Tesla corta pedidos: conselho sente revés de US$ 800 milhões no bolso

O que acontece quando uma gigante pisa no freio? O conselho da Tesla acaba de descobrir.

O impacto nos números

Uma decisão de redução de pedidos se transformou em uma perda tangível de US$ 800 milhões para os diretores. Não é uma flutuação de mercado ou um 'ajuste de projeção' – é um golpe direto no patrimônio, cifra que faria qualquer CFO revisar seus pressupostos do zero.

O sinal para o mercado

Cortes assim não acontecem no vácuo. Eles ecoam nos corredores de Wall Street e nos fóruns de cripto, lembrando a todos que até os titãs da inovação não são imunes à pressão da demanda. Enquanto isso, no mundo das finanças tradicionais, alguns analistas provavelmente já estão redigindo relatórios justificando o 'movimento estratégico' – a arte de transformar um revés em um slide de PowerPoint otimista.

No fim, os números falam mais alto que qualquer narrativa. E US$ 800 milhões é um lembrete caro de que, no jogo dos negócios, a confiança do mercado pode evaporar mais rápido que a valorização de um meme coin em dia de baixa.

O atraso da Cybertruck da Tesla inviabiliza um importante acordo de baterias para veículos elétricos

A L&F fabrica cátodos de alto teor de níquel para baterias de veículos elétricos. Esses cátodos deveriam ser fornecidos diretamente à Tesla para a Cybertruck. No entanto, esse modelo sofreu constantes atrasos e os compradores simplesmente não se interessaram.

Ninguém viu muito do caminhão de linhas angulares, e o pedido da L&F foi discretamente arquivado. A empresa confirmou esta semana que o enorme pedido agora vale menos de US$ 10.000.

O mercado de ações não esperou pela notícia. As ações da L&F vêm caindo desde o pico de 2023, quando otraccom a Tesla foi anunciado. Agora, elas despencaram mais de 70%, pressionadas pelo colapso do pedido e por uma queda generalizada na demanda por veículos elétricos em todo o mundo.

O fato de a L&F depender fortemente da LG Energy Solutions Ltd., sua principal cliente, e a confiança dos investidores ter começado a ruir muito antes do anúncio surpreendente de falência na segunda-feira, não ajudou em nada. Mesmo assim, analistas afirmam que não se trata de uma ruptura completa entre a L&F e a empresa de Elon Musk.

“A L&F provavelmente já havia parado de fornecer cátodos para a Tesla desde o ano passado”, disse Changmin Lee, analista da KB Securities. Os materiais eram destinados apenas a alguns modelos da Cybertruck e, com a paralisação desse projeto, as entregas nunca foram retomadas. Lee acrescentou que o recente pedido de falência “provavelmente terá um impacto extremamente limitado” no mercado, já que otracjá havia sido excluído das previsões.

As parcerias de longo prazo da L&F estão agora sob pressão

Apesar do fracasso do projeto Cybertruck, a parceria da L&F com a Tesla ainda fornece componentes para o Model Y indiretamente por meio da LG Energy Solutions, o que representa cerca de 80% de suas vendas totais. Essa cadeia de suprimentos está funcionando sem interrupções por enquanto.

Mas a perda do pedido direto da Tesla frustrou a estratégia de diversificação da L&F. Em 2021, a empresa fechou um acordo com a Redwood Materials, a recicladora de baterias americana dirigida pelo ex-CTO da Tesla, JB Straubel.

Essa parceria deveria ajudar a L&F a reduzir sua dependência da LG Energy Solutions para 50% até 2025. Agora, essa meta parece incerta.

Ainda pode haver uma saída. Anna Lee, analista da Yuanta Securities Korea, afirmou que a L&F deve iniciar a produção para a Rivian em 2026, após fechar um acordo em março. A empresa também está enviando cátodos de níquel para a SK On Co., utilizados nas baterias de veículos elétricos da Hyundai Motor. Isso significa que eles ainda têm outros projetos em andamento.

“Uma queda de curto prazo no sentimento dos investidores é inevitável”, disse Anna. “Mas existe uma possibilidade crescente de que o setor recupere a atenção em 2026, principalmente com foco em sistemas de armazenamento de energia para data centers de IA.”

Mesmo assim, nada disso muda o fato de que umtracde US$ 2,9 bilhões com a Tesla simplesmente evaporou, e os sonhos bilionários da L&F foram reduzidos a sete mil dólares.

Quer que seu projeto seja apresentado às mentes mais brilhantes do mundo das criptomoedas? Apresente-o em nosso próximo relatório do setor, onde dados encontram impacto.