Gestores de fundos entram em 2026 com confiança renovada, revela pesquisa do Bank of America
Os gestores de ativos globais estão posicionando suas carteiras para o próximo ano com um otimismo que não se via há tempos. A última pesquisa do Bank of America capturou uma mudança de sentimento decisiva, sugerindo que os profissionais estão prontos para assumir mais risco.
O que está por trás da confiança?
Os dados apontam para uma combinação de fatores: expectativas de cortes nas taxas de juros pelos principais bancos centrais, uma percepção de que a inflação está finalmente sob controle e uma fome por retornos em um ambiente que, até recentemente, era dominado pela cautela. É a clássica corrida dos fundos—ninguém quer ficar para trás quando a maré vira.
Alocações em alta
O apetite por ações disparou, com alocações subindo para níveis vistos pela última vez no início de 2022. Setores cíclicos e tecnológicos estão no topo das listas de compras, enquanto a exposição a caixa caiu drasticamente. A mensagem é clara: a fase defensiva acabou.
Riscos no radar
A euforia, no entanto, não é cega. Os gestores ainda citam uma recessão global e uma inflação persistente como as maiores ameaças aos seus portfólios. É uma confiança cautelosa—ou talvez uma confiança forçada pela pressão por desempenho em um setor onde ficar em dinheiro é o único pecado capital.
Um toque de cinismo
Claro, quando o Bank of America pergunta sobre confiança, está essencialmente medindo o rebanho. Se todos estão confiantes, talvez seja a hora de olhar para a porta de saída. A história financeira é escrita pelos que compram quando há medo e vendem quando há ganância—não pelos que seguem o relatório de sentimento do mês.
O veredito? 2026 começa com os gestores apertando o botão de risco. Resta saber se o mercado vai recompensar a coragem ou punir a complacência. A única certeza é que as taxas de performance vão ser cobradas, não importa o resultado.
Tracdas mudanças nos principais índices de ações
A recuperação global já é visível. O índice MSCI All-Country World valorizou-se em quase 20% em 2025, marcando o terceiro ano consecutivo de fortes tron dígitos. Os bancos centrais das principais economias têm vindo a reduzir as taxas de juro, enquanto o crescimento se mantém sólido, e essa combinação levou os índices de referência a atingirem patamares próximos dos máximos históricos.
A pesquisa mostra que 57% dosdentesperam uma desaceleração suave da economia, e apenas 3% esperam uma desaceleração brusca, a menor porcentagem em dois anos e meio. As reservas Cash caíram para 3,3%, ante 3,7% no mês anterior.
Persistem as preocupações em relação às avaliações das empresas de tecnologia nos EUA, com muitos observando o que chamam de bolha da IA . Um saldo líquido de 14% dos participantes ainda acredita que as empresas estão gastando demais em investimentos de capital, uma queda em relação ao pico de 20% do mês passado.
Os contratos futuros atrelados ao Dow Jones Industrial Average caíram 164 pontos, ou 0,34%, enquanto os futuros do S&P 500 recuaram 0,56% e os do Nasdaq 100 caíram quase 0,83%. Todos os três principais índices dos EUA fecharam em queda na segunda-feira, após perdas em ações de grandes empresas ligadas à inteligência artificial.
A Europa também teve uma manhã difícil. O índice Stoxx 600 operava em queda de 0,2% no meio da manhã em Londres. A maioria dos setores e das principais bolsas de valores registraram recuos. O CAC 40 caiu 0,10%, para 8.116,64 pontos. O FTSE 100 recuou 0,44%, para 9.708,52 pontos.
O índice alemão DAX recuou 0,36%, para 24.141,53 pontos, e o espanhol IBEX 35 perdeu 0,36%, fechando em 16.980,40 pontos. O italiano FTSE MIB subiu 0,08%, para 44.150,17 pontos, representando pelo menos um ponto positivo para a Europa. Já o índice Stoxx Europe 600, mais abrangente, caiu 0,19%, para 581,44 pontos.
Tracas mudanças nos sinais econômicos globais
Os dados econômicos da Europa vieram em ritmo mais fraco na manhã de terça-feira, com a atividade do setor privado na zona do euro desacelerando mais do que o esperado, em meio à fragilidade da indústria alemã.
Segundo dados da LSEG, o PMI da S&P Global caiu para 51,9, ante 52,8, permanecendo acima da marca de 50 que separa o crescimento da contração trac conforme previsto pelos analistas.
Isso ocorre enquanto o Banco Central Europeu se prepara para definir as taxas de juros pela última vez neste ano. Os investidores não esperam grandes mudanças na política monetária, visto que a inflação ainda está próxima da meta de 2%.
Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA recuaram enquanto os investidores se preparavam para novos dados econômicos. O rendimento dos títulos de 10 anos caiu para 4,178%, uma queda de menos de um ponto-base. O rendimento dos títulos de 2 anos manteve-se em 3,508%, enquanto o dos títulos de 30 anos subiu para 4,853%. Os vencimentos mais curtos apresentaram movimentos mistos, com o título de 1 mês a 3,696%, o de 1 ano a 3,555%, o de 3 meses a 3,655% e o de 6 meses a 3,62%. Um ponto-base equivale a 0,01%, e os rendimentos movem-se na direção oposta aos preços.
Os investidores agora aguardam os dados de emprego de novembro. Economistas esperam a criação de 50.000 novos empregos não agrícolas, abaixo dos 119.000 registrados em setembro. Eles projetam uma taxa de desemprego de 4,5%, ligeiramente superior aos 4,4% de setembro.
Os números de vendas no varejo de outubro também serão divulgados na manhã de terça-feira, adicionando mais combustível aos mercados que já estão se movimentando com base nas expectativas de taxas de juros no contexto econômico de 2025 dodent Trump.
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