Биткоин против открытого интереса: стоит ли трейдерам опасаться этого расхождения?
- Корреляция между Bitcoin и Binance упала ниже 0,1, что часто предшествует резким колебаниям цены и сжатиям.
- Трейдеры Binance, похоже, не согласны с текущим трендом цены, что повышает риск резких движений рынка из-за ликвидаций.
Когда Bitcoin [BTC] перестает двигаться синхронно с открытым интересом (OI) на Binance, это обычно сигнализирует о надвигающихся проблемах.
Корреляция опустилась ниже 0,1 — уровня, который обычно указывает на растущее напряжение на рынке.
Исторически такое падение часто предшествует значительным колебаниям цены, поскольку трейдеры идут против преобладающего тренда и рискуют столкнуться с внезапными волнами ликвидаций.
Затишье перед ликвидациями?
График показывает резкое падение корреляции между ценой Bitcoin и OI на Binance, что опустилось ниже 0,1 — уровня, который обычно вызывает тревогу.
Подобное расхождение часто сигнализирует о том, что трейдеры занимают контрарианские позиции, ставя против доминирующего тренда.
Источник: X
Такое поведение может создать неустойчивую ситуацию на рынке, где накопление кредитного плеча в неправильном направлении подготавливает почву для внезапных каскадных ликвидаций.
Как видно из прошлых эпизодов, выделенных красным, такие падения корреляции обычно предшествуют периодам высокой волатильности.
Binance выделяется
В то время как корреляция Binance с ценой Bitcoin значительно снизилась (теперь она обозначена желто-зеленым цветом), другие крупные биржи, такие как OKX, Bybit и Deribit, сохраняют относительно более сильную синхронизацию, что отмечено устойчивыми зелеными и оранжевыми тонами.
Источник: X
Это говорит о том, что текущее расхождение характерно для определенных бирж, а не для рынка в целом.
В прошлом подобные изолированные разрывы корреляции, особенно на крупных платформах, таких как Binance, сигнализировали об агрессивных ставках против тренда или структурных дисбалансах в OI.
По сути, трейдеры на Binance могут занимать позиции против преобладающего движения цены чаще, чем на других биржах, создавая условия для усиления волатильности, если рынок развернется против них.
Сжатие в любом направлении?
С ослаблением корреляций и увеличением числа трейдеров, ставящих против тренда, рынок, похоже, готов к резкому движению, хотя направление остается неясным.
Если короткие позиции на Binance столкнутся с общей рыночной динамикой, внезапный рост может спровоцировать короткое сжатие, подстегнув обратные покупки и подняв цены.
С другой стороны, если бычьи трейдеры перегружены кредитным плечом на фоне стагнации тренда, длинное сжатие может вызвать быстрое падение цен при закрытии позиций.
В любом случае текущее расхождение указывает на хрупкость рынка.
Перевод: N0d3
