Empréstimos de criptomoedas batem recorde histórico com DeFi liderando crescimento sobre CeFi

O mercado de empréstimos cripto atinge novo patamar—e a descentralização comanda a expansão.

DeFi domina o crescimento

Protocolos descentralizados superam plataformas centralizadas no volume de empréstimos, marcando virada estratégica no setor. A atividade sem intermediários atrai tanto pequenos investidores quanto whales em busca de melhores yields e controle sobre garantias.

CeFi tenta acompanhar

Corretoras tradicionais correm para oferecer produtos competitivos, mas enfrentam desafios regulatórios e de transparência. Ainda assim, mantêm participação significativa no mercado institucional—onde a compliance tradicional ainda dita as regras.

O futuro é híbrido?

Enquanto os puristas celebram a vitória da descentralização, players inteligentes já exploram pontes entre os dois mundos. Porque no fim, até os anarquistas financeiros gostam de lucros previsíveis—e os bancos? Bem, eles ainda estão tentando entender onde fica a chave privada.

Tether lidera empréstimos centralizados

Enquanto isso, a Tether é a líder absoluta em atividade de empréstimos centralizados como emissora de stablecoin, com uma participação de mercado de 57,02%, com US$ 10,14 bilhões em empréstimos em aberto em 30 de junho. É seguida pela Nexo, que detém uma participação de 11,01%, com US$ 1,96 bilhão, enquanto a Galaxy está entre as três primeiras, com US$ 1,11 bilhão. As três empresas respondem por 74,26% de todos os empréstimos em aberto de credores da CeFi.

Ainda assim, o subsetor apresenta grande diversidade, com credores de CeFi oferecendo diferentes tipos de empréstimos. Enquanto alguns oferecem apenas empréstimos com garantia em Bitcoin, outros permitem altcoins como garantia, e empréstimos cash não incluem stablecoins.

Por exemplo, a Ledn, que foi uma das três maiores emissoras no primeiro trimestre, agora saiu do top três devido à sua decisão de se concentrar exclusivamente em empréstimos lastreados em Bitcoin, em vez de permitir Ethereum e outros produtos de rendimento antes.

A variedade de credores e empréstimos disponíveis na CeFi permitiu um aumento da concorrência no setor, o que, segundo o relatório da Galaxy, está começando a se refletir no custo dos empréstimos. O relatório observou que os custos estão melhorando, o que, juntamente com o aumento dos preços das criptomoedas, impulsiona ainda mais a atividade de empréstimos.

Curiosamente, outro grande impulsionador do aumento dos empréstimos em CeFi foram as empresas de tesouraria, que agora utilizam credores centralizados para financiar sua acumulação de criptomoedas. No entanto, as empresas de tesouraria Ethereum ainda não recorreram ao mercado de empréstimos para financiar sua acumulação, com a maioria delas recorrendo a outros meios até o momento.

Ethereum está impulsionando a atividade de empréstimos DeFi

Enquanto isso, a Ethereum é a principal força motriz por trás DeFi . Isso se deve principalmente ao programa de alavancagem líquida da Ethena e Aave e à crescente adoção de tokens principais da Pendle na Euler Finance e Aave . O relatório observou que DeFi estão recorrendo fortemente a estratégias de looping por meio dessas opções.

Dizia:

“No âmbito do programa Liquid Leverage e dos tokens Pendle PT, os usuários implementam “estratégias de looping” que lhes permitem arbitrar o rendimento de seus ativos colaterais em relação ao custo de empréstimo de ativos contra eles.”

Enquanto isso, o valor dos depósitos para empréstimos DeFi continua a aumentar com um crescimento de 33,91% desde 30 de junho, atingindo US$ 79,22 bilhões em 31 de julho. Ethereum sozinho representa 78,22% de todos os depósitos de empréstimos DeFi naquela data, enquanto Solana tem apenas uma participação de 5,3%.

Curiosamente, Ethereum também lidera em empréstimos. No mês entre 30 de junho e 31 de julho, os ativos tomados em empréstimos DeFi aumentaram 33,94%, resultando em US$ 6,2 bilhões em empréstimos adicionais. Ethereum teve um crescimento de 42,73%, enquanto as redes de camada 2 tiveram o segundo crescimento mais rápido, com 24,71%.

Principais diferenças : os projetos de criptografia de ferramenta secreta usam para obter cobertura de mídia garantida