIT?

Отчеты 13F публикуются с задержкой до 45 дней после окончания квартала. Следующие данные за первый квартал 2024 года ожидаются в середине мая.