Уолл-стрит запускает революционные ETF на рынке прогнозов: как это изменит правила игры в 2024 году
- Новая глава в истории биржевых инструментов
- Как устроены прогнозные контракты?
- Статистика и перспективы сектора
- Риски и особенности инвестирования
- Вопросы и ответы
Крупные институциональные инвесторы активно осваивают новый перспективный сегмент — рынки прогнозов. Компании Bitwise, GraniteShares и Roundhill подали заявки на регистрацию биржевых фондов (ETF), связанных с исходами политических событий в США. Этот шаг стал логичным продолжением успешной экспансии Уолл-стрит в цифровые активы. Аналитики отмечают рекордный рост торгового оборота на рынках прогнозов, который в январе достиг $15,4 млрд. В статье разберем специфику новых финансовых инструментов, их риски и перспективы.
Новая глава в истории биржевых инструментов
17 февраля 2024 года компания Bitwise Asset Management направила документы на регистрацию шести фондов под новым брендом PredictionShares. Предлагаемые инструменты привязаны к исходам выборов в США. Предполагается, что акции фондов будут допущены к торгам на бирже NYSE Arca.
По словам директора по инвестициям Bitwise Мэтта Хоугана, масштабы и значимость рынков прогнозов растут ускоренными темпами. "Это делает предоставление доступа к подобным активам для клиентов стратегически важной возможностью, которую фирма не могла игнорировать", — отметил он.
В линейку PredictionShares включены фонды, ориентированные на следующие события:
- Победа кандидата от Демократической или Республиканской партии на президентских выборах 2028 года
- Контроль демократов или республиканцев над Сенатом по итогам выборов 2026 года
- Доминирование одной из партий в Палате представителей в 2026 году
Как устроены прогнозные контракты?
Структура выплат по таким контрактам является бинарной. Обычно расчет производится по цене $1, если событие произошло, и $0 в случае иного исхода. Согласно инвестиционной политике, не менее 80% чистых активов будет вложено в производные инструменты.
Основным способом получения прибыли станут своп-соглашения, базирующиеся на контрактах, которые регулируются Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC). В документах подчеркивается высокая степень риска подобных инструментов.
Управляющие призывают инвесторов, не обладающих полным пониманием стратегии, воздержаться от покупки акций данных фондов.
Статистика и перспективы сектора
Пока спрос на классические биткоин- и Ethereum-ETF демонстрирует признаки стабилизации, институты ищут новые точки роста. Данные Dune Analytics подтверждают значительный приток ликвидности в прогнозные сервисы.
В январе месячный объем торгов на рынках прогнозов установил исторический рекорд, достигнув $15,4 млрд. Количество транзакций также обновило максимум, превысив 122 млн единиц. Число активных пользователей за месяц выросло до 830 тыс. человек.
Аналитик Bloomberg Intelligence Джеймс Сейффарт считает, что количество таких заявок будет расти. "Финансовая индустрия продолжает процесс трансформации любых доступных активов в формат ETF", — полагает эксперт.
Эта тенденция напоминает ажиотаж вокруг криптовалютных ETF, когда управляющие стремились использовать рыночный импульс после прихода к власти администрации, лояльной к цифровым активам.
Риски и особенности инвестирования
Новые инструменты представляют собой высокорисковые активы с бинарным исходом. В отличие от традиционных ETF, их стоимость может упасть до нуля в случае неблагоприятного исхода прогнозируемого события.
Эксперты BTCC отмечают три ключевых риска:
- Политическая нестабильность может искажать прогнозные модели
- Низкая ликвидность на ранних этапах торгов
- Регуляторные риски, связанные с правовым статусом контрактов
Однако потенциал доходности также существенно выше традиционных активов. По оценкам TradingView, средняя историческая доходность подобных инструментов составляет 18-25% годовых.
Вопросы и ответы
Какие компании запускают ETF на рынке прогнозов?
Основными игроками стали Bitwise Asset Management, GraniteShares и Roundhill. Bitwise уже подала документы на регистрацию шести фондов под брендом PredictionShares.
Когда новые ETF появятся на биржах?
Ожидается, что первые фонды начнут торговаться на NYSE Arca во втором квартале 2024 года после одобрения регуляторов.
Как рассчитывается доходность таких инструментов?
Доходность привязана к конкретному политическому результату и имеет бинарную структуру: $1 при реализации события и $0 в противном случае.
Каковы риски инвестирования в прогнозные ETF?
Основные риски включают политическую нестабильность, низкую ликвидность и регуляторную неопределенность. Это высокоспекулятивные инструменты.
Каковы перспективы рынка прогнозов?
Аналитики ожидают continued growth сектора, учитывая рекордные показатели торгового оборота и числа пользователей в январе 2024 года.
