Глубокая коррекция биткоина. Почему ASTER идет против тренда?

За последние шесть недель рынок криптовалют пережил самое серьезное событие по «сокращению задолженности» за весь цикл бычьего рынка.

По данным CoinGecko, общая капитализация мирового рынка криптовалют сократилась с примерно 4,4 трлн долларов в начале октября до примерно 3,2 трлн долларов, потеряв около 1,2 трлн долларов — снижение примерно на 25%. Биткоин упал с максимума начала октября в 126 000 долларов до примерно 90 000 долларов, что представляет собой коррекцию примерно на 28%, фактически сведя на нет достижения этого года.

На макроуровне неопределенность, такая как опасения по поводу пузырей оценки акций компаний, занимающихся технологиями искусственного интеллекта, и снижение ожиданий снижения ставки Федеральной резервной системы, в совокупности усилили эту коррекцию. В этих условиях большинство основных активов и альткоинов находятся под давлением.

BTC переживает третью коррекцию на уровне 30% в этом цикле

18 ноября цена биткоина опустилась ниже отметки в 90 000 долларов, что ознаменовало «третью 30%-ную коррекцию» в рамках этого цикла.

Согласно исследовательскому отчёту Bernstein и анализу криптоаналитика Джеймса ван Стратена, эта корректировка не является сигналом пика цикла, а скорее типичной коррекцией бычьего рынка. Она аналогична событиям с керри-трейдом на иене в августе 2024 года (коррекция длилась 147 дней) и таможенным шоком в апреле 2025 года (77 дней).

Важной особенностью этого раунда коррекции является постоянное сжатие времени; ноябрьская коррекция заняла всего 42 дня, показав явную тенденцию к ускорению.

Настроения рынка достигают «критической точки»

Если судить по показателям ончейн и настроений, эта коррекция затронула базовую стоимость большинства краткосрочных чипов.

Квинтен Франсуа отметил, что более 95% всех токенов, купленных за последние 155 дней, в настоящее время находятся в убыточном состоянии, а соотношение прибыли и убытков краткосрочных держателей достигло экстремальных значений.

Это, вероятно, означает: с одной стороны, давление продаж постепенно ослабевает после концентрированного выпуска; с другой стороны, рыночные настроения крайне нестабильны, но также чрезвычайно чувствительны к любым незначительным позитивным новостям.

Как только появится сигнал о смягчении на макроуровне (например, улучшение ожиданий относительно ликвидности или восстановление аппетита к риску), это может спровоцировать суперпозицию покрытия коротких позиций и притока капитала, что приведет к быстрому техническому отскоку.

Примечательно, что индекс сезона альткоинов подскочил примерно до 47 во время этой коррекции, что указывает на то, что, хотя основные монеты, такие как Bitcoin и Ethereum, находятся под давлением, некоторые альткоины демонстрируют относительную силу, и ASTER — один из них.

ASTER растет против тренда

На фоне общего спада рынка ASTER продемонстрировал исключительные рыночные показатели.

18 ноября цена ASTER изменила тренд, поднявшись на 16% до $1,34, отскочив более чем на 60% от минимума начала месяца и значительно превзойдя показатели биткоина за тот же период. Данные CoinGlass показывают, что открытый интерес (OI) по фьючерсам ASTER вырос почти на 20% за последние 24 часа, достигнув $633 млн.

Высокие результаты ASTER могут быть напрямую связаны с работой его многоканальной системы поощрений. Согласно информации, опубликованной командой проекта, после высоких результатов на третьем этапе был немедленно запущен план раздачи токенов на четвертом этапе. Общий призовой фонд составляет 1,5% от общей эмиссии ASTER (примерно 120 миллионов токенов) и равномерно распределяется по шести еженедельным эпохам.

Параллельно проходит торговый конкурс Double Harvest, охватывающий пять независимых циклов с 17 ноября по 21 декабря. Каждый цикл длится 7 дней и использует механизм разблокируемого призового фонда; в каждом цикле разыгрывается до 2 миллионов долларов, что в сумме составляет 10 миллионов долларов.

В настоящее время конкуренция в секторе децентрализованных бирж (DEX) остаётся высокой. Aster выделяется благодаря ключевым функциональным инновациям. Платформа поддерживает кредитное плечо 1001x, скрытые ордера (повышающие конфиденциальность торговли) и залоговое обеспечение с доходностью (получение дохода от заложенных активов), охватывая многоцепочечную экосистему для привлечения трейдеров с высокой склонностью к риску.

Недавние многоцелевые стимулы не только увеличили частоту и активность торговли пользователей, но, что еще важнее, органично объединили краткосрочные стимулы с долгосрочным построением экосистемы.

Помимо программ стимулирования, ASTER активно продвигает долгосрочное развитие инфраструктуры. В недавнем интервью AMA генеральный директор Aster Леонард заявил: «Мы создаём цепочку L1, принадлежащую Aster».

Команда сообщила о создании высокопроизводительной публичной сети с опциональной конфиденциальностью на уровне первого уровня (on-chain order book layer-1). Она будет напрямую обрабатывать логику размещения, сопоставления и отмены ордеров на уровне протокола, стремясь воссоздать инфраструктуру он-чейн-торговли, близкую к централизованному подходу. Внутреннее тестирование и первая публичная бета-версия планируется запустить к концу 2025 года, а запуск основной сети — в первом квартале 2026 года.

По мнению участников рынка, регуляторная неопределенность в сочетании с усилением ончейн-контроля делает решения, предполагающие «необязательность конфиденциальности и соответствие требованиям», важной темой следующего этапа. В этом аспекте нарратив Aster Chain предоставляет ASTER долгосрочное пространство для творчества.

С технической точки зрения, на 4-часовом графике ASTER подтвердил прорыв предыдущего диапазона консолидации $1,0-$1,25. На фоне роста объёма торгов бычий импульс постепенно нарастает. Если цена удержит уровень поддержки $1,25, следующей краткосрочной целью станет $1,80. Эта позиция является не только важным предыдущим уровнем сопротивления, но и уровнем расширения Фибоначчи 1,618, что имеет важное техническое значение.

В целом, несмотря на давление на текущий рынок, дивергенция создаёт возможности. Неоднозначная динамика ASTER напоминает инвесторам, что проекты, ориентированные на фундаментальные факторы и движущие силы экосистемы, готовы выделиться в периоды корректировки. В ближайшие недели от того, сможет ли биткоин стабилизироваться и достичь дна вблизи $90 000, будет зависеть следующая волна трендов для альткоинов, таких как ASTER.

Заключительное примечание

Чтобы помочь пользователям воспользоваться торговыми возможностями, BTCC уже разместила торговые пары спотовых и бессрочных контрактов ASTER (ASTER/USDT), причем бессрочные контракты поддерживают гибкое кредитное плечо до 50x.

Предупреждение о рисках: данная информация основана на сообщениях СМИ и мнениях рыночных аналитических организаций и предоставляется исключительно в справочных целях, а не в качестве инвестиционного совета. Торговля сопряжена с рисками, поэтому рекомендуется проявлять осторожность.