Цена биткоина на уровне 77 000 долларов: что может спровоцировать следующее движение?

Согласно текущим данным рынка биткоина, криптовалюта выросла на 22,1% за семь дней и ненадолго приблизилась к отметке в 80 000 долларов, после чего ее рост замедлился.

В результате ралли биткоин поднялся с примерно 64 000 долларов за несколько торговых сессий. Теперь трейдерам предстоит учитывать три события в США, которые могут повлиять на доходность казначейских облигаций, доллар и спрос на рисковые активы: данные по инфляции за июль, пересмотренные данные по экономическому росту и выступление председателя Федеральной резервной системы Кевина Уорша в Джексон-Холе.

Биткоину предстоит пройти испытание сочетанием инфляции и экономического роста.

Бюро экономического анализа опубликует индекс потребительских цен на личные расходы за июль в среду в 8:30 утра по восточному времени. В публикации приводятся данные по общей и базовой инфляции потребительских расходов, за исключением продуктов питания и энергоносителей.

Показатели базовых потребительских расходов (PCE) в июне выросли на 3,3% в годовом исчислении. Последний прогноз Федерального резервного банка Кливленда оценивает рост базовых потребительских расходов в июле примерно в 3,29% в годовом исчислении и 0,25% в месячном исчислении. Это оценка, основанная на модели, а не официальный прогноз или подтвержденные данные.

Более оптимистичный исход может укрепить ожидания сохранения высоких процентных ставок. Такой результат может привести к росту доходности облигаций и курса доллара, что потенциально окажет давление на биткоин. Более мягкий исход может ослабить это давление, хотя реакция рынка будет зависеть от деталей.

Одновременно с этим Бюро экономического анализа (BEA) опубликует свою вторую оценку валового внутреннего продукта США за второй квартал. В предварительной версии прогнозируется годовой рост на уровне 1,5%, что ниже показателя в 2,1% за первый квартал.

Заголовок отражал снижение государственных расходов и изменения в торговле. Однако реальные конечные продажи частным покупателям внутри страны выросли на 3,9%. Пересмотр этого показателя может повлиять на то, как инвесторы будут оценивать экономику: как устойчивую или как теряющую темпы.

Дебют Уорша в Джексон-Холе может прояснить политику ФРС.

Согласно официальному календарю Федеральной резервной системы, Уорш выступит с программной речью на Симпозиуме по экономической политике в Джексон-Холе в пятницу в 10:00 по восточному времени. Симпозиум пройдет с 27 по 29 августа.

Федеральный резервный банк Канзас-Сити выбрал тему «Финансовые инновации: последствия для платежей и политики» в этом году. Эта тема дает Уоршу возможность рассмотреть вопросы денежно-кредитной политики наряду с изменениями в платежных системах и финансовых технологиях.

В июле Федеральная резервная система оставила базовую процентную ставку на уровне 3,50%–3,75% большинством голосов (9 против 3). Три члена совета директоров предпочли повышение ставки, в то время как несколько чиновников указали, что повышение ставок может стать необходимым, если инфляция сохранится на прежнем уровне.

Экономисты по-прежнему расходятся во мнениях относительно дальнейших шагов. Недавний опрос Reuters показал, что большинство респондентов ожидают, что процентные ставки останутся неизменными до 2026 года, в то время как меньшая группа прогнозирует их повышение. Комментарии Уорша могут прояснить, как он соотносит устойчивую инфляцию с замедлением общего экономического роста.

Уровень в 80 000 долларов остается ближайшим испытанием для биткоина.

Рост курса биткоина последовал за решением Министерства финансов США расширить программу выкупа долгосрочных государственных облигаций в рамках поддержки ликвидности. Согласно заявлению министерства, начиная с 9 сентября максимальный размер операции будет увеличен с 2 миллиардов долларов до как минимум 4 миллиардов долларов.

Программа включает в себя операции по управлению государственным долгом и не является количественным смягчением или подтвержденным контролем кривой доходности. Тем не менее, это объявление привело к снижению доходности некоторых долгосрочных облигаций и способствовало повышению спроса на рисковые активы.

Обратные выкупы казначейских облигаций и ликвидация коротких позиций поддержали прорыв биткоина. 19 августа в американские биржевые фонды, торгующие биткоином на спотовом рынке, поступило около 517 миллионов долларов, а 20 августа — еще 606 миллионов долларов.

Биткоин преодолел отметку в 76 000 долларов на фоне ускорения спроса на ETF. Этот приток средств свидетельствует о том, что росту способствовал как спотовый спрос, так и вынужденное закрытие медвежьих позиций по производным инструментам.

Ближайшее сопротивление биткоину находится вблизи недавнего пика в 80 000 долларов. Уровень 75 000 долларов является первым уровнем, за которым следует следить во время коррекции, за ним следует ранее достигнутая область прорыва между 70 000 и 72 000 долларами.

Что дальше произойдет с биткоином?

Во вторник в 10:00 по восточному времени будут опубликованы данные по потребительскому доверию за август. В среду состоится основная сессия публикации данных: одновременно будут представлены данные по инфляции PCE и пересмотренный прогноз ВВП перед открытием американских рынков.

Симпозиум в Джексон-Холе начнётся в четверг, а выступление Уорша состоится в пятницу. Более низкий уровень инфляции в сочетании со сбалансированными заявлениями ФРС может помочь биткоину снова приблизиться к отметке в 80 000 долларов.

Усиление инфляции или явно жесткая риторика могут усилить давление на доходность казначейских облигаций и доллар. После недельного роста на 22% биткоин может быть более чувствителен к разочаровывающим данным, поскольку трейдеры защищают недавнюю прибыль.