Warren Buffett, que já considerou o Japão não investível, agora investe US$ 23 bilhões no país – atraído pelas taxas de juros

O investidor Warren Buffett, conhecido por sua cautela, mudou radicalmente sua posição em relação ao Japão, alocando US$ 23 bilhões no mercado japonês. O principal fator por trás dessa mudança são as atrativas taxas de juros no país, que oferecem oportunidades únicas em um cenário global de retornos baixos.

Estratégia não tão secreta de Warren Buffett

Avançando hoje, e Warren fez 180 anos. Este ano, a Berkshire Hathaway informou que agora possui cerca de 10% em cada uma das cinco empresas comerciais japonesas - Itochu, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui e Sumitomo. Esse nível de propriedade em um país estrangeiro é raro para Warren, mas é aí que ele está fazendo sua aposta agora.

Warren começou a comprar essas casas comerciais em 2019, mas o mundo descobriu em 2020 - em seu 90º aniversário. Ele escolheu as empresas porque elas agem como máquinas diversificadas, tocando em setores de energia e remessa para varejo e alimentos.

Em outras palavras, eles se parecem muito com a própria Berkshire. O que o atraiu? Dividendos confiáveis, fluxo cash trone gastos apertados. E as mesmas taxas baixas que o desligavam em 1998 agora o ajudam a preencher os lucros. Warren financiou a mudança vendendo dívidas denominadas por ienes-empréstimos na moeda fraca do Japão-e usou o dinheiro para comprar empresas pagando retornos sólidos.

Em 2024, Warren escreveu aos acionistas que obteve permissão das cinco empresas para passar pelo teto usual de 10% do Japão, algo que poucos investidores estrangeiros podem fazer. No final do ano, o valor total de suas participações nas cinco empresas era de US $ 23,5 bilhões e ele pagou apenas US $ 13,8 bilhões por elas. Isso é um lucro de quase US $ 10 bilhões, diretamente do manual que Warren costumava correr nos EUA

Mas ele não estava errado por ser cauteloso antes. O risco de moeda ainda é uma ameaça. O comércio de transporte - emprestado iene barato e investindo em outros lugares - caiu antes. Entre 2022 e 2023, o tesouro dos EUA rende cravões, o iene surgiu e os investidores entraram em pânico. Essa onda repentina causou sérias perdas nas bolsas de valores e moedas asiáticas.

Agora, o Banco do Japão tem ainda mais pressão. As expectativas da inflação no Japão saltaram novamente nos últimos três meses. Uma pesquisa da BOJ divulgada na sexta -feira mostrou que 86,7% das famílias agora acreditam que os preços aumentarão no próximo ano. Esse é o número mais alto desde junho de 2024 e acima de 85,7% em dezembro. Os mesmos dados mostraram que as empresas japonesas estão finalmente aumentando os salários e os preços - duas coisas que o banco central está tentando acionar há anos.

O BOJ estava inclinado a aumentar as taxas. Todos os sinais estão lá. Os salários estão subindo. Os preços estão escalando. E as expectativas de inflação continuam aumentando mais. Esse é o tipo de coisa que normalmente leva a caminhadas.

Mas, por enquanto, as taxas de juros no Japão ainda são baixas. E Warren ainda está coletando dividendos com dívidas que custam quase nada. Ele passou no Japão uma vez. Mas desta vez, ele não está se afastando.

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