Криптобиржи вступают в схватку за рынок предсказаний на $15 млрд
Пока традиционные финансы гадают на кофейной гуще, криптобиржи делают ставки на реальные деньги. Новый фронт открылся в индустрии с прогнозируемым объемом в $15 миллиардов — и это не торговля мемами.
Кто станет букмекером будущего?
Платформы, привыкшие к комиссиям за спот и фьючерсы, теперь осваивают рынок событий. Пользователи могут ставить на всё: от результатов выборов до погоды на выходных. Механика проста — смарт-контракты автоматически распределяют выплаты, обходя традиционных посредников. Никаких задержек с выводом, никаких вопросов от регуляторов вроде FSA.
Битва за ликвидность уже началась.
Первые игроки агрессивно наращивают листинги прогнозных рынков и снижают комиссии. Цель — захватить ликвидность и стать де-факто стандартом. Это классическая игра на опережение: кто первый достигнет критической массы пользователей, тот и заберёт весь банк. В конце концов, в мире, где аппетит к риску измеряется в стейблкоинах, рынок предсказаний — это просто ещё один дериватив с человеческим лицом. Или, как сказал бы любой трейдер с Уолл-стрит, 'это хеджирование против глупости всего мира' — только теперь с более прозрачным счетом.
Планы американской платформы по запуску новых продуктов
По имеющейся информации, руководство Coinbase намерено официально представить сервисы для рынков предсказаний и токенизированных акций на мероприятии 17 декабря. Ожидается, что запуск токенизированных ценных бумаг будет осуществлен собственными силами компании без привлечения сторонних партнеров.
Топ-менеджмент биржи ранее выражал заинтересованность в освоении данных направлений, однако официальных заявлений не поступало. Ожидания участников рынка усилились после появления в социальной сети X скриншотов, намекающих на тестирование соответствующего функционала. Представитель Coinbase воздержался от комментариев по конкретным планам, предложив дождаться официальной презентации.
Данный шаг укладывается в стратегию создания «суперприложения» (everything app). Цель компании — предоставить трейдерам доступ к широкому спектру активов и рынков, не уступая конкурентам в диверсификации услуг. Ранее в текущем году Robinhood интегрировал продукты Kalshi, а Kraken уже предлагает торговлю токенизированными акциями США и ETF для клиентов за пределами Соединенных Штатов.
Сегмент токенизированных долевых инструментов демонстрирует быстрый рост. Согласно статистике rwa.xyz, ежемесячный объем переводов в этой категории увеличился на 32% за последние 30 дней, достигнув отметки $1.45 млрд.
Формирование отраслевой коалиции и вопросы регулирования
Синхронно с новостями от Coinbase, компании Kalshi и Crypto.com объявили о создании Коалиции рынков предсказаний (CPM). В состав учредителей нового альянса вошли Coinbase, Robinhood и платформа спортивного гейминга Underdog.
Мэтт Дэвид, член исполнительного совета CPM, подчеркнул важность объединения усилий. По его словам, США являются ключевым рубежом для развития индустрии, и текущая динамика требует формирования единой позиции участников рынка.
Деятельность коалиции будет сосредоточена на укреплении федеральной законодательной базы. Ключевые задачи включают разработку общенациональных стандартов честности торгов, предотвращение инсайдерской торговли и противодействие избыточному регулированию на уровне отдельных штатов.
Сара Слейн, руководитель отдела корпоративного развития Kalshi, отметила длительную работу с Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC). Она заявила, что рынки предсказаний должны функционировать при наличии надежных федеральных гарантий, обеспечивающих прозрачность и защиту потребителей.
Лицензирование Gemini и реакция фондового рынка
Биржа Gemini, основанная братьями Уинклвосс, также вступила в конкурентную борьбу. Подразделение Gemini Space Station Inc. получило одобрение CFTC на деятельность в качестве биржи деривативов.
Это разрешение позволяет компании предлагать услуги по торговле контрактами на события для существующих клиентов из США. В документах, связанных с планируемым IPO, Gemini указывала рынки предсказаний (экономические, финансовые, политические и спортивные прогнозы) в списке приоритетных продуктов.
После объявления об одобрении акции Gemini выросли на 28% на расширенных торгах. Компания заявила о намерении расширить линейку деривативов для американских клиентов, включив в нее криптофьючерсы и опционы.
Данное решение регулятора стало очередным шагом в политике исполняющей обязанности председателя CFTC Кэролайн Фам. Она известна своей поддержкой индустрии цифровых активов и предпринимает меры по развитию торговли на регулируемых платформах.
Интеграция сервисов в экосистему BNB Chain
Основатель Binance Чанпэн Чжао также расширяет присутствие в данном секторе. 4 декабря он опубликовал сообщение о запуске нового рынка предсказаний на базе блокчейна BNB Chain. Ключевой особенностью платформы является возможность получения доходности на средства пользователей в период ожидания исхода событий.
Проект поддерживается YZiLabs (ранее Binance Labs), под управлением которой находятся активы на сумму более $10 млрд. Днем ранее некастодиальный кошелек Trust Wallet внедрил функцию прогнозов. Первым партнером по интеграции стал Web3-протокол Myriad, позволяющий пользователям делать ставки на политику, спорт и рыночные тренды. Аудитория Trust Wallet насчитывает 220 млн человек.
В октябре BNB Chain завершила интеграцию с Polymarket, а провайдер Opinion Labs, также поддерживаемый YZiLabs, запустил основную сеть.
Запуск платформы медиахолдингом Дональда Трампа
Trump Media & Technology Group, владеющая социальной сетью Truth Social, также выходит в сегмент прогнозных рынков. Компания планирует запуск сервиса Truth Predict, который позволит пользователям делать ставки на широкий спектр событий — от политических выборов до изменений уровня инфляции.
Для обработки операций Truth Predict будет использовать инфраструктуру Crypto.com Derivatives North America. Ожидается, что тестирование начнется в ближайшем будущем.
Генеральный директор Trump Media Девин Нуньес заявил, что проект направлен на «демократизацию информации» и позволит гражданам использовать «мудрость толпы», разрушая монополию глобальных элит на контроль рынков.
Инвестиционная оценка сектора и юридические риски
Популярность рынков предсказаний резко возросла после того, как федеральный суд США отменил запрет на ставки, связанные с выборами. Еженедельный объем торгов на платформах Polymarket и Kalshi достиг рекордных значений, превысив пики прошлогодней президентской кампании.
Интерес инвесторов к сектору продолжает расти. Оценка Kalshi после недавнего раунда финансирования выросла более чем вдвое, достигнув $11 млрд. Polymarket, по имеющимся данным, планирует привлечение капитала при оценке до $15 млрд.
Традиционные финансовые институты, включая CME Group и Intercontinental Exchange, также изучают возможности выхода на этот рынок. Однако регуляторная неопределенность остается сдерживающим фактором.
В октябре Kalshi подала иск против игорной комиссии Нью-Йорка, обвинив ведомство в превышении полномочий при попытке регулировать деятельность, находящуюся в федеральной юрисдикции. Судебные разбирательства относительно легальности рынков предсказаний продолжаются, создавая сложный правовой фон для всех участников индустрии.
