На этой неделе биткоин ждут три важных катализатора из США

Биткоин стабилизируется после отчета по занятости в США

В понедельник биткоин торговался около $79 519, снизившись примерно на 0,5% за 24 часа. Криптовалюта достигла внутридневного максимума около $80 494, после чего отступила к $79 120 в условиях низкой ликвидности из-за праздника.

Фондовые и облигационные рынки США были закрыты в связи с Днем труда, что ограничило обычную рыночную активность. Криптовалютные рынки оставались открытыми, однако низкая активность может сделать краткосрочные движения цен менее репрезентативными для оценки позиций институциональных инвесторов.

Биткоин опустился ниже $80 000 после того, как Бюро статистики труда сообщило, что число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США в августе выросло на 162 000. Уровень безработицы остался на отметке 4,1%. Рост занятости превысил среднемесячный прирост на 31 000, зафиксированный в предыдущем году.

После публикации данных трейдеры повысили оценку вероятности повышения ставки в сентябре примерно до 58%, согласно данным фьючерсного рынка, на которые ссылается Reuters. Эта оценка отражает рыночные ожидания, а не прогноз или обязательство Федеральной резервной системы.

Сильные данные по занятости опустили биткоин ниже $80 000 после того, как актив столкнулся с сопротивлением вблизи $82 500. Мгновенная реакция показала, насколько внимательно трейдеры биткоина следят за ожиданиями в отношении денежно-кредитной политики.

Индекс цен производителей в четверг станет первым тестом на инфляцию

Бюро статистики труда опубликует индекс цен производителей за август 10 сентября в 8:30 утра по восточному времени, согласно официальному календарю. ИЦП измеряет изменения цен, которые отечественные производители получают за свою продукцию.

Экономисты ожидают, что общий индекс цен производителей вырастет на 0,4% по сравнению с июлем, а базовый ИЦП, по прогнозам, увеличится на 0,3%. Индекс цен производителей в годовом выражении, как ожидается, ускорится с 4,7% до 5,4%.

Ключевые события этой недели:

Рынки США закрыты, День труда — понедельник

Аукцион 10-летних казначейских облигаций США — среда

Данные по ИЦП за август — четверг

Данные по продажам на вторичном рынке жилья за август — четверг

Данные по ИПЦ за август — пятница

Данные по инфляционным ожиданиям Мичиганского университета за сентябрь

Эти цифры остаются прогнозами. Неожиданный рост может усилить опасения, что более высокие затраты на энергию и сырье проникают в экономику. Более мягкий результат может снизить часть давления на доходность казначейских облигаций и ожидания повышения ставки.

Инфляция производителей не всегда напрямую транслируется в потребительские цены. Однако рост издержек может повлиять на маржу компаний или позже дойти до потребителей, что делает отчет в четверг ранним индикатором инфляционных условий, с которыми сталкиваются руководители Федеральной резервной системы.

ИПЦ в пятницу может решить спор о повышении ставки

Индекс потребительских цен за август будет опубликован 11 сентября в 8:30 утра по восточному времени, подтвердило Бюро статистики труда. Экономисты, опрошенные Financial Times, ожидают, что годовая общая инфляция останется около 3,4%, а базовая инфляция может снизиться до 2,4%.

Федеральная резервная система не давала указаний на то, что один отчет определит ее решение. Чиновники рассматривают инфляцию, занятость, заработную плату, потребительскую активность и финансовые условия в совокупности. Тем не менее, публикация ИПЦ станет последним важным показателем инфляции перед сентябрьским заседанием.

Отчет, оказавшийся выше прогнозов, может укрепить ожидания повышения ставки на 25 базисных пунктов. Более высокие ожидания по ставке часто повышают доходность облигаций и альтернативные издержки владения активами, не приносящими доход. Они также могут ужесточить финансовые условия для спекулятивных рынков.

Более мягкий отчет может способствовать паузе, особенно после того, как управляющий Кристофер Уоллер заявил, что он мог бы выступить за сохранение ставок без изменений, если инфляция продолжит охлаждаться. Ранее биткоин поднимался выше $80 000 после того, как Уоллер смягчил ожидания повышения, хотя последующий отчет по занятости частично обратил это движение вспять.

Спрос на казначейские облигации создает еще одно испытание для биткоина

Министерство финансов США проведет аукцион по повторному размещению 10-летних облигаций 9 сентября, согласно предварительному графику. Расчеты по ценным бумагам запланированы на 15 сентября.

Слабый спрос может привести к более высокой аукционной доходности, что потенциально окажет дополнительное повышательное давление на стоимость заимствований. Сильный спрос может помочь стабилизировать долгосрочную доходность. Результаты аукциона зависят от уровня заявок, участия инвесторов и объема, принятого от первичных дилеров.

Доходность казначейских облигаций уже стала важным сдерживающим фактором для биткоина. Рост доходности казначейских облигаций остановил восстановление биткоина ранее в 2026 году, когда инвесторы переоценили траекторию процентных ставок в США.

Аукцион совпадает с увеличением лимитов выкупа казначейских облигаций для долгосрочных ценных бумаг, начиная с 9 сентября. Министерство финансов сообщило, что пересмотренные лимиты будут действовать до 4 ноября. Выкуп может поддержать ликвидность рынка, но не гарантирует снижения доходности.

Решение ФРС будет объявлено 16 сентября

Федеральный комитет по открытым рынкам соберется 15 и 16 сентября. ФРС опубликует свое заявление по политике в 14:00 по восточному времени во второй день, после чего в 14:30 состоится пресс-конференция председателя Кевина Уорша, согласно официальному календарю.

Заседание будет включать обновленные экономические прогнозы и прогнозы чиновников по траектории ставок. Эти прогнозы могут повлиять на рынки, даже если политики оставят текущую ставку без изменений.

Ближайшие уровни сопротивления для биткоина находятся около $80 000 и $82 500, исходя из его недавнего торгового диапазона. Устойчивое движение ниже минимума 5 сентября ослабит восстановление, в то время как закрытие выше недавнего сопротивления предоставит более веские доказательства возобновления спроса.

Публикации по инфляции не определят заранее направление биткоина. Потоки ETF, кредитное плечо, геополитические риски и более широкие условия ликвидности также будут влиять на рынок. Однако ИЦП, ИПЦ и решение ФРС предоставляют три датированных катализатора, способных изменить ожидания по ставкам, которые в настоящее время формируют BTC.a