Gigantes de Wall Street agora esperam 3 cortes de taxas do Fed entre setembro e novembro - Preparem-se para a liquidez

Wall Street aposta pesado: três cortes de juros em três meses.

O Fed sob pressão

Setembro, outubro, novembro - a máquina de impressão vai aquecer. Os grandes players já posicionam seus chips enquanto o mercado espera a torneira de liquidez abrir.

Três cortes, três oportunidades

Cada anúncio do Fed pode significar novos recordes para ativos de risco. A festa da liquidez está prestes a começar - só não conte com os banqueiros centrais para avisar quando vai terminar.

Os mesmos que erraram a inflação agora ditam o ritmo - porque em finanças, nunca se deixa uma boa crise passar em branco.

O Bank of America agora prevê mais cinco cortes até 2026

Aditya também afirmou que a inflação medida pelo núcleo do PCE pode atingir 3% em agosto e provavelmente subir no final do ano. Apesar disso, é improvável que o Fed aumente a taxa em outubro.

O raciocínio é simples: muitos sinais apontam agora para um ambiente de contratação mais fraco. De fato, a nova previsão do Bank of America inclui mais três cortes de 25% em 2026, a partir de junho, o que reduziria a taxa básica de juros do Fed para 3%-3,25%, ante os atuais 4,25%-4,5%.

Essa trajetória atualizada agora se alinha com a visão mais ampla de Wall Street. Ostracde swap que tracos próximos movimentos do Fed já precificaram não apenas um corte em setembro, mas tambémtronchances de cortes nas outras duas reuniões restantes deste ano.

Até agora, o Bank of America era o único banco de primeira linha que não havia concordado com o corte de setembro. Mas isso não é mais o caso. Os mercados não perderam tempo em reagir.

O rendimento dos títulos do Tesouro americano de 10 anos caiu 10 pontos-base, para 4,076%, e o ouro atingiu a máxima histórica de US$ 3.644,90 por onça, subindo 1% no dia. A reação mostra que os investidores estão considerando os cortes de juros como quase certos. Há um sentimento crescente de que o Fed pode ter que agir mais rápido do que o esperado.

Analistas se preparam para cortes ainda mais rápidos após decepção com dados de empregos

O relatório de empregos divulgado às 8h30 (horário do leste dos EUA) elevou as expectativas ao máximo. Ian Lyngen, chefe de estratégia de juros dos EUA no BMO, disse que o relatório foi "decepcionante" e "dará início à discussão sobre se o FOMC deve cortar 50 pontos-base em 17 de setembro". Embora Ian ainda acredite que um corte de 25 pontos-base seja o mais provável, ele alertou que "as revisões do índice de referência e do IPC da próxima semana podem mudar a percepção do mercado".

Art Hogan, estrategista-chefe de mercado da B. Riley Wealth, disse que os números fracos "deixam a porta escancarada para o Fed cortar as taxas na reunião de 17 de setembro". Ele ressaltou que o atual cenário trabalhista pode exigir menos criação de empregos para manter o desemprego estável. "No ano passado, estava entre 100.000 e 150.000", disse Art. "Este ano, com a emigração limitada e a aposentadoria da geração baby boomer, provavelmente está mais perto de 50.000."

Saira Malik, chefe de ações e renda fixa da Nuveen, disse à CNBC que "isso dá ao Fed sinal verde para cortar em 25 pontos-base" e acrescentou que "isso trará 50 pontos-base de cortes nas taxas para a reunião do FOMC em setembro e é por isso que os mercados estão positivos".

Joe Gaffoglio, CEO da Mutual of America Capital Management, observou que a queda no emprego em agosto não foi surpreendente. Ele afirmou que o Departamento de Estatísticas do Trabalho (Bureau of Labor Statistics) revisou repetidamente seus números de emprego para baixo nos últimos meses. "O mercado de trabalho continua a demonstrar fadiga, com as empresas retendo as contratações em meio à incerteza quanto à direção da inflação, tarifas e à força da economia subjacente", disse Joe.

Jeff Schulze, chefe de estratégia econômica e de mercado da ClearBridge Investments, afirmou que o relatório de folha de pagamento de agosto "pouco fez para acalmar os temores de um cenário trabalhista recessivo". A criação de empregos está "em ritmo estagnado", disse Jeff, acrescentando que "nada no relatório de hoje altera a perspectiva de um corte de juros em setembro". Ele afirmou que os dados corroboram "cortes de juros adicionais e mais rápidos para além de setembro" e alertou que as revisões do QCEW na próxima semana podem impactar ainda mais o terreno que o FOMC mantém para o resto do ano.

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