Крипторынок затаил дыхание: $5 млрд в опционах на биткоин и Ethereum истекают перед речью Пауэлла в Джексон-Хоул
Гигантские опционные экспирации накладываются на ключевое выступление главы ФРС — идеальный шторм для волатильности.
Сроки решают всё
Почти $5 млрд в опционах BTC и ETH истекают в пятницу, создавая максимальное давление на рынок как раз перед речью Пауэлла в Джексон-Хоул. Трейдеры ставят на реакцию ФРС — любое намёк на политику повлияет на крипту сильнее, чем очередной халвинг.
Держитесь крепче
Рыночные дельты показывают скопление опционов на ключевых уровнях — биткоин $60K и Ethereum $3K становятся линиями фронта. Любое движение Пауэлла вызовет цепную реакцию: хедж-фонды уже расчехляют алгоритмы для волатильности.
Уолл-стрит играет на опережение
Институционалы наращивают короткие позиции через деривативы, прикрываясь макрорисками. Типичный манёвр: создать панику, скупить дно и заработать на отскоке. Крипто-киты отвечают встречными опционами — игра идёт на миллиарды.
Итог: Пауэлл держит триллионы на весах, а крипторынок ставит на рулетку. Банкиры как всегда с непроницаемыми лицами — их бонусы не зависят от ваших лонгов.
Анализ истекающих опционов на BTC и ETH
По данным Deribit, открытый интерес по опционам на биткоин составляет 33,855 контрактов, что соответствует номинальной стоимости $3,82 млрд. Точка максимальной боли по этим контрактам находится на уровне $118,000, а соотношение пут и колл составляет 1,05.
Сегодня также истекает срок действия 220 630 опционных контрактов на Ethereum номинальной стоимостью на $943 млн. Точка максимальной боли ETH-опционов — $4 250, а соотношение пут и колл — 0,83.
В торговле опционами точка максимальной боли означает уровень цены, при которой держатели криптовалют понесут наибольшие убытки. Соотношение пут и колл оценивает, какие настроения преобладают среди инвесторов. Показатель ниже 1 говорит о том, что участники рынка настроены пессимистично и ставят на падение цен.
Согласно теории о максимальных болевых точках в торговле опционами, криптовалюты часто стремятся к своим страйк-ценам, при которых наибольшее количество контрактов (как коллов, так и путов) истекает без исполнения. По данным CoinMarketCap, на момент написания BTC торгуется на уровне $113 019, а ETH — по $4 284.
Биткоин торгуется выше точки максимальной боли, это значит, что на рынке преобладают бычьи настроения. Ethereum находится ниже этого показателя и цена может оказаться под дополнительным медвежьим давлением. Между тем открытый интерес по ETH достиг рекордного уровня, посылая противоречивый сигнал.
Настроения на рынке перед экспирацией
Аналитики из Greeks.live отмечают, что среди трейдеров ETH доминируют осторожно оптимистичные настроения. Многие считают, что актив уже достиг дна.
«Основное внимание уделяется превосходству ETH по отношению к BTC, при этом трейдеры управляют рисками, фиксируя прибыль по коллам, сохраняя при этом некоторую дельта-экспозицию через короткие путы», — отметили они.
Одна из популярных стратегий — ожидание возможного отката к уровню $4 100 перед повторным входом в краткосрочные колл-позиции. Это сигнализирует об оптимизме и тактическом терпении, так как цель в $4 100 всего на 5% ниже текущего курса.
Экспирация опционов совпадает с экономическим симпозиумом в Джексон-Хоуле, важным экономическим событием для США на этой неделе. Трейдеры ждут, что политики определят курс денежно-кредитной политики и условия ликвидности на оставшуюся часть 2025 года. Ключевым событием на мероприятии будет выступление Джерома Пауэлла.
«Много внимания уделяется любым намекам от ФРС, особенно пятничной речи на симпозиуме в Джексон-Хоуле в Вайоминге… Рынки будут искать в речи ФРС указания на будущее денежно-кредитной политики», — сказал Ник Пакрин, основатель Coin Bureau, в заявлении для BeInCrypto.
По данным Greeks.live, объемы бычьих и медвежьих сделок достигли $1,61 млрд и $1,14 млрд соответственно, составляя две трети дневного оборота опционов. Краткосрочная подразумеваемая волатильность (IV) снизилась, несмотря на крупные позиции. Это говорит о том, что институциональные инвесторы не ожидают резкой реакции рынка на событие этой недели.
О том, почему биткоин может пасть жертвой распродаж, читайте в материале BeInCrypto.
Хотите стать частью большого и дружного сообщества BIC? Тогда подписывайтесь на нашу группу в «Телеграме» — там вас ждет общение с криптоэнтузиастами, помощь от наших экспертов и эксклюзивные комментарии опытных аналитиков.
