Могут ли демократы лопнуть пузырь ИИ? Новые губернаторы требуют паузы в строительстве дата-центров

Кратко:

• Новые губернаторы-демократы в Техасе, Огайо, Джорджии и Мичигане хотят приостановить строительство дата-центров.
• Ни один губернатор не может в одиночку запретить дата-центры, а любой федеральный запрет столкнётся с вето президента Трампа.
• По данным Goldman, около 45% запланированных мощностей дата-центров в США находятся в штатах, рассматривающих ужесточение правил.
• Morgan Stanley прогнозирует дефицит электроэнергии в США в 32 ГВт с 2026 по 2028 год, а акции производителей чипов отстают от июньских максимумов. 

Пузырь ИИ сталкивается с новым политическим испытанием после того, как демократы получили ключевые губернаторские посты. Крупные технологические компании планируют потратить 730 миллиардов долларов на инфраструктуру ИИ в 2026 году. Теперь эти расходы столкнутся с Конгрессом, контролируемым демократами.

Несколько новых губернаторов хотят приостановить строительство дата-центров. Однако их полномочия ограничены, и ни один губернатор не может полностью запретить дата-центры. Федеральный запрет также столкнётся с президентским вето. Дефицит электроэнергии и сомнения инвесторов создают дополнительное давление.

Могут ли демократы лопнуть пузырь ИИ?

Coin Bureau поднял этот вопрос в посте на X. В нём спрашивалось, могут ли демократы лопнуть пузырь ИИ по мере усиления политической власти партии. В посте указывалось на план крупных технологических компаний потратить 730 миллиардов долларов в 2026 году.

Многие новые губернаторы-демократы вели кампанию за остановку или приостановку строительства. В Техасе Джина Хинохоса хочет немедленной паузы и отмены налоговых льгот для дата-центров. В Огайо Эми Эктон хочет паузы, если застройщики не выполнят определённые условия.

В Джорджии Кейша Лэнс Боттомс хочет приостановить новое строительство по всему штату. В Мичигане Джоселин Бенсон хочет паузы до введения новых правил. Губернатор-республиканец Эбботт также приостанавливал разрешения на дата-центры в Техасе до своего поражения.

В Конгрессе у демократов уже есть законопроект о национальном моратории на дата-центры. Конгрессвумен Яссамин Ансари хочет паузы в развитии продвинутого ИИ и запрета на искусственный суперинтеллект. Она заявила, что оба вопроса должны возглавить повестку демократов с первого дня.

Что на самом деле могут сделать губернаторы

Местные избиратели также поддержали ограничения. Ограничения на дата-центры победили в 38 из 39 завершённых подсчётов голосов. На уровне штатов демократы могут замедлить пузырь ИИ, но не могут действовать в одиночку.

В Техасе Хинохоса может приказать приостановить выдачу разрешений, но не может запретить строительство. Регуляторы штата назначены Эбботтом, и она не может уволить их без одобрения Сената. Отмена налоговых льгот также требует голосов Сената.

В Огайо Эктон назначает регуляторов коммунальных служб. Однако республиканцы контролируют обе палаты законодательного собрания Огайо, и для моратория нужны их голоса. В Джорджии Боттомс не уточнила, может ли исполнительный указ обеспечить паузу.

Республиканцы сохранили контроль над Сенатом штата, а гонка за Палату представителей всё ещё слишком напряжённая, чтобы определить победителя. Мичиган предлагает Бенсон самый ясный путь, поскольку демократы контролируют обе палаты. Тем не менее, демократы ранее приняли налоговые льготы, которые она хочет отменить.

Федеральные препятствия и рыночное давление

Ни один губернатор не может просто запретить дата-центры, а общенациональный запрет сталкивается с ещё большими препятствиями. Даже ведущий демократ в Палате представителей Фрэнк Паллоне выступает против полного замораживания.

Ни мораторий, ни законопроект о суперинтеллекте не являются законом. Любой федеральный запрет столкнётся с вето президента Трампа. У демократов нет большинства в две трети, необходимого для его преодоления.

Бум ИИ опирается на дата-центры в США. Пятнадцать из двадцати крупнейших рынков дата-центров в мире находятся в США. Morgan Stanley оценивает, что на США приходится около 55% мировых вычислительных мощностей для ИИ.

Goldman ожидает роста мощностей в США с 64 ГВт в 2026 году до 90 ГВт к 2027 году. Однако около 45% запланированных мощностей дата-центров в США находятся в штатах, рассматривающих ужесточение правил. Только на Техас приходится примерно 25%. Goldman также ожидает, что ограничения на уровне штатов будут временными.

Политика — не единственное напряжение для пузыря ИИ. Morgan Stanley прогнозирует дефицит электроэнергии в США в 32 ГВт с 2026 по 2028 год. Это означает, что одобренные проекты могут остаться без электричества.

Инвесторы также хотят доказательств, что расходы окупятся. Акции производителей чипов уже были примерно на 29% ниже июньских максимумов. Аналитики предупреждают, что заблокированные проекты в США могут быть перенесены за рубеж.