Strategy размывает акции: выпуск 2,5 млн бумаг для привлечения $84 млрд
Компания Strategy делает ход конём — разбавляет капитал, чтобы подпитать казну. 2,5 миллиона новых акций — и вот уже $84 миллиарда теоретически в кармане. Гениально или отчаяние? Биржевые акулы уже точат зубы.
Финансовый гамбит или стратегический маневр? Вопрос на миллиард — точнее, на восемьдесят четыре. Пока обычные инвесторы считают проценты, корпорации печатают акции как фиат на марафоне инфляции.
Размер эмиссии и особенность этих ценных бумаг
Всего фирма планирует выпустить 2,5 млн STRD. Это привилегированные бессрочные акции класса A со ставкой доходности в 10%. Дивиденды будут выплачиваться четыре раза в год начиная с 30 сентября 2025 года.
Ключевое отличие STRD от конвертируемых облигаций, посредством которых компания преимущественно и привлекала капитал, — отсутствие крайнего срока погашения. Держатели получают возможность зарабатывать дивиденды по этим акциям все время пока фирма продолжает работать.
Ликвидационная привилегия, указанная в релизе, составляет $100. Это номинал одной акции в случае выплаты компенсаций при банкротстве компании. С учетом этого показателя минимальная сумма, которую Strategy получит от предложения этих ценных бумаг, составляет $250 млн.
План «42/42» и целевая направленность STRD
Эмиссия новых акций — это часть более масштабной стратегии компании по привлечению в общей сложности $84 млрд посредством акционерного капитала и долговых инструментов. Помимо STRD, Strategy также выпустила еще Strike (STRK) и Strife (STRF).
Ранее бывший CEO компании Майкл Сэйлор заявил, что это первые ценные бумаги на рынке, созданные с помощью ИИ.
Поступления от эмиссии акций фирма намерена направить на общекорпоративные цели, включая увеличение своего биткоин-портфеля. До этого компания купила 705 BTC.
В последнее время интенсивность закупок первой криптовалюты компанией Strategy сократилась. В K33 Research это объяснили рядом факторов, включая растущую конкуренцию среди фирм, которые управляют биткоин-казначействами.
