Крипто-ориентированные управляющие активами увеличили капитал в блокчейне с $1 млрд до более чем $4 млрд

Крипто-ориентированные управляющие активами становятся значительной силой в децентрализованных финансах (DeFi). Такие компании, как Re7, Gauntlet и Steakhouse Financial, возглавляют эту тенденцию.

С января 2025 года капитал, которым они управляют в блокчейне, вырос с $1 млрд до более чем $4 млрд.

Эволюция управления криптоактивами

Согласно совместному отчету аналитической платформы Artemis и DeFi-платформы для доходности Vaults, эти игроки не только распределяют капитал по разнообразным возможностям, но и способствуют развитию DeFi, внедряя практики управления рисками и продвинутые стратегии распределения, особенно в секторе стейблкоинов.

Протокол Morpho теперь размещает почти $2 млрд этого профессионально управляемого капитала, поскольку институциональный интерес к DeFi-структурам растет. Gauntlet контролирует 31% этого сегмента рынка, за ним следует Steakhouse Financial с 27%, Re7 с 23% и MEV Capital с 15,4%. Эти данные указывают на усиление конкуренции среди специализированных управляющих.

В то же время взгляды институциональных игроков на DeFi претерпевают изменения. Когда-то считавшаяся нерегулируемой территорией, DeFi теперь воспринимается как гибкий, программируемый финансовый слой. Развитие разрешенных DeFi-рынков на платформах, таких как Euler, Morpho и AAVE, отражает осознанный сдвиг в сторону соответствия институциональным стандартам.

Эти среды предлагают контролируемые точки доступа, где институции могут взаимодействовать с DeFi-протоколами, соблюдая ключевые требования, включая KYC, AML и оценку рисков контрагентов.

Институции воспринимают DeFi как бэкенд-инфраструктуру

В отчете отмечается, что взгляды институциональных игроков на криптовалюты меняются, особенно по мере развития регулирования в США и созревания DeFi-платформ. DeFi больше не рассматривается как нерегулируемая угроза, а все чаще воспринимается как настраиваемый, интегрированный финансовый слой.

Многие финтех-компании, криптокошельки и биржи теперь используют DeFi в качестве скрытой инфраструктуры, абстрагируясь от его сложностей для улучшения пользовательского опыта. Такой подход помогает в интеграции доходности, эффективности использования капитала, удержании пользователей и создании новых источников дохода. Институции взаимодействуют с DeFi в основном через три направления: доходность стейблкоинов, доходность криптовалют и заимствования. Эти услуги встроены в привычные централизованные приложения, скрывая лежащие в основе механизмы DeFi.

Например, Coinbase и PayPal предлагают доходность стейблкоинов через USDC и PYUSD соответственно. На стороне кредитования такие платформы, как Coinbase, предлагают кредиты под залог криптовалют с использованием протоколов, таких как Morpho, что является примером того, что в отчете называется «DeFi-каре»: финтех-интерфейс, работающий на DeFi-бэкенде.

Перевод: AltcoinNinja