Вот почему акции Amazon (AMZN) остаются «Лучшей идеей» J.P.Morgan

Гигант электронной коммерции и облачных вычислений Amazon (AMZN) продолжает оставаться «Лучшей идеей» для J.P.Morgan. В исследовательской заметке о состоянии рынка электронной коммерции в США 5-звездочный аналитик J.P.Morgan Даг Анмут подтвердил рейтинг «Покупать» для акций AMZN с целевой ценой $240, основанной на мультипликаторе 32,5x от его оценки свободного денежного потока в $75 млрд к 2026 году.

Уверенность в инвестициях начинается здесь:

• Легко анализируйте показатели компании с помощью новых данных KPI от TipRanks для умных инвестиционных решений
• Получайте недооцененные акции, устойчивые к рыночным колебаниям, прямо на почту с помощью рассылки Smart Value от TipRanks

Ведущий аналитик J.P.Morgan сохраняет оптимизм по акциям AMZN

JPMorgan ожидает замедления роста электронной коммерции в США до 5,3% в 2025 году по сравнению с 7,6% в 2024 году, но при этом прогнозирует увеличение доли рынка на 54 базисных пункта до 23,2% от скорректированных розничных продаж в США в 2025 году. Анмут считает, что волатильный макроэкономический фон повлиял на настроения и расходы потребителей, а тарифы могут ПОВЫСИТЬ цены и оказать давление на потребительскую уверенность и тренды расходов. Он ожидает ускорения роста в более стабильной макроэкономической среде к 2026 году и прогнозирует рост продаж в электронной коммерции в США на средний и высокий однозначный уровень, с долей рынка, достигающей 25% к 2027 году.

Говоря об Amazon, Анмут отметил, что валовой объем товаров (GMV) компании в США вырос на 9,2% до $536 млрд в 2024 году, что обеспечило 46% доли рынка электронной коммерции в США и 11% скорректированных розничных продаж. Примечательно, что доля Amazon в электронной коммерции США почти удвоилась с 2015 года, а доля в скорректированных розничных продажах почти учетверилась благодаря разнообразной товарной базе, скорости доставки, широкому ассортименту и конкурентоспособным ценам.

Интересно, что, по оценкам Анмута, Amazon превзойдет Walmart (WMT) как крупнейшего ритейлера США в 2025 году благодаря росту в недостаточно освоенных категориях, ускоренной доставке, эффекту «маховика» Prime и силе стороннего бизнеса.

В целом, Анмут считает, что Amazon занимает сильные позиции как лидер рынка в электронной коммерции и публичном облаке, где структурные изменения находятся на ранней стадии. Аналитик ожидает, что высокодоходные направления компании — AWS (Amazon Web Services) и рекламные доходы — будут способствовать дальнейшему росту маржи и генерации свободного денежного потока.

Анмут занимает 56-е место среди более чем 9,634 аналитиков, отслеживаемых TipRanks. Его успешность составляет 64%, а средняя доходность по его рекомендациям — 21,6% за год.

Какова целевая цена акций Amazon?

В целом, Уолл-стрит настроена оптимистично в отношении акций Amazon, с консенсусным рейтингом «Сильная покупка» на основе 46 рекомендаций «Покупать» и одной «Держать». Средний прогноз цены акций AMZN в $242,48 предполагает потенциал роста на 15,6%.

Перевод: AltcoinNinja