Warren Buffett controla 5% do Tesouro dos EUA — e o mercado nem piscou

O Oráculo de Omaha agora detém uma fatia colossal da dívida americana. Enquanto isso, Wall Street finge que não é um monopólio em construção. (Dica: o governo ainda paga juros, mas não espere um tweet do Elon sobre isso.)

Berkshire pilhas mais altas que o Federal Reserve

Warren agora detém mais projetos de lei do Tesouro do que o Federal Reserve , que atualmente possui pouco mais de US $ 195 bilhões. Isso coloca Berkshire Hathaway em uma posição maior da T-bill do que o mais poderoso banco central do mundo. Não é um flex. É apenas a realidade de sentar -se com mais de US $ 334 bilhões em cash , com 90% desse cash agora armazenado apenas em contas do Tesouro.

Os rendimentos são o verdadeiro empate. Em abril de 2025, os t-bills estão pagando cerca de 4,359%, e esse tipo de retorno, apoiado pelo governo dos EUA, é melhor do que Warren vê no mercado de ações. Ele não fez uma grande aquisição há mais de dois anos.

O motivo dele é simples: tudo é muito caro. Mesmo com a Berkshire possuindo pedaços de empresas em seguros, energia, ferrovias e bens de consumo, Warren não vê bons alvos aos preços atuais. Ele não está comprando porque não gosta de pagar em excesso. É isso.

Mesmo gigantes da tecnologia como a Apple estão jogando o jogo em T-bill, embora em uma escala muito menor. A Apple detém cerca de US $ 30 bilhões em cash e equivalentes cash . Metade disso - US $ 15,5 bilhões - é de tesouros. Mas isso não é nada comparado à pilha que Warren construiu.

Buffett espera como os tanques de mercado

Todo mundo está assistindo para ver quando Warren se move novamente. As ações tenham sangrado trilhões de valor este ano. Os índices não estão nem perto de seus picos. Mas enquanto outros entram em pânico, Warren está apenas relaxando em sua fortaleza cash , adiando o que ele é chamado de "tom gordo".

"Ele está recebendo informações em tempo real", diz Mead, referindo-se à maneira como Warren recebe atualizações constantes através do enorme grupo de negócios da Berkshire. Mas isso não significa que um acidente está chegando. Significa apenas que ele não está vendo nenhum ativo que valha a pena comprar.

"Ele sabia quando vender", disse Mead. "Decidir quando e o que, comprar se tornou muito mais difícil."

Alex Morris, autor de Buffett e Munger sem escritos , disse que o tamanho de Warren limita suas opções. "O conjunto de oportunidades dele é bem pequeno", disse Morris. O valor de mercado da Berkshire é superior a US $ 1 trilhão, o que significa que até acordos de bilhões de dólares mal se registram.

Em 2009, Warren comprou Burlington no norte de Santa Fe por US $ 26 bilhões. Foi o maior negócio que ele já fez. Hoje, esse mesmo número é de apenas 2,5% do que vale a pena Berkshire.

Morris jogou fora dois movimentos possíveis: Pegue o resto da Coca-Cola ou American Express Private. O custo? US $ 280 bilhões ou US $ 130 bilhões. Ainda assim, não faria um sério dent no baú de guerra de Warren.

O tipo de linhas de vida que Warren se estendeu a Goldman Sachs, Dow Chemical e Bank of America durante o último acidente teria que ser massivamente maior hoje apenas para importar. "Eles teriam que ser significativamente maiores para prejudicar dent , disse Morris.

Assim, enquanto o mercado implora por movimento, Warren está apenas sentado em sua pilha de bills, deixando-o pagar para ele esperar.

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