Еженедельные события BTCC (2–8 ноября): «Синяя волна» демократов на промежуточных выборах в США, обвал технологических акций и падение BTC ниже $74 000
BTCCАвтор: furrykon
В первую неделю ноября промежуточные выборы в США стали важным поворотным моментом для мировых рынков. Демократы получили контроль над обеими палатами Конгресса — Сенатом и Палатой представителей, что заставило инвесторов пересмотреть прогнозы относительно бюджетной политики, поставок энергоносителей и регулирования технологического сектора. Однако оптимизм, связанный с результатами выборов, быстро рассеялся на фоне растущих опасений по поводу регулирования ИИ, расширения центров обработки данных и доходности инвестиций, что спровоцировало массированные продажи технологических акций.
В четверг американский фондовый рынок пережил «черный четверг»: индекс Nasdaq рухнул на 5,52%, подтвердив переход в стадию коррекции. Криптовалютный рынок также не избежал влияния ослабления аппетита к риску. В выходные BTC ненадолго опустился ниже $74 000, а ETH ослаб вместе с ним. Ожидания регулирования после выборов и произошедший ранее крупный инцидент в сфере безопасности продолжали давить на настроения рынка.
Что касается корпоративных новостей, в США продолжается сезон отчетности за третий квартал. AMD сохранила быстрый рост в сегменте центров обработки данных, а Circle также отчиталась о росте выручки и прибыли. Однако рынок значительно повысил требования к оценке различных бизнес-моделей. Тем временем совет директоров NVIDIA начал независимое расследование с участием Дженсена Хуанга, а члены Конгресса потребовали от него объяснений, что добавило неопределенности в сектор ИИ.
В период с 9 по 15 ноября календарь будет относительно спокойным после насыщенной серии корпоративных отчетов. Данные по индексу потребительских цен (CPI) США за октябрь, запланированные на вторник (10 ноября), станут ключевым макроэкономическим событием. Для криптовалютного рынка вопрос о том, сможет ли инфляция ослабить ожидания повышения ставок и сможет ли BTC вернуться в район $75 000, определит силу возможного краткосрочного восстановления.
Обзор горячих тем
1. Демократы одержали крупную победу на промежуточных выборах, получив контроль над обеими палатами Конгресса
Во вторник (3 ноября) в США прошли промежуточные выборы, по итогам которых демократы получили контроль над Сенатом и Палатой представителей. Несколько традиционно республиканских оплотов также перешли к демократам, что превзошло прежние ожидания рынка. Reuters отметило, что высокая стоимость жизни, война с Ираном и недовольство работой правительства стали важными факторами, побудившими избирателей сменить предпочтения. Трамп принял результаты выборов, но в ближайшие два года ему придется иметь дело с Конгрессом, контролируемым демократами, что изменит как давление, связанное с реализацией политики, так и надзор со стороны Конгресса.
Комментарий: Будучи центральным событием недели, результаты промежуточных выборов оказали глубокое влияние на динамику рынка и последующие важные события. При контроле демократов над Конгрессом перспектива «контратаки» против прежней политики администрации Трампа является одним из главных опасений рынка. С одной стороны, опасения по поводу войны и инфляции могут ослабнуть, но технологическая и криптовалютная отрасли могут столкнуться с более строгим контролем. Поэтому результаты выборов вряд ли станут общим позитивным катализатором для всех рисковых активов.
Рекомендуем к прочтению:
Анализ Citi: как промежуточные выборы повлияют на американские акции до конца года?
Может ли наиболее вероятный сценарий промежуточных выборов в США оказаться самым опасным для акций?
2. Американские акции пережили «черный четверг», мировые технологические акции снизились
В четверг (5 ноября) по восточному времени США индекс Nasdaq упал на 5,52% до 24 315 пунктов, промышленный индекс Dow Jones снизился на 3,44% до 51 523,06 пункта, а S&P 500 потерял около 4,36%. Nasdaq зафиксировал самое большое однодневное процентное падение за 19 месяцев и подтвердил переход в стадию коррекции, опустившись более чем на 10% от предыдущего максимума. Акции, связанные с чипами и центрами обработки данных, оказались в центре распродажи, а опасения, что расширение ИИ может столкнуться с более строгим регулированием, еще больше усилили коррекцию.
Связанные активы: QQQ, NVDA, AMD, SOXL, BTCUSDT
Комментарий: Опасения рынка возникли из-за заявлений, сделанных после победы демократов, причем наиболее прямые последствия связаны с ограничениями на строительство центров обработки данных. Инвесторы обеспокоены тем, что контроль демократов над Конгрессом приведет к ужесточению регулирования ИИ, что спровоцировало массированные продажи акций, выигрывающих от капитальных затрат на центры обработки данных, особенно полупроводниковых компаний. Сможет ли рынок стабилизироваться, будет зависеть от того, как заявления демократов превратятся в реальные меры. Однодневного падения недостаточно, чтобы сделать вывод о завершении коррекции.
Рекомендуем к прочтению:
Трамп винит демократов, поскольку американские акции пережили один из худших торговых дней в истории
3. Дженсен Хуанг признал внебрачную связь, NVIDIA начала независимое расследование
По сообщению Reuters, Дженсен Хуанг признал наличие внебрачной связи. В связанных отчетах также высказывались опасения относительно того, не стал ли он объектом иностранной разведывательной операции. Глава соответствующего комитета Палаты представителей США попросил, чтобы Хуанг присутствовал на закрытом брифинге 18 ноября для объяснения обстоятельств.
В воскресенье (8 ноября) совет директоров NVIDIA объявил, что независимый комитет директоров и внешний независимый юрисконсульт будут контролировать расследование. Совет заявил, что в настоящее время нет оснований полагать, что национальная безопасность США или корпоративные секреты были скомпрометированы. Хуанг поддержал проверку и обязался сотрудничать, а совет продолжал поддерживать его руководящую команду. Опасения, связанные с разведывательной деятельностью и утечкой информации, остаются предметом расследования и пока не могут рассматриваться как установленные факты.
Связанные активы: NVDA
Комментарий: Основные опасения законодателей связаны с чувствительными технологиями и информационной безопасностью. Признание Хуанга во внебрачной связи также вызвало подозрения, что это может быть попыткой ограничить более широкий ущерб. Влияние на рынок будет во многом зависеть от того, затронет ли расследование корпоративное управление, отношения с клиентами и соблюдение экспортных требований. Однако, учитывая контроль демократов над Конгрессом и хрупкость настроений в отношении акций ИИ, продолжительность расследования и прозрачность раскрытия информации все же могут повлиять на премию за риск NVIDIA и связанных активов.
Рекомендуем к прочтению:
Проблемы Дженсена Хуанга, возможно, только начинаются
4. Корпоративные отчеты за прошлую неделю: AAPL, AMD и Circle
2 ноября AAPL объявила, что выручка за четвертый квартал достигла $114,5 млрд, увеличившись на 12% в годовом исчислении, а разводненная прибыль на акцию выросла на 14% до $2,10. Однако компания ожидает снижения валовой маржи до 45–46% в следующем квартале под давлением роста стоимости микросхем памяти и расходов, связанных с ИИ Siri. Reuters сообщило, что в ходе телефонной конференции по отчетности акции Apple упали примерно на 4%.
3 ноября AMD сообщила, что выручка за третий квартал достигла $13,377 млрд, увеличившись на 45% в годовом исчислении, а выручка от центров обработки данных выросла на 97% до $8,55 млрд. Компания ожидает выручку в четвертом квартале около $17 млрд, что выше рыночных ожиданий в $16,23 млрд, при этом спрос на чипы ИИ и серверные процессоры продолжает поддерживать рост.
В среду (4 ноября) Circle объявила, что общая выручка и доход от резервов за третий квартал достигли $865 млн, увеличившись на 17% в годовом исчислении. Чистая прибыль от продолжающейся деятельности выросла на 5% до $226 млн, а скорректированная EBITDA увеличилась на 85% до $317 млн. Средний объем USDC в обращении за квартал достиг $73,3 млрд, увеличившись на 8% в годовом исчислении, а объем ончейн-транзакций вырос на 49%.
Связанные активы: AMD, NVDA, CRCL, COIN, USDC
Комментарий: Как и в случае с более ранними отчетами, сильные результаты не смогли поднять оптимизм рынка. Инвесторы переходят от погони за ростом к анализу его стоимости. Выручка и прибыль, превышающие ожидания, больше не достаточны, чтобы компенсировать опасения по поводу капитальных затрат, рентабельности и сроков окупаемости.
Рекомендуем к прочтению:
Акции IREN упали на 17%, поскольку выручка от майнинга биткоина снизилась на 58%
Apple заработала $30,7 млрд при Куке за последний квартал, iPhone установил очередной рекорд
5. BTC ненадолго опустился ниже $74 000 в выходные
Криптовалютный рынок не смог сохранить восстановление после выборов. Reuters сообщило, что в воскресенье вечером (8 ноября) по восточному времени США BTC упал более чем на 2% до примерно $73 708, самого низкого уровня с августа. ETH снизился примерно на 5% до $2 223, также достигнув минимума более чем за два месяца. Инвесторы опасались, что Конгресс, контролируемый демократами, может ужесточить регулирование криптовалют, а произошедшая ранее крупная кража на Binance продолжала подрывать доверие.
Связанные активы: BTCUSDT, ETHUSDT, COIN, MSTR
Комментарий: Reuters связало последнее снижение с опасениями по поводу регулирования после выборов и крупным инцидентом в сфере безопасности. По нашему мнению, BTC испытывает одновременное давление из-за необходимости восстановления доверия к отрасли и сокращения позиций по всем активам. Любой краткосрочный отскок потребует подтверждения со стороны устойчивого спроса на покупку. Сможет ли сформироваться поддержка в районе $74 000, также будет зависеть от данных по инфляции, ожиданий повышения ставок и потоков капитала. Если цены восстановятся без поддерживающего объема торгов, инвесторам следует сохранять бдительность в отношении возможности повторного тестирования минимумов.
Рекомендуем к прочтению:
Почему криптовалютный рынок падает сегодня? Биткоин и эфир снижаются вместе
Готовится ли биткоин к шорт-сквизу? Прорыв выше $76 000 может спровоцировать резкий рост
По мере приближения биткоина к $76 000 Майкл Сэйлор намекает, что Strategy может снова покупать
Другие горячие темы
Виталик ставит под сомнение влияние сжигания токенов, поскольку ценностный нарратив ETH меняется
Генеральный директор Tether раскрыл наличие около 150 000 биткоинов на форуме биткоина в Лугано
Покупатели отступают! Гигант стейблкоинов Tether также продает золото
Призраки за экраном: внутри тайного мира северокорейской хакерской группы Lazarus
Институциональные исследования, ведущие мнения и торговая стратегия: рекомендуемые материалы этой недели
Кто еще может позволить себе расходы на ИИ «Великолепной семерки»?
Интервью Сэма Альтмана: не получить ни одной акции OpenAI было моей самой большой ошибкой
Последние размышления Виталика: нам нужно движение цифрового минимализма
Дракенмиллер, не терявший деньги 30 лет, принимает участие: насколько сильны сторонники TradeXYZ?
Franklin Templeton: какова следующая крупная возможность для агентов?
Когда у всех есть право вето, почему платежи агентам застопорились?
Анализ Bernstein: насколько велик риск промежуточных выборов для центров обработки данных ИИ?
Предупреждение о рисках: Приведенная выше информация предназначена только для справки и не является инвестиционной рекомендацией или основанием для принятия торговых решений. Рынки сопряжены с риском. Торгуйте осторожно и управляйте рисками надлежащим образом.
Данный контент предназначен исключительно для информационных и образовательных целей и не является инвестиционным советом, связанным с BTCC. BTCC прилагает все усилия, но не может гарантировать правдивость, точность или оригинальность вышеприведенного контента.