JPMorgan подтверждает рейтинг «выше рынка» для SpaceX (SPCX) с целевой ценой $240

Акции SpaceX получают целевую цену $240

Аналитик JPMorgan Даг Анмут сохранил рейтинг «выше рынка» для SpaceX и целевую цену $240, сообщив инвесторам, что банк стал «всё более оптимистичным» в отношении перспектив Grok после приобретения Cursor.

Исходя из недавней цены акций SpaceX, целевая цена предполагает потенциал роста около 75%. На премаркете во вторник SPCX выросли примерно на 2%, а в ходе основной сессии торговались около $138 по сравнению с предыдущим закрытием на уровне $135.

Анмут отметил, что завершённая покупка Cursor представляет собой важный шаг в развитии корпоративного бизнеса SpaceX в области искусственного интеллекта. Согласно записке аналитика, JPMorgan уже наблюдал «ощутимые улучшения» после добавления данных Cursor в дополнительное обучение последних моделей Grok.

Способность Grok генерировать выручку от бизнес-клиентов может стать более важной частью ИИ-операций SpaceX, если корпоративное внедрение увеличится, отметил банк. Свой позитивный взгляд JPMorgan частично основывает на производительности и ценообразовании Grok 4.6, которые, по мнению банка, могут помочь модели конкурировать за корпоративных клиентов.

Bernstein также охарактеризовал Grok как возможную «тёмную лошадку» для SpaceX, согласно отдельной оценке аналитиков. Фирма заявила, что Cursor и новейшая модель Grok могут усилить ИИ-сервисы компании, хотя эта оценка остаётся прогнозом аналитиков, а не финансовым результатом, опубликованным SpaceX.

Cursor даёт Grok доступ к корпоративным пользователям

14 августа SpaceX завершила приобретение Anysphere, компании-разработчика Cursor, за $60 млрд акциями. Anysphere стала полностью дочерней компанией SpaceX в результате слияния с X67 Inc., организацией, созданной для проведения сделки.

В поданном 14 августа документе в Комиссию по ценным бумагам и биржам США указано, что инвесторы Cursor имели право получить около 389,3 млн акций SpaceX класса A. Компании подписали соглашение о слиянии 16 июня, вскоре после завершения публичного листинга SpaceX.

Cursor предоставляет ИИ-инструменты, которые помогают разработчикам писать, редактировать и отлаживать программное обеспечение. Платформа насчитывает более 50 000 бизнес-клиентов, а отчёты, на которые ссылается JPMorgan, показывают, что почти две трети компаний из списка Fortune 500 используют её продукты.

По мнению банка, доступ к этой клиентской базе может помочь SpaceX продавать инструменты Grok компаниям, уже использующим Cursor. Данные разработчиков Cursor также поддержали дополнительное обучение моделей, что дало JPMorgan раннюю основу для оценки того, как приобретение может повлиять на производительность Grok.

SpaceX недавно выпустила Grok 4.6 для таких задач, как исследования, анализ данных, разработка программного обеспечения и создание приложений. JPMorgan отметил, что возможности модели и более низкие затраты по сравнению с некоторыми конкурирующими сервисами могут способствовать внедрению среди бизнес-клиентов.

Финансовые выгоды от объединения ещё не отражены в опубликованных результатах SpaceX. Приобретение завершилось после окончания второго квартала компании, поэтому инвесторам потребуются более поздние отчёты, чтобы оценить вклад Cursor в выручку, затраты и операционные убытки.

Разблокировка акций SpaceX может увеличить публичный оборот

Бычий прогноз появляется перед очередным крупным высвобождением акций SpaceX. JPMorgan оценивает, что примерно 370 млн акций могут стать доступными для торговли 9 и 10 сентября, что потенциально увеличит публичный оборот компании примерно на 20%.

Доступность не означает, что все разблокированные акции будут немедленно проданы. Инвесторы, на которых распространялось истёкшее ограничение, могут продолжать удерживать свои позиции, а фактический эффект зависит от того, сколько акционеров решат продать.

SpaceX столкнулась с аналогичным событием 20 августа, когда около 319 млн акций стали доступными для торговли. Более раннее высвобождение 6 августа охватывало до 911,5 млн акций, но ожидаемая волна продаж не материализовалась немедленно.

В ходе сессии после первого истечения ограничений SPCX выросли на 14,09% до $131,06, поскольку опасения по поводу локапа ослабли. Argus также присвоил акциям рейтинг «покупать» с целевой ценой $160, что является более осторожной оценкой, чем текущая цель JPMorgan в $240.

Сентябрьское высвобождение всё же может повлиять на торговлю, увеличив количество акций, которые инсайдеры и другие ранние инвесторы могут продавать. Прогнозируемое JPMorgan расширение оборота на 20% также указывает на то, что событие меньше, чем совокупные августовские высвобождения, хотя давление продаж невозможно определить до начала торгов.

Розничные настроения на Stocktwits оставались медвежьими в течение предыдущих 24 часов, согласно предоставленному отчёту. Отдельные пользователи высказывали бычьи мнения, включая прогноз, что SPCX достигнут $250 к концу 2026 года, и оценку, что акции перепроданы. Такие сообщения представляют собой личные мнения, а не профессиональные ценовые прогнозы.

Американские инвесторы взвешивают рост ИИ против оценки

SpaceX вышла на Nasdaq под тикером SPCX 12 июня, продав 555,6 млн акций класса A по $135 за штуку. Предложение привлекло $75 млрд и оценило компанию примерно в $1,75 трлн, согласно её документам для американских регуляторов.

В более раннем отчёте об IPO JPMorgan был указан как один из банков в андеррайтинговом синдикате наряду с Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America Securities и Citigroup. Листинг в США дал розничным и институциональным инвесторам прямой доступ к ракетному, спутниковому интернет- и ИИ-бизнесу SpaceX.

Позже SPCX достигли внутридневного рекорда в $225,64, а затем упали ниже цены IPO в июле. Акции торговались на минимуме $119,79 после семи подряд сессий снижения, согласно июльским обзорам рынка, прежде чем восстановиться в августе.

Целевая цена JPMorgan в $240 выше июньского рекорда и потребует от акций вернуть все потери от пост-IPO пика. Целевая цена также частично зависит от роста выручки ИИ-подразделения, которое теперь включает Grok и Cursor, что делает последующие отчёты о прибыли важными для проверки предположений банка.

Morningstar предложил гораздо более низкую оценку после IPO, оценив справедливую стоимость в $63 за акцию. Oppenheimer установил целевую цену $190, а Morgan Stanley сохранил целевую цену $300 и оценку бычьего сценария $600 после закрытия сделки с Cursor. Каждая целевая цена основана на методе оценки соответствующей фирмы и не должна рассматриваться как гарантированная будущая цена.

Институциональное владение также расширилось с момента листинга. Согласно Reuters, документ американского регулятора показал, что итальянский банк Intesa Sanpaolo владел почти 5,66 млн акций SpaceX стоимостью около $966 млн на 30 июня. Эта позиция была крупнейшим раскрытым вложением банка в американские акции на конец второго квартала.

Starlink добивается ещё одного одобрения в Индии

За пределами ИИ-бизнеса подразделение SpaceX Starlink подало новую заявку индийским регуляторам на разрешение развернуть свою спутниковую группировку второго поколения, сообщило Reuters 20 августа со ссылкой на отчёт Economic Times и осведомлённые источники.

Предлагаемая сеть Gen 2 будет включать прямое подключение к устройствам, позволяя совместимым мобильным телефонам связываться со спутниками без специальных терминалов Starlink.

Starlink уже имеет телекоммуникационную лицензию в Индии, но всё ещё нуждается в одобрении Индийского национального центра содействия и авторизации космической деятельности для группировки. Последняя заявка охватывает спутники, предназначенные для работы на низкой околоземной орбите на высотах от примерно 340 до 615 километров.