DeFAI e DeSci: As áreas de criptomoedas com pior desempenho no fechamento de 2025

O ano termina com um balanço amargo para nichos específicos do ecossistema cripto. Enquanto o mercado em geral se recupera, setores como Finanças Descentralizadas Autônomas (DeFAI) e Ciência Descentralizada (DeSci) enfrentam uma correção severa—um lembrete de que nem toda inovação decola no mesmo ritmo.

O que explica a pressão vendedora?

Especialistas apontam para um ajuste de expectativas. O hype inicial em torno da automação total em DeFAI e dos novos modelos de financiamento científico em DeSci esbarrou em desafios práticos: complexidade regulatória, adoção mais lenta do que o previsto e, em alguns casos, produtos que ainda não encontraram seu mercado. É o ciclo clássico: após a euforia, vem o teste de fogo do mundo real.

Oportunidade na adversidade?

Para investidores de visão, momentos como este separam os projetos robustos dos meramente especulativos. A correção pode estar limpando o campo, oferecendo preços de entrada mais atraentes para protocolos com fundamentos sólidos e equipes dedicadas. Lembre-se: algumas das maiores fortunas no cripto foram construídas comprando o que ninguém queria—desde que você acredite na tese de longo prazo.

Um toque de realidade financeira.

É fácil esquecer, em meio ao jargão tecnológico, que este ainda é um mercado de alto risco e volatilidade extrema. A performance decepcionante de setores como DeFAI e DeSci serve como um antídoto saudável contra o otimismo exagerado—ou, como diria um veterano de Wall Street, 'nem tudo que brilha no whitepaper vira ouro no balanço'.

O que vem a seguir?

O foco agora se volta para 2026. A pressão para entregar utilidade real e crescimento mensurável nunca foi maior. Para DeFAI e DeSci, o caminho à frente envolve menos marketing e mais execução—provar que podem resolver problemas reais de forma escalável e sustentável. A próxima alta, quando vier, provavelmente será liderada por quem sobreviveu a este inverno.

As narrativas DeFAI e DeSci resistiram por um ano para serem esquecidas

Segundo analistas que revisaram os dados, a narrativa DeFAI está atualmente em queda de 97%, enquanto a narrativa DeSci caiu 91%, juntamente com categorias como GameFi (-85%), blockchains modulares (-92%) e Layer 2s (-81%).

De acordo com a plataforma de análise Web3, Dexu.ai, as três narrativas também apresentam baixo desempenho na categoria de participação de mercado, com DeFAI registrando 0,2% e DeFAI 0,1%. A métrica de participação de mercado traco quanto ambas as narrativas foram discutidas ativamente. Ela abrange tendências nas mídias sociais, neste caso, X (anteriormente Twitter).

A DeFAI surgiu como a próxima grande novidade no mundo das criptomoedas. Os projetos subjacentes prometiam que a autonomia chegaria ao mundo on-chain e que otimizaria tudo, desde rendimentos até negociações. 

Os projetos que surgiram arrecadaram milhões e viram suas avaliações dispararem, baseados na visão da IA como uma ponte entre as finanças tradicionais e o blockchain. O DeSCI seguiu a mesma linha de raciocínio; foi aclamado como uma solução óbvia para os problemas enfrentados pela comunidade de pesquisa científica. 

Prometia descentralizar o financiamento, facilitar o compartilhamento de dados e viabilizar avanços transparentes e financiados coletivamente em áreas como biotecnologia e genômica. Muitos investidores se deixaram levar pela promessa reluzente, e o início do ano viu projetos baseados nessa narrativa ganharem impulso massivo. Afinal, havia utilidade prática. 

Infelizmente, com o passar do ano, a realidade se impôs. Havia desafios macroeconômicos a serem considerados, a saturação do mercado causada por lançamentos de baixa qualidade e golpistas, além da fiscalização regulatória. 

Além disso, desde o início da convergência entre finanças tradicionais e criptomoedas, temas focados na execução ganharam destaque. Atualmente, as pessoas parecem se importar mais com privacidade , alto desempenho, ativos ponderados pelo risco (RWA) e aplicações criptográficas como stablecoins e moedas digitais de banco central (CBDCs).

Na plataforma X, os usuários que comentaram sobre a comparação entre as narrativas que surgiram este ano e seu desempenho atual concordaram que o ano foi brutal. No entanto, também insinuaram que toda a carnificina foi necessária para eliminar narrativas especulativas que não têm nada a oferecer ao ecossistema a longo prazo. 

Quais tokens tiveram um bom desempenho em 2025?

Sem dúvida, houve uma grande reformulação no ecossistema este ano, mas nem todas as narrativas se enquadram nas categorias DeFAI e DeSci. Houve setores que apresentaram bons resultados e recompensaram os investidores alinhados com temas de resiliência macroeconômica ou com narrativas focadas na execução. 

As principais narrativas que dominaram a atenção no Dexu.ai foram as de L1s (Low-End), seguidas pelos protocolos sem token e pelas stablecoins. Curiosamente, mesmo tendo tido pouca repercussão este ano, os NFTs ainda estão bem classificados, superando até mesmo as narrativas do mercado de previsões e a narrativa das memecoins.

Especialistas atribuíram isso ao fato de grandes projetos de NFTs terem sido reposicionados como ativos de luxo oudentdigitais. Claro, isso se aplica apenas à visibilidade da marca. Em relação ao crescimento geral acumulado no ano, os NFTs tiveram um desempenho pior, enquanto as memecoins, apesar de toda a sua má reputação, se saíram melhor.

As memecoins dominaram as narrativas durante a maior parte do ano, mas o setor de ativos ponderados pelo risco (RWA) emergiu como o líder indiscutível de todas as narrativas, com retornos de +178% no acumulado do ano, à medida que os investidores migraram para tokens lastreados em fluxos cash do mundo real

As stablecoins e as moedas de privacidade também tiveram um aumento na adoção e registraram ganhos positivos, mas não tanto quanto os RWAs (ativos ponderados pelo risco). 

Os enjde nível 1 (L1) também apresentaram crescimento positivo, com provedores de alto desempenho como BNB e Hyperliquid ajudando a aumentar a ponderação geral do L1. 

Infelizmente, cadeias como Solana, Aptos e Sui aumentaram a ponderação negativa, pois foram afetadas pela pressão mais ampla do mercado. 

Outras narrativas que obtiveram desempenho positivo incluem narrativas de infraestrutura, corretoras centralizadas (CEXs) e protocolos DeFi essenciais. Especialistas afirmam que esses setores tiveram bom desempenho porque estão atrelados a fundamentos claros, como garantias e rendimentos no mundo real, uso intenso da rede, receita de taxas, grande volume de negociações e demanda recorrente de swaps, empréstimos e staking líquido. 

Essas estatísticas confirmam que o mercado escolheu os vencedores deste ano, e a maioria daquelas novas narrativas superestimadas não se consolidou. Como afirmou um analista renomado, isso nada mais é do que o mercado recompensando os verdadeiros construtores do que os criadores de histórias. 

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