Falha Crítica na Lei GENIUS Abala os Pilares dos Empréstimos Bancários Locais

Uma brecha legislativa acaba de expor a fragilidade do sistema tradicional. A Lei GENIUS, projetada para regular o setor, apresenta uma vulnerabilidade que bancos locais não podem ignorar.

O Alvo: A Dinâmica de Crédito

O mecanismo central de concessão de empréstimos enfrenta uma disrupção inesperada. A falha não é técnica, mas regulatória—um vazio que redefine as regras do jogo para instituições financeiras estabelecidas. A intermediação bancária, outrora intocável, agora opera sob uma nova camada de risco sistêmico.

O Efeito Dominó nos Mercados Locais

Com a confiança abalada, a liquidez seca. Pequenas empresas e mutuários tradicionais sentem o aperto primeiro, enquanto os bancos recalibram seus balanços em tempo real. É o clássico cenário onde a letra da lei, ironicamente, protege menos do que deveria—um lembrete caro de que reguladores, assim como traders, também podem ficar presos em posições ruins.

O resultado? Uma corrida silenciosa para ajustar modelos de risco e portfólios de crédito, enquanto o setor busca um remendo legislativo. A estabilidade do empréstimo local, subitamente, parece negociada a descoberto.

Uma falha na Lei GENIUS ameaça a dinâmica de empréstimos dos bancos locais

Em julho, votei NÃO no GENIUS Act porque ele continha uma brecha para a implementação de uma moeda digital de banco central (CBDC).

Naquela época, Johnson prometeu aos conservadores que incluiria o projeto de lei de Tom Emmer, que fechava a brecha para as CBDCs, na NDAA para obter nosso voto no projeto de lei de Trump, o… https://t.co/EHvpwgE9v8

— Ex-deputada Marjorie Taylor Greene🇺🇸 (@RepMTG) 9 de dezembro de 2025

O grupo também acredita que a correção da falha na legislação pode afetar a capacidade dos bancos locais de emprestar dinheiro e conceder empréstimos aos seus clientes. O Instituto de Política Bancária afirmou em agosto que o resultado será um maior risco de fuga de depósitos, especialmente em momentos de crise. A instituição observou que uma redução na oferta de crédito pelos bancos pode levar a taxas de juros mais altas, menos empréstimos e aumento dos custos para as empresas.

A comunidade de banqueiros reconheceu que a legislação sobre stablecoins não era perfeita do ponto de vista dos bancos comunitários, mas representava um esforço válido para regulamentar o mercado de stablecoins. No entanto, o conselho acredita que as restrições impostas pelo projeto de lei aos pagamentos de juros limitam a capacidade desse novo mercado de pagamentos de competir com os depósitos bancários e também prejudicam o crédito comunitário no setor.

A ABA afirmou que a remoção dos juros previstos na Lei GENIUS poderia incentivar os clientes a investir todos os seus fundos em stablecoins. O conselho citou a estimativa de que cerca de US$ 6,6 trilhões em depósitos bancários estão em risco devido às limitações de juros impostas pela legislação.

“Isso não foi uma brecha, e você sabe disso. 376 democratas e republicanos na Câmara e no Senado rejeitaram sua tentativa desenfreada de evitar a competição. O mesmo fez umdent. É hora de seguir em frente.”

– Paul Grewal , Diretor Jurídico da Coinbase.

O grupo de mais de 200 líderes de bancos comunitários acredita que algumas empresas exploraram uma brecha percebida e podem perturbar todo o setor de empréstimos bancários comunitários. O conselho argumentou que as corretoras de ativos digitais e os emissores de stablecoins não foram projetados para preencher a lacuna de crédito e que também não poderão oferecer produtos com garantia do FDIC.

Algumas corretoras de ativos digitais, incluindo Coinbase e Kraken, já oferecem recompensas aos detentores de stablecoins. A ABA planeja incluir na legislação do mercado de criptomoedas uma proibição às emissoras de stablecoins que oferecem juros.

O conselho também buscou corrigir a suposta brecha na legislação por meio de uma carta aos legisladores em agosto de 2025. O Crypto Council for Innovation e a Blockchain Association declararam, em carta enviada ao Comitê Bancário do Senado no mesmo mês, que os pagamentos com stablecoins não se destinam a financiar empréstimos. Eles também concordaram que a revisão do projeto de lei sobre stablecoins sufocaria a inovação e a escolha do consumidor.

O Bank Policy Institute argumentou que, apesar da Lei GENIUS, agentes ilícitos ainda têm oportunidades de explorar ativos digitais e o sistema financeiro dos EUA. A instituição acredita que esses agentes podem usar carteiras digitais não hospedadas e hospedadas internacionalmente para evitar a detecção e acessar o sistema financeiro americano.

A FDIC aprova os procedimentos de solicitação do GENIUS Act para bancos aprovados pelos órgãos reguladores

, o Conselho da Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) aprovou uma proposta para implementar a legislação sobre stablecoins. A agência confirmou que o projeto de lei permite que instituições financeiras emitam pagamentos em stablecoins por meio de uma subsidiária e realizem atividades relacionadas.

A FDIC também afirmou que um banco americano aprovado pelos órgãos reguladores que deseje emitir pagamentos em stablecoins por meio de uma subsidiária precisa solicitar à agência reguladora a aprovação como emissor legítimo de stablecoins. A agência acrescentou que a legislação exige que ela receba e analise as solicitações, bem como emita regulamentos de implementação para o processo de solicitação.

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