Jimmy Cramer faz afirmação bombástica: Oracle tem o poder de acabar com o boom de investimentos em IA dos hiperescaladores

Um alerta direto do mercado tradicional está reverberando no setor de tecnologia. Jimmy Cramer, o conhecido comentarista financeiro, disparou uma declaração que coloca a Oracle no centro de um possível terremoto no ecossistema de Inteligência Artificial.

O Domínio da Infraestrutura

A tese é simples e poderosa. Enquanto gigantes como Amazon, Microsoft e Google disputam a supremacia na nuvem para IA, a Oracle estaria sentada sobre uma vantagem estrutural crítica. Não se trata apenas de software ou modelos de linguagem, mas do controle sobre a espinha dorsal digital onde toda essa inovação precisa rodar. A empresa de Larry Ellison teria a chave para desacelerar—ou até estrangular—a corrida dos hiperescaladores.

Um Jogo de Poder nas Sombras

O cenário pintado por Cramer é de um xadrez corporativo de alto nível. A dependência de infraestrutura essencial coloca a Oracle em uma posição de gatekeeper. Se a empresa decidir apertar o cerco, aumentar custos ou priorizar seus próprios esforços em IA, o fluxo de capital que alimenta o boom atual poderia enfrentar um gargalo severo. É uma lembrança incômoda de que, na tecnologia, a inovação de ponta muitas vezes dança conforme a música tocada pelos donos dos servidores e bancos de dados.

O Fim da Festa?

A afirmação serve como um balde de água fria para o otimismo desenfreado. Sugere que o atual ciclo de investimentos bilionários em IA não é uma linha reta para o crescimento infinito, mas sim um movimento vulnerável a pressões de players consolidados. É um chamado para os investidores olharem além do hype e considerarem onde reside o verdadeiro poder na cadeia de valor.

No fim, é mais um lembrete do velho mercado: onde há uma corrida do ouro, sempre há alguém lucrando mais vendendo pás e picaretas—ou, no caso moderno, controlando a mina. A Oracle pode estar prestes a provar que, às vezes, a maior inteligência artificial é saber onde está a tomada.

O relatório traco risco de dívida da Oracle

Jim afirmou que a OpenAI já investiu mais de US$ 300 bilhões em tecnologia Oracle ao longo de cinco anos e acrescentou que seus outros investimentos no mercado somam cerca de US$ 1,4 trilhão. Ele disse que essa escala torna todo o setor frágil.

Ele mencionou a venda de títulos da Oracle no valor de US$ 18 bilhões e disse que a resposta foi imediata porque os investidores correram para os swaps de crédito. Ele afirmou que esses swaps demonstram a realidade do temor de que a Oracle possa enfrentar dificuldades caso os gastos continuem no ritmo atual.

Jim disse que se a Oracle reduzir os gastos, as concorrentes se sentirão seguras o suficiente para também desacelerar, o que poderia impulsionar suas ações. Ele resumiu a questão de forma simples:

“Dessa forma, a Oracle continua existindo e a OpenAI é forçada a escolher quais empresas realmente deseja atingir. Porque quem defende tudo, não defende nada.”

Segundo Jim, “o dinheiro institucional e a memória institucional abandonaram as ações da bolha há meses e migraram para todos os tipos de investimentos de crescimento não tecnológicos”.

Ele descreveu isso como a verdadeira força do mercado neste momento. Disse que é por isso que a correção do Mag Seven não é o desastre que muitos esperavam. Afirmou que a rotação já havia ocorrido antes dos últimos choques.

A rotação do mercado impulsiona um novo posicionamento.

Jim disse que o medo de Wall Street de uma nova bolha de data centers está equivocado, pois o entusiasmo inicial já havia se dissipado meses antes. Ele afirmou que os investidores já migraram para os setores aeroespacial, varejista e fintech, e chamou esses grupos de "salvação deste mercado", à medida que as ações especulativas perderam força.

Ele comparou a situação atual à crise das empresas ponto com, mas disse que desta vez é diferente porque "agora há mais dinheiro circulando e mais dinheiro indexado ao S&P 500 do que havia há 25 anos", então o investidor médio não perdeu tudo.

Jim então disse que essa rotação o deixa "mais otimista do que a maioria" e afirmou que há "muita força nas mesmas ações que tentaram nos salvar em 2000, mas falharam porque não havia capital suficiente disponível para investir nelas".

O argumento final de Jim foi que “não estamos em 2000. Estamos no que eu chamo de 2025, com uma migração ordenada de volta ao crescimento antigo e sustentável, que se beneficia da IA, e não a cria.”

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