Азиатские рынки резко выросли, несмотря на скандал с Хуаном Жэньсюнем; тайваньский индекс подскочил более чем на 6%

К закрытию дневной сессии индекс MSCI Asia Pacific вырос на 2,5% до 250,39 пункта, показав самый большой дневной прирост почти за три месяца. В разрезе рынков:

• Тайваньский взвешенный индекс лидировал по темпам роста, в течение дня поднимаясь на 6,7% и завершив торги ростом примерно на 5,9% до 42 084 пунктов, прервав семидневную серию снижений;
• Японский Nikkei 225 вырос на 3,4%, индекс Topix также прибавил 3,4%;
• Южнокорейский KOSPI увеличил рост до 2%;
• Гонконгский Hang Seng немного вырос на 0,2%, Shanghai Composite прибавил 0,4%, показав относительно сдержанный рост;
• Австралийский ASX 200 вырос на 0,1%, практически не изменившись.

Фьючерсы на американские индексы также укрепились: фьючерсы на S&P 500 выросли на 0,6%, на Nasdaq 100 — на 0,7%, продолжив восстановление, начавшееся в прошлую пятницу.

Ранее Тайвань пообещал принять меры для успокоения инвесторов, включая введение с понедельника ограничений на короткие продажи и подготовку к запуску фонда объемом 500 млрд тайваньских долларов.

Прошлое падение создало почву для отскока

На прошлой неделе после промежуточных выборов в США рынок обеспокоился, что демократы ужесточат регулирование ИИ-индустрии — включая защиту потребителей, требования к независимому тестированию и вопросы ответственности. S&P 500 за прошлую неделю зафиксировал самое большое недельное падение с апреля 2025 года, а капитализация Nasdaq 100 только в четверг сократилась на 2,3 трлн долларов. Японский и тайваньский рынки вошли в медвежий рынок, а акции Samsung Electronics и SK Hynix за неделю упали более чем на 16%.

Скандал с Хуаном Жэньсюнем — «шум», а не «сигнал»

В центре внимания сегодня также личные проблемы генерального директора Nvidia Хуана Жэньсюня.

В воскресенье Хуан Жэньсюнь публично признал внебрачную связь и принес извинения, а совет директоров Nvidia немедленно объявил о начале независимого расследования его отношений с женщиной-руководителем, подозреваемой американскими спецслужбами в шпионаже в пользу Китая. После этой новости акции Nvidia на постмаркете в США упали более чем на 3%, а фьючерсы на Nasdaq 100 в начале азиатской сессии также снижались на 1%.

Однако это падение было быстро компенсировано, и фьючерсы полностью восстановили потери.

Почему рынок отреагировал относительно спокойно? Главный рыночный аналитик KCM Trade Тим Уотерер объяснил: «Если трейдеры видят, что перспективы строительства дата-центров остаются ясными, история Хуана Жэньсюня выглядит скорее как краткосрочный шум, который постепенно уйдет из поля зрения».

Иными словами, текущая оценка рынка такова: событие с Хуаном Жэньсюнем — это личный риск, а не отраслевой. Пока цикл капитальных расходов на ИИ-инфраструктуру не претерпел фундаментального разворота, бизнес-логика Nvidia не пошатнется.

Конечно, риски не исчезли. Аналитик Wedbush Securities Дэниел Айвз предупредил, что если результаты расследования приведут к отставке Хуана Жэньсюня, это окажет существенное давление на акции; аналитик Bernstein Стейси Расгон также прямо указал на «риск ключевой фигуры» в Nvidia — пока «неясно, кто сможет его заменить». Эта сохраняющаяся неопределенность остается потенциальным сдерживающим фактором для акций Nvidia.

Падение такого масштаба само по себе создало условия для покупок на падении. В прошлую пятницу на американском рынке уже появились покупатели, стремящиеся купить на падении, а сегодня азиатские рынки подхватили эти настроения.

Другие активы: нефть снизилась, доллар ослаб, золото обновило максимум

• Нефть: Brent немного снизилась на 0,1% до 98,06 доллара за баррель. CNN сообщает, что Трамп заявил, что он «крайне маловероятно» отдаст приказ о дальнейших ударах по Ирану, если переговоры продвинутся, и геополитическая премия за риск ослабла;
• Доллар: спотовый индекс доллара Bloomberg упал на 0,2%, доллар в целом ослаб против валют G10;
• Казначейские облигации США: доходность 10-летних облигаций выросла на 2 базисных пункта до 4,88%, цены на облигации оказались под небольшим давлением;
• Золото: спотовая цена выросла на 1,2% до 4117,87 доллара за унцию, снова обновив исторический максимум;
• Биткоин: вырос на 1,4% до 75 083 долларов.

Следующий ключевой момент: данные по инфляции в США

Внимание рынка сейчас переключилось на данные по индексу потребительских цен США, которые будут опубликованы во вторник. В настоящее время рынок закладывает вероятность повышения ставки до конца года почти в 80%. Если данные по инфляции превысят ожидания, это напрямую повлияет на оценку траектории ставки ФРС и окажет давление на оценку стоимости технологических акций.

Уведомление о рисках и отказ от ответственности