Tencent Bypassa Sanções dos EUA: Acessa GPUs da Nvidia via Datasection em Osaka e Sydney

As restrições de exportação dos EUA não são páreo para a engenhosidade corporativa. A Tencent encontrou uma rota.

O Caminho das GPUs

Em vez de enfrentar a burocracia de Washington de frente, o gigante tecnológico chinês está a utilizar centros de dados da Datasection no Japão e na Austrália. Osaka e Sydney tornaram-se portas de entrada críticas para aceder aos chips de IA mais recentes da Nvidia, essenciais para a corrida global.

Uma Jogada Estratégica

Esta manobra sublinha um facto fundamental do capitalismo moderno: o capital encontra sempre um caminho. Quando os regulamentos bloqueiam uma porta, o mercado abre uma janela—ou, neste caso, estabelece um pipeline através de dois aliados estratégicos dos EUA. É uma lição cara que os fundos de hedge ainda estão a aprender com os seus tokens de governança.

A corrida pela computação de última geração está a redefinir as alianças globais, e as sanções podem estar a criar os contornos do próximo mercado negro de alta tecnologia.

Expandir o acesso a GPUs em alto-mar e construirtracde longo prazo.

As maiores plataformas da China foram forçadas a recorrer a soluções alternativas no exterior depois que as regras de exportação dos EUA bloquearam a entrada dos melhores chips da Nvidia no país. A Datasection cresceu à medida que essa pressão se intensificou, com Trump cancelando, em maio, um plano da era Biden para fechar essa brecha.

O projeto de Osaka foi finalizado logo em seguida. No início deste mês, a Casa Branca aprovou um chip da Nvidia de nível inferior para a China, o que poderia ajudar a Tencent a começar a construir seus próprios sites no país novamente.

Mas analistas dizem que a abordagem offshore pode continuar popular. Lin Qingyuan, da Bernstein Research, afirmou que alugar poder computacional no exterior pode ser "a opção maistracpara os grupos de tecnologia chineses".

Tencent, Alibaba e ByteDance estão treinando modelos fora da China e vendendo os resultados, disseram pessoas familiarizadas com essas operações.

A Datasection espera operar mais de 100.000 Nvidia em suas futuras instalações. Seus primeiros 15.000 chips estão, em sua maioria, vinculados a contratos com a Tencent trac três anos, com opções de prorrogação. Ishihara não confirmou o nome da Tencent, referindo-se apenas a ela como um "cliente importante", alegando dent .

O preço das ações da Datasection subiu quase 185% este ano, embora tenha caído de uma alta de mais de ¥4.000 atingida no verão, devido ao receio dos investidores em relação ao excesso de investimento e à reação a uma venda a descoberto contra a empresa.

Construindo o cluster hiperescalável B300 de Sydney e enfrentando escrutínio

Em julho, a Datasection concordou em comprar 5.000 chips B200 por US$ 272 milhões para a unidade de Osaka, com o apoio de umtracde três anos no valor de US$ 406 milhões com uma das maiores empresas de computação em nuvem do mundo. Contêineres de servidores repletos de novas GPUs chegaram em agosto.

Logo depois, a Datasection e seu parceiro assinaram outro acordo de três anos, no valor de US$ 800 milhões, para construir um segundo centro de dados de IA em Sydney. Este novo cluster utilizará dezenas de milhares de chips B300, que superam as versões que a Nvidia está autorizada a vender na China.

A Datasection afirmou que os primeiros 10.000 chips B300 custarão US$ 521 milhões. Ishihara disse que o local será “o primeiro cluster de IA hiperescalável do mundo a usar chips B300”. Fontes com conhecimento do projeto afirmaram que a Tencent deverá ser a principal usuária.

A Tencent afirmou que cumpre todas as leis e que seu uso de "serviços de computação em nuvem é transparente e legal".

Ishihara afirmou que a compra de placas de vídeo é sua maior despesa. Ele dilui esse custo ao longo de cinco anos, enquanto os contratos com os clientes geralmente têm duração de três anos, com opção de prorrogação por mais dois.

Ostracsão intermediados por um parceiro para proteger os dados do cliente; no caso da Tencent, esse parceiro é a NowNaw, com sede em Tóquio. A Datasection pode cancelar os contratos se as regras entre os EUA e a China se tornarem mais rígidas.

A empresa também foi alvo de críticas. Um investidor que aposta na queda das ações questionou os vínculos com a Tencent e com a First Plus Financial Holdings, uma investidora sediada em Singapura.

A Datasection afirmou que seus projetos estão "em total conformidade com todas as leis e regulamentações aplicáveis". Mais tarde, Ishihara disse que as aprovações do Departamento de Comércio dos EUA e da Nvidia para o uso de GPUs foram obtidas.

A Datasection está captando ¥50 bilhões por meio de warrants emitidos para a First Plus, o que pode diluir a participação dos acionistas em até 200%. O investidor, de propriedade de um cidadão chinês, deseja manter sua participação abaixo de um terço.

Ishihara afirmou que a First Plus não deseja consolidar a Datasection em suas contas e abdicou dos direitos de voto para evitar o escrutínio do controle cambial japonês. A First Plus não se pronunciou.

A empresa está agora a investir em serviços na nuvem e a visar a Europa. Contratou o político espanhol Pablo Casado Blanco como presidente do conselho de administração e adicionou John Ellis Bush Jr. ao seu conselho de administração.

Ishihara afirmou que a alta demanda por poder de processamento gráfico (GPU) facilita a substituição de clientes caso as regras de exportação mudem novamente. No pior cenário, ele disse: "Talvez tenhamos que interromper a operação por, digamos, uma semana", classificando o ativo como "muito atraente".

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