Crédito ao Consumidor nos EUA Atinge US$ 5,06 Trilhões com Adição de US$ 16 Bilhões

Os americanos continuam a acumular dívidas como se não houvesse amanhã—e os credores estão mais do que felizes em alimentar o frenesi.

Adição recorde de crédito

Um extra de US$ 16 bilhões em crédito ao consumidor foi injetado no sistema só no último mês. O total agora chega a US$ 5,06 trilhões—um número que faria até os banqueiros centrais suarem.

O que isso significa para as criptomoedas?

Mais dinheiro circulando significa mais liquidez potencial entrando em ativos de risco. Historicamente, crédito fácil alimentou corridas especulativas—e as criptomoedas estão sempre prontas para capturar essa onda de liquidez.

Enquanto os tradicionais celebram o 'crescimento', os céticos veem apenas mais combustível para a próxima crise—e outra razão para diversificar em ativos fora do sistema tradicional.

Americanos estão perdendo pagamentos mínimos e fazendo malabarismos com dívidas no segundo mandato de Trump

O estresse causado pelo aumento da dívida está afetando pessoas de todas as faixas de renda. No segundo trimestre, a dívida do cartão de crédito atingiu US$ 1,21 trilhão, estável em relação ao recorde do ano passado, mas agora 2,3% acima do primeiro trimestre.

Uma série de pesquisas da Fundação Nacional de Aconselhamento de Crédito (NFCC) mostrou que os problemas de dívida não estão mais vinculados apenas à renda. Mike Croxson, CEO da NFCC, disse :

“Não importa o nível de renda. O que importa é o nível de dívida. Porque quando você chega ao ponto crítico em que a despesa com juros excede o que você pode pagar, é isso que coloca o consumidor em apuros.”

A pesquisa com 2.010 adultos realizada em abril foi atualizada em agosto com um novo lote de 2.089 respostas. Entre essas duas pesquisas, algumas tendências preocupantes surgiram. A parcela de americanos que pagou menos do que o valor mínimo do cartão de crédito nos últimos seis meses saltou de 8% em abril para 13% em agosto.

Mais tomadores de empréstimo também estão transferindo dívidas, transferindo saldos de cartão para cartão ou convertendo-os em empréstimos pessoais. A proporção de pessoas que consolidaram suas dívidas de cartão em empréstimos pessoais dobrou, passando de 4% para 8% entre as duas pesquisas.

Nos resultados de agosto, 30% dos que têm renda alta disseram estar mais preocupados com custos inesperados, enquanto 20% agora estão mais ansiosos em manter suas dívidas em dia.

Cerca de 15% das pessoas que compram ou alugam um veículo novo têm uma prestação superior a US$ 1.000 por mês, de acordo com um novo relatório da Experian. O pagamento médio mensal de um financiamento para um carro novo é de US$ 749.

Pagamentos atrasados aumentam enquanto o Fed se prepara para cortes de juros

Por trás de todas as preocupações, há inadimplências reais. O relatório CreditGauge de julho, publicado pela VantageScore, mostrou que o número de tomadores de empréstimo com mais de 90 dias de atraso aumentou em todos os níveis de pontuação de crédito, incluindo aqueles com o melhor crédito.

Mesmo com o aumento da inadimplência, os investidores estão precificando até três cortes de juros de 25 pontos-base pelo Fed até o final de 2025. Os títulos do Tesouro dos EUA dispararam, superando todos os outros principais mercados de títulos este ano. Os índices da Bloomberg mostram que a dívida pública dos EUA retornou 5,8%, liderando a lista entre os 15 maiores mercados de dívida do mundo.

A alta elevou o rendimento adicional dos títulos do Tesouro em relação aos títulos globais para a mínima em três anos. A desvalorização do dólar ajudou a valorizar os ativos estrangeiros, mas mesmo com a remoção dos efeitos cambiais, os títulos do Tesouro ainda apresentaram desempenho superior.

Fora dos EUA, outros países enfrentam seus próprios problemas. A França enfrenta deficrescentes, o Japão está preso em um modo agressivo e o mercado de ações da China continua subindo. Enquanto isso, os rendimentos dos títulos de dois anos dos EUA caíram um ponto-base para 3,52%, e os rendimentos dos títulos de 10 anos permaneceram estáveis em 4,04%.

No início deste ano, analistas alertaram sobre defi acima de 6% do PIB, juntamente com as tarifas de Donald Trump e suas críticas ao presidente do Fed, Jerome Powell , que levantaram preocupações sobre a independência do banco central. Agora, esses temores ficaram em segundo plano.

Os mercados esperavam um corte de 50 pontos-base após a queda dos dados fracos sobre a folha de pagamento no início deste mês. Os investidores estão acompanhando de perto a reunião do Fed na quarta-feira, com a maioria prevendo que o primeiro corte ocorrerá nessa data.

No acumulado do ano, os rendimentos dos títulos do Tesouro americano de 10 anos caíram cerca de 50 pontos-base. Em contraste, o rendimento equivalente da China subiu 20 pontos-base, o da França subiu quase 30 pontos-base e o do Japão saltou quase 50 pontos-base.

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