Биткоин снова на высоте: курс вернулся к $70 тыс. благодаря макростатистике США

• Технические уровни и импульс к росту
• Снижение давления за счет сокращения заемных средств
• Влияние макроэкономических данных
• Технический отскок без признаков разворота тренда
• Вопросы и ответы

Курс биткоина вновь достиг отметки $70 тыс., что стало возможным благодаря позитивной макростатистике из США и снижению давления со стороны маржинальных позиций. Восстановление крипторынка сопровождалось ростом ключевых индексов, золота и серебра. Однако эксперты предупреждают, что текущая ситуация пока не свидетельствует о полном развороте глобального тренда.

Технические уровни и импульс к росту

Восстановление началось после того, как котировки ключевых активов удержались на важных уровнях поддержки. Индекс S&P 500 коснулся 100-дневной скользящей средней, что традиционно отслеживается системными трейдерами. Достижение этого уровня спровоцировало автоматические покупки со стороны фондов, проводящих ребалансировку рисков после нескольких сессий активных продаж.

График S&P 500. Источник: Google Finance

Биткоин продемонстрировал схожую модель поведения. После краткосрочного падения до $60 тыс. актив начал быстро дорожать. Это произошло на фоне замедления принудительных ликвидаций и стабилизации ставок финансирования.

График цены биткоина. Источник: CoinGecko

Снижение давления за счет сокращения заемных средств

Предыдущая волна распродаж привела к очистке рынков от избыточного кредитного плеча. В сегменте деривативов наблюдался значительный перекос в сторону длинных позиций. Такая ситуация усиливала падение при пробое ключевых уровней.

К 6 февраля основная масса подобных позиций была закрыта. Следовательно, давление со стороны продавцов заметно ослабло. При уменьшении количества требований о внесении залога (маржин-коллов) цены смогли вырасти даже без появления новых катализаторов.

Оценка соотношения заемных средств на всех биржах биткоина. Источник: CryptoQuant

Влияние макроэкономических данных

Макроэкономическая статистика США также способствовала стабилизации настроений. Опубликованные 6 февраля данные по потребительскому доверию оказались выше прогнозов и достигли максимума за последние полгода.

Рынок облигаций отреагировал на новости ростом вероятности снижения процентной ставки Федеральной резервной системы в ближайшей перспективе. Это привело к смягчению финансовых условий и поддержало рискованные активы.

График цены золота за последнюю неделю. Источник: TradingView

Технический отскок без признаков разворота тренда

Восстановление 6 февраля носит характер технического отскока. Оно обусловлено состоянием перепроданности и снижением объемов заемного капитала. Тем не менее, текущая ситуация еще не подтверждает окончательный разворот глобального тренда.

Рынки по-прежнему крайне чувствительны к условиям ликвидности и ожиданиям по процентным ставкам. Волатильность, вероятнее всего, сохранится. Инвесторам необходимо учитывать риски в условиях общего ужесточения финансовой среды.

Вопросы и ответы

Почему биткоин снова вырос до $70 тыс.?

Рост курса биткоина до $70 тыс. обусловлен сочетанием технических факторов (удержанием ключевых уровней поддержки) и улучшением макроэкономической ситуации в США, включая позитивные данные по потребительскому доверию.

Как повлияло сокращение заемных средств на рынок?

Сокращение объемов заемного капитала снизило давление маржинальных позиций, что позволило ценам восстановиться даже без существенных фундаментальных изменений.

О чем говорит текущая динамика золота и биткоина?

Параллельный рост золота и биткоина свидетельствует о восстановлении аппетита к рискованным активам на фоне ожиданий смягчения монетарной политики ФРС.