MSCI mantém empresas de tesouraria digital nos índices e ações da Strategy Inc. disparam 5,7%

O mercado reage com força à decisão da MSCI de manter empresas com tesouraria em ativos digitais em seus índices globais. A Strategy Inc. lidera os ganhos com alta expressiva após o anúncio.

O que a MSCI realmente decidiu

A indexadora global, cujas decisões movimentam trilhões em fundos passivos, rejeitou a proposta de excluir companhias que mantêm parte de seu caixa em criptomoedas ou outros ativos digitais. O sinal institucional é claro: a alocação de tesouraria corporativa para o setor não é mais um tabu para os grandes players.

O efeito Strategy Inc.

As ações da Strategy Inc. foram as maiores beneficiárias, registrando uma valorização de 5,7% em sessão única. O movimento reflete o alívio dos investidores e a confirmação de que sua estratégia de balanço – considerada ousada por alguns – agora tem o aval tácito de uma das autoridades de benchmark mais influentes do mundo.

O subtexto financeiro

A decisão evita um efeito dominó de vendas forçadas que poderia ter sido desencadeado pela exclusão dos índices. Em vez de punir a adoção, a MSCI está, na prática, normalizando-a. É um passo sutil, mas significativo, na jornada de maturidade dos ativos digitais no mainstream corporativo.

Um olhar para o futuro

A permanência nos índices remove uma nuvem de incerteza regulatória e concede um fôlego estratégico para as empresas que já se posicionaram. A pergunta que fica não é mais 'se' outras empresas seguirão o exemplo, mas 'quando' – e quanto de seu caixa será alocado. Afinal, no mundo das finanças, ninguém quer ficar para trás quando o índice dá o aval, mesmo que seja apenas por não querer refazer seus modelos de risco.

O resultado final? A linha que separa o tradicional do digital no balanço das empresas acabou de ficar muito mais tênue. E o mercado, com seu cinismo habitual, já está precificando quem soube ler o movimento antes do resto do pelotão.

A MSCI adota um plano abrangente em suas operações 

Após diversas considerações, relatórios revelaram que a MSCI decidiu classificar as DATCOs como empresas em que os ativos digitais representam cerca de 50% ou mais do seu patrimônio total. Notavelmente, a inclusão das DATs nessa classificação garante que as empresas continuem a se qualificar para fundos de índice passivos . Esses fundos são essenciais para suas operações, pois ajudam as empresas a manter uma demanda e liquidez estáveis, ao mesmo tempo que aumentam a participação institucional em ativos digitais.

Por outro lado, fontes afirmaram que, se por acaso os DATs forem excluídos desse panorama mais amplo, a Strategy e outros DATs poderão enfrentar perdas substanciais na casa dos bilhões, especialmente em fluxos de capital passivo. 

Após esse anúncio, dados do Google Finance indicaram que a Strategy, a maior empresa de gestão de ativos em criptomoedas, que detém aproximadamente US$ 63 bilhões em Bitcoin , registrou uma alta considerável de cerca de 5,7% em suas ações após o fechamento do mercado.

Os analistas também opinaram sobre o tema em discussão. Eles reconheceram que o desenvolvimento de DATs se consolidou como uma tendência mundial, especialmente entre as instituições, em 2024 e 2025. 

No entanto, muitos investidores relataram enfrentar quedas acentuadas no preço de suas ações no segundo semestre de 2025. Esse cenário gerou preocupação no ecossistema, pois muitos começaram a questionar a sustentabilidade de tais estratégias.

O Morgan Stanley decidiu explorar o mercado de criptomoedas 

Com o aumento das incertezas em torno do setor de criptomoedas, relatos recentes revelaram que o banco de investimentos americano Morgan Stanley submeteu com sucesso um pedido à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) solicitando autorização para desenvolver dois fundos negociados em bolsa (ETFs) de criptomoedas.

Fontes próximas à situação, que preferiram permanecer anônimas, apontaram que um dos fundos se concentrará em Bitcoin, enquanto o outro terá como foco principal a Solana.

Curiosamente, além das crescentes incertezas no setor de criptomoedas, os analistas descobriram que esse marco significativo ocorre em um momento em que as empresas de Wall Street estão considerando alternativas em produtos de ativos digitais regulamentados.

Entretanto, documentos protocolados na SEC na terça-feira, 6 de janeiro, destacaram que os fundos Morgan Stanley Bitcoin Trust e Morgan Stanley Solana Trust, planejados para o mercado, funcionarão como instrumentos de investimento passivo capazes de manter e tracde perto o valor das criptomoedas subjacentes.

Além disso, os documentos revelaram que esses dois fundos têm como objetivo garantir que suas ações sejam listadas em bolsas de valores públicas, o que normalmente é detalhado em registros 19b-4 posteriores, em vez dos formulários S-1 iniciais.

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